اکتساب و ادغام شرکت ها: نمونه. ادغام و تملک

2024 نویسنده: Howard Calhoun | [email protected]. آخرین اصلاح شده: 2023-12-17 10:25

اغلب، ادغام و ادغام برای ساختار شرکت ها استفاده می شود. اینها عملیاتی با ماهیت اقتصادی و قانونی هستند که برای ترکیب چندین سازمان در یک ساختار شرکتی واحد طراحی شده اند. صاحبان واحد تجاری جدید افرادی هستند که سهام کنترلی در اختیار دارند. هدف از این رویداد بهبود کارایی سرمایه است.

مزایا و معایب اصلی چیست؟

در تلاش برای بهبود نتایج مالی خود، شرکت ها در تلاش برای متحد شدن هستند. مدیریت مشترک کارایی سازمان ها را به میزان قابل توجهی افزایش می دهد. همانطور که عمل نشان می دهد، ادغام و اکتساب در روسیه، فرصتی برای انطباق با سیستم مترقی اقتصاد و کسب امتیازات اضافی در مبارزه رقابتی فراهم می کند.

مزایای ادغام آشکار است:

• کاهش زمان برای دستیابی به اثر مثبت؛
• بهینه سازی پایه مالیاتی؛
• گسترش جغرافیایی کسب و کار؛
• کنترل دارایی های نامشهود به دست آورید؛
• کسب سرمایه در گردش مستقیماً به ارزشی که قبلاً کمتر برآورد شده بود؛
• خرید فوری بخش خاصی از بازار.

همچنین معایبی وجود دارد:

• هزینه های معقول بالا در مورد پرداخت جریمه ها؛
• مشکلات قابل توجه در داشتن شرکت در صنایع مختلف؛
• مشکلات احتمالی در تعامل با کارمندان جدید؛
• در واقع، معامله ممکن است چندان سودآور نباشد.

ویژگی های فرآیندهای جاری

خریدها و ادغام های در حال انجام ویژگی های خاص خود را دارند. با ادغام داوطلبانه شرکت ها، تشکیل یک شخصیت حقوقی جدید ضروری است. اگر یک شرکت به دیگری ملحق شود، آنگاه شرکت اصلی ماهیت خود را به عنوان موضوع حفظ می کند. تمام حقوق و تعهدات شرکت های تابعه به او منتقل می شود.

ادغام فرآیند ترکیب دو یا چند شخص حقوقی به صورت داوطلبانه است. پس از ثبت کلیه اسناد، یک واحد اقتصادی جدید شروع به فعالیت می کند. این ترکیب می تواند در دو سناریو انجام شود.

1. تجدید ساختار شرکت ها با انحلال کامل انجام می شود. واحد تجاری تشکیل‌شده، دارایی‌ها و بدهی‌های واحدهای ثبت‌شده را به دست می‌آورد.
2. هنگام ادغام، انتقال جزئی از حقوق نهادهای موجود در مورد حقوق سپرده سرمایه گذاری انجام می شود. شرکت کنندگان در این مورد یکپارچگی اداری و اقتصادی را حفظ می کنند.

تحت تصرف شرکتبه فرآیندی اشاره دارد که طی آن یک شرکت شرکت دیگر را خریداری می کند. پس از ثبت نام، او شروع به کنترل کامل فعالیت های خود می کند. در همان زمان، شرکت غالب از 30 درصد از سرمایه مجاز شخص حقوقی دوم خریداری می کند.

طبقه بندی رویه های پیوستن

معاملات M&A را می توان بر اساس اصول مختلفی تقسیم کرد. نوع ادغام بسته به شرایط ایجاد شده در محیط بازار و همچنین فرصت های بالقوه ای که شرکت های اقتصادی دارند انتخاب می شود.

جدول انواع اصلی اتصالات را نشان می دهد.

مشاهده	ویژگی ها
افقی	فرایند سازمانهایی را که در یک فعالیت یا با ساختار فنی و فناوری مشابهی درگیر هستند یکپارچه می کند.
عمودی	کسب و کارها را مستقیماً در بین صنایع وصل کنید. این کار برای کنترل مراحل قبلی فرآیند تولید انجام می شود.
کنگلومرا	عملیات ترکیب بنگاه ها در صنایع مختلف در حالی که هیچ شباهت فنی یا تولیدی ندارند.
اجداد	ادغام شرکت هایی که همان محصول را توسعه می دهند. به عنوان مثال، ترکیبی از شرکت های تولید دستگاه های تلفن همراه ونرم افزار.

همچنین ادغام ها و تملک ها بر اساس ویژگی های ملی و فرهنگی طبقه بندی می شوند. اگر سازمان هایی که در حال بازسازی هستند در قلمرو یک ایالت واقع شده باشند، آنگاه ملی تلقی می شوند. فعالیت های آنها فراتر از مرزهایی که در آن انجام می دهند نمی رود. فراملیتی اتحادیه ای از نهادها از کشورهای مختلف است. تعداد آنها می تواند نامحدود باشد. شرکت های چند ملیتی این روزها رایج هستند.

