سرمایه گذاری سرمایه چیست؟ بهره وری اقتصادی سرمایه گذاری های سرمایه ای. دوره ی باز پرداخت

2024 نویسنده: Howard Calhoun | [email protected]. آخرین اصلاح شده: 2023-12-17 10:25

توسعه کسب و کار مستلزم جهت دهی منظم سرمایه گذاری ها در شرکت است: بسته به اولویت هایی که توسط مدیریت و تامین کنندگان مالی شرکت تعیین می شود، می توان آنها را در اقلام مختلفی توزیع کرد. سرمایه گذاری های مربوطه ممکن است دارای وضعیت سرمایه باشند. ویژگی آنها چه خواهد بود؟ عملکرد این سرمایه گذاری ها چگونه اندازه گیری می شود؟

سرمایه گذاری سرمایه چیست؟

سرمایه گذاری سرمایه وجوهی است که در ساخت، بازسازی یا خرید برخی منابع سرمایه گذاری می شود که می تواند به دارایی های ثابت یا دارایی های غیرجاری نسبت داده شود. بسته به مرحله توسعه کسب و کار، حجم غالب انواع خاصی از سرمایه گذاری ممکن است متفاوت باشد. بنابراین، افزایش تدریجی میزان سرمایه‌گذاری‌ها در بازسازی و بر این اساس، کاهش سهم آن‌ها در رابطه با ساخت و خرید دارایی‌های ثابت یک روند عادی تلقی می‌شود: این به دلیل مزایای بیشتر در حفظ عملکرد این منابع است. نسبت به کسب یا ایجاد موارد جدید. به خصوص وقتی صحبت از آن باشدشرکت های بزرگ که با خرید یک بار دارایی های تولیدی گران قیمت مشخص می شوند.

سرمایه گذاری سرمایه وجوهی است که معمولاً در صندوق های شرکتی هدفمند یا در حساب های بانکی جداگانه شرکت انباشته می شود. منابعی که توسط آنها این صندوق ها تشکیل می شوند اغلب عبارتند از:

• درآمد خود شرکت؛
• سرمایه گذاری؛
• وام؛
• رسیدهای بودجه.

روش های سرمایه گذاری در دارایی های ثابت

2 روش اصلی برای سرمایه گذاری در دارایی های ثابت یک شرکت وجود دارد.

اول، یک رویکرد متمرکز وجود دارد. او فرض می کند که مقدار غالب سرمایه گذاری در سطح ساختارهای مدیریت کلیدی شرکت سازگار است. به عنوان مثال - هیئت مدیره شرکت یا سازمان مادر، در صورتی که شرکت زیرمجموعه آن باشد.

دوم، روش غیرمتمرکز سرمایه گذاری در دارایی های ثابت شرکت وجود دارد. این شامل تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری در صندوق ها در سطح ساختارهای مدیریت محلی است. به عنوان مثال - خدمات توسعه و بهینه سازی تولید داخلی.

بسته به مقیاس شرکت، ویژگی های مقررات محلی فعلی، فرهنگ شرکتی شرکت، روشی برای سرمایه گذاری سرمایه شرکت در دارایی های ثابت غالب است.

دوره بازپرداخت و بازده اقتصادی سرمایه گذاری های سرمایه

دوره بازپرداختسرمایه گذاری در صندوق های سرمایه در هنگام مقایسه شاخص های اقتصادی بین شرکت های مختلف بسیار متفاوت است. به عنوان یک قاعده، در مشاغل کوچک به طور قابل توجهی کمتر از مشاغل بزرگ است. ارتقای دارایی های ثابت یک کارخانه کوچک مستلزم سرمایه گذاری است که معمولاً در عرض 3-4 سال نتیجه می دهد. یک کارخانه بزرگ با مدرنیزاسیون مشابه، معمولاً باید حدود 10 سال کار کند تا سرمایه به شکل سود حاصل از ارزش افزوده بازگردانده شود.

بیایید در نظر بگیریم که چگونه می توان کارایی اقتصادی سرمایه گذاری های سرمایه ای را ارزیابی کرد. در واقع، سرعت اثر اقتصادی سرمایه گذاری های مربوطه تا حد زیادی تعیین کننده موفقیت و رقابت پذیری شرکت است.

کارایی اقتصادی سرمایه‌گذاری‌های مورد بررسی عموماً به‌عنوان نسبت بین هزینه‌های مربوط به ساخت، بازسازی یا خرید دارایی‌های ثابت و نتایج - به شکل سود درک می‌شود. گاهی اوقات بازگشت سرمایه به عنوان معیار اصلی برای ارزیابی اثربخشی سرمایه گذاری در دارایی های ثابت با شاخص های دیگری تکمیل می شود. به عنوان مثال، پویایی گسترش حضور برند، شناخت آن در بین مصرف کنندگان. هر دو روند را می توان حتی با برجسته ترین شاخص های اقتصادی مشاهده کرد.

در همه موارد نتیجه مستقیم سرمایه گذاری در دارایی های ثابت افزایش ظرفیت تولید شرکت یا تغییر کیفی آنهاست. این به این معنی است که شرکت دریافت می کندتوانایی تولید حجم بیشتری از کالاها یا محصولات با تکنولوژی پیشرفته تر. سوال دیگر این است که آیا این امر با کاهش هزینه همراه خواهد بود؟ واقعیت این است که کاهش هزینه ها همیشه به اولویت های مدیریت شرکت در زمینه به روز رسانی دارایی های ثابت بستگی ندارد. در چارچوب این خط فعالیت، شاخص هایی مانند بهره وری نیروی کار در شرکت، میزان صرفه جویی در منابع و سوخت، کارایی لجستیک و قابلیت ساخت زیرساخت های موجود حائز اهمیت است.

سرمایه گذاری های سرمایه ای همیشه به طور مستقیم با شاخص های مربوطه مرتبط نیست. بنابراین، کارایی اقتصادی سرمایه‌گذاری‌های سرمایه‌ای باید با تعدیل این واقعیت ارزیابی شود که بسیاری از شرایط رشد کسب‌وکار به حجم و شدت سرمایه‌گذاری‌های مربوطه بستگی ندارد. با این حال، مدیریت شرکت نباید از تمایل به ایجاد متعادل ترین مدل سرمایه گذاری در دارایی های ثابت غافل شود. معیارهای اصلی را برای حل این مشکل در نظر بگیرید.

معیارهای کلیدی برای اطمینان از اثربخشی سرمایه گذاری های سرمایه

کارشناسان فهرست زیر از معیارهای مورد نظر را شناسایی می کنند:

• برنامه ریزی سرمایه گذاری موثر؛
• جستجوی فناورانه ترین پروژه های ساخت و ساز و بازسازی دارایی های ثابت، راه حل های پیشرفته از نظر دارایی های غیرجاری آماده؛
• اولویت امکان سنجی اقتصادی سرمایه گذاری؛
• یادگیری از سایر مشاغل؛
• درگیر کردن کارشناسان شایسته هنگام تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری در دارایی های ثابت.

هر یک از معیارهای علامت گذاری شده دارای یک بزرگی استمعنی وظیفه مدیریت شرکت غفلت از مواردی است که بر اساس مشخصات تولید ممکن است مانند موارد ثانویه به نظر برسند. اگر نتوان از این امر اجتناب کرد، اما در عین حال رقبا می‌توانند اطمینان حاصل کنند که فعالیت‌های آنها این معیار را برآورده می‌کند، در آن صورت، با وجود مساوی بودن سایر موارد، تجارت آنها با موفقیت بیشتری توسعه می‌یابد.

انواع بازده اقتصادی سرمایه گذاری در دارایی های ثابت

کارشناسان چندین روش را شناسایی می کنند که از طریق آنها می توانید نتایج چنین جهتی از تأمین مالی مانند سرمایه گذاری سرمایه را تجزیه و تحلیل کنید. برای مثال، کارایی اقتصادی سرمایه‌گذاری‌های سرمایه‌ای می‌تواند بر دو نوع اصلی باشد. کدومشون؟ کارشناسان کارایی را تشخیص می دهند: مطلق، مقایسه ای. بیایید ویژگی های هر یک از آنها را با جزئیات بیشتری بررسی کنیم.

بازده مطلق سرمایه

بنابراین، کارایی اقتصادی مطلق سرمایه گذاری ها وجود دارد. ماهیت آن در شناسایی رقمی نهفته است که نسبت افزایش حجم خالص تولید را به هزینه های بهبود دارایی های ثابت نشان می دهد. در این مورد، محصول از طریق استفاده از دارایی های غیرجاری شکل می گیرد، بنابراین سرمایه گذاری های مورد نظر اغلب در یک منطقه نسبتا باریک در نظر گرفته می شود - که منعکس کننده منطقه تولید کسب و کار است. لازم به ذکر است که سرمایه گذاری های محاسبه شده از صندوق استهلاک در تعیین اثربخشی سرمایه گذاری های مورد نظر لحاظ نمی شود.

یک نکته دیگر: محاسبه بازده اقتصادی سرمایه گذاری های سرمایه ای باید بااصلاحیه ای برای این واقعیت که نظارت بر عملکرد دارایی های ثابت واقعی به طور مستقل اجرا می شود. میزان کارآمدی آن به نوبه خود ممکن است مستقیماً با کیفیت سرمایه گذاری در تولید مرتبط نباشد. اگرچه، به عنوان یک قاعده، هر دو پارامتر به طور قابل توجهی با یکدیگر همبستگی دارند.

بنابراین، باید در نظر داشت که بازده کلی اقتصادی سرمایه‌گذاری‌های سرمایه، اگر از تنوع مطلق آن صحبت کنیم، جدا از بازده دارایی‌ها در نظر گرفته می‌شود. اگرچه روندهای مثبتی که شاخص اول را مشخص می کند، به طور کلی به ما امکان می دهد که دومین شاخص را ارزیابی کنیم.

عملکرد سرمایه گذاری مقایسه ای

کارایی نسبی سرمایه گذاری در دارایی های ثابت وجود دارد. این پارامتر به منظور تعیین بهینه ترین و سودآورترین گزینه برای اجرای تصمیمات مدیریتی خاص توسط مدیریت در نظر گرفته می شود. به عنوان مثال، مربوط به به روز رسانی پایه تولید شرکت. شاخص های مقایسه ای از کارایی اقتصادی سرمایه گذاری های سرمایه ای این امکان را فراهم می کند که مشخص شود کدام یک از طرح های موجود برای اجرای تصمیمات مدیریت با حداقل هزینه و همچنین کمترین نیاز به نقدینگی مشخص می شود. در این مورد، ممکن است لازم باشد ترکیب بهینه این پارامترها جستجو شود.

جنبه دیگر از کارایی نسبی سرمایه گذاری در دارایی های ثابت، مقایسه نتایج سرمایه گذاری های مربوطه و تامین مالی زیرساخت های غیر تولیدی شرکت است. ما در بالا اشاره کردیم که نوسازی وجوه همیشه ایجاد یک مدل تجاری پیشرو را از پیش تعیین نمی کند، زیرا ممکن است یک شرکت در مقایسه با رقبا پایین تر باشد.بهینه سازی حوزه های کاری که مستقیماً با تولید مرتبط نیستند. مدل مقایسه ای برای ارزیابی اثربخشی سرمایه گذاری در دارایی های ثابت شامل تجزیه و تحلیل دقیق توسط مدیریت حوزه های فعالیت مربوطه و در صورت لزوم تصمیم گیری با هدف بهینه سازی فرآیندهای تجاری در چنین زمینه هایی است.

ضریب کارایی سرمایه گذاری در دارایی های ثابت

این اتفاق می افتد که یک طرح با توانایی صرفه جویی در سرمایه گذاری مشخص می شود، دیگری - برای دستیابی به کاهش قابل توجه هزینه ها. در این مورد، ممکن است لازم باشد برخی از شاخص های هنجاری را اعمال کنید، که در هنگام انتخاب یک مدل خاص می توان آن را هدایت کرد. از جمله محبوب ترین آنها می توان به ضریب کارایی اقتصادی سرمایه گذاری های سرمایه ای اشاره کرد. می توان آن را برای یک شرکت خاص، صنعت یا اقتصاد به طور کلی تنظیم کرد. برخی از اقتصاددانان ترجیح می دهند آن را به عنوان یک شاخص کلان اقتصادی برای ارزیابی توسعه شرکت با در نظر گرفتن وضعیت اقتصاد ملی در نظر بگیرند.

ضریب در نظر گرفته شده برای صنعت می تواند به طور قابل توجهی کمتر یا بیشتر از ضریب ملی باشد که به دلیل ویژگی های عوامل اقتصادی است که بر یک بخش خاص تأثیر می گذارد. به عنوان مثال، در تولید صنعتی، نسبت کارایی سرمایه گذاری در دارایی های ثابت معمولاً کمتر از آن چیزی است که مشخصه ساخت و ساز یا مثلاً فناوری اطلاعات است. یکی از بالاترین نسبت ها در خرده فروشی است. این به این دلیل است که این بخش استاز جمله سودآورترین ها بازگشت سرمایه در آن بسیار سریع است، با این حال، برای حفظ عملکرد مدل کسب و کار، ممکن است نیاز به افزایش سرمایه در حجم بسیار زیاد باشد.

اگر در مورد جنبه اقتصاد کلان اثربخشی سرمایه گذاری در صندوق ها صحبت کنیم، شاخص های مشخص کننده سرمایه گذاری ها را می توان با ضرایب مختلف کاهش