اصول تاثیر مثبت

برای مثبت بودن تصاحب و ادغام، باید برخی عوامل را در نظر گرفت:

• تعیین شکل بهینه اتحاد؛
• سرعت اتصال به فرآیند کارکنان مدیران میانی و ارشد؛
• سرمایه پیش بینی شده برای ادغام؛
• رویه تراکنش؛
• انتخاب نماینده اصلی برای روابط آینده.

در طول عملیات، از همان ابتدا باید درک کرد که به دست آوردن نتیجه مثبت در هنگام ترکیب سازمان ها باید منجر به افزایش سود شود. در کل مرحله بازسازی، اشتباهات انجام شده باید به موقع حذف شوند. هدف نهایی نه تنها داشتن اثر هم افزایی، بلکه حفظ آن برای مدت طولانی است.

آمادگی برای فرآیند M&A

در مرحله اولیه، وظایف اصلی تعیین شده و راه های حل آنها مشخص می شود. لازم است درک شود که آیا اهداف تعیین شده می توانندبا ابزارهای جایگزین به دست آید. برای انجام این کار، انجام رویه هایی برای افزایش ظرفیت داخلی، توسعه استراتژی های بازاریابی مناسب و سایر اقداماتی که می تواند به نتیجه برنامه ریزی شده نزدیکتر شود، ضروری است.

پس از آن، یک شرکت مناسب برای ادغام جستجو می شود. آماده سازی مستقیم برای معامله در سه مرحله انجام می شود.

1. دامنه شرکت در حال مطالعه است: پویایی رشد، توزیع احتمالی پتانسیل، و تأثیر عوامل خارجی در حال ارزیابی است. اولین قدم در نظر گرفتن دارایی ها و بدهی های واقعی است.
2. آنها توانایی های خود را تجزیه و تحلیل می کنند. در هر صورت، شرکت باید یک خودارزیابی بی طرفانه انجام دهد. با استفاده از داده‌های به‌دست‌آمده، می‌توانید متوجه شوید که در هنگام انتخاب یک سازمان چه معیارهایی باید رعایت شود.
3. رقبای احتمالی در حال بررسی هستند. اگر پتانسیل رقبا را با دقت مطالعه کنید، می توانید تمام جنبه های مثبت اتحاد را احساس کنید. با ارزیابی آنها، تعیین جهت استراتژیک آسان تر است.

تجزیه و تحلیل اثربخشی تراکنش تکمیل شده

عقیده ای وجود دارد که ادغام شرکت ها موفقیت فوق العاده ای خواهد بود اگر شرکتی از یک منطقه بازار که به طور تدریجی در حال توسعه است به عنوان مخالف انتخاب شود. با این حال، این رویکرد صحیح نیست. ارزیابی نهایی ادغام ها و تملک ها بر اساس مطالعات مختلف است:

• تجزیه و تحلیل تراز عملیات درآمد و هزینه؛
• تعیین مزایای ادغام برای همه طرفها؛
• با در نظر گرفتن ویژگی های اتحادیه؛
• شناسایی اصلی ترین مشکلات در حوزه پایه مالیاتی، پرسنلی و محدودیت های قانونی.

معایب احتمالی

تحولات با ساختارهای اقتصادی نه تنها می تواند اثرات مثبت، بلکه منفی نیز داشته باشد. مطالعات نتایج کاملا متفاوتی را نشان داده است. تحلیلگران به این نتیجه رسیدند که لحظات منفی به دلایل متعددی به وجود می آیند:

• ارزیابی نادرست از قابلیت های شرکت در حال ادغام؛
• سوء استفاده از منابع مالی مورد نیاز برای یکپارچگی؛
• گام های بی سواد در مرحله ترکیب.

کاربرد عملی

در دوره بی ثباتی اقتصادی در دولت، بهترین راه برون رفت از وضعیت، ایجاد اتحاد است. چنین اقداماتی به کاهش ارزش دارایی ها و متحد کردن تلاش ها برای بقا در طول بحران کمک می کند. چند نمونه از ادغام و ادغام وجود دارد، اما گزینه با شرکت آمریکایی LHC Group سزاوار توجه ویژه است.

سازمان نمایندگی موفق شد ارزش خود را در عرض شش ماه دو برابر کند. و این در شرایط بحران مالی است. استفاده از طرح برون سپاری این امکان را به وجود آورد که تنها در مدت شش ماه بتوان 8 واحد اقتصادی را افزایش داد. سود مالی به دست آمده امکان گسترش قابل توجهی دامنه خدمات را فراهم کرد. این شرکت علیرغم عوامل منفی خارجی توانست از طریق سرمایه گذاری فرصت هایی برای توسعه مترقی پیدا کند.

Bبه عنوان نتیجه

در بازار ادغام و ادغام روسیه، مجموع معاملات انجام شده به طور متوسط 29 درصد کاهش یافت. این به دلیل کاهش حجم عملیات انجام شده است. سهم فدراسیون روسیه در بازار جهانی تقریباً 1.3 درصد بود. در طول دهه گذشته، چنین نرخ های پایینی مشاهده نشده است. در مورد سرمایه گذاری های خارجی، حجم آنها 40 درصد افزایش یافته است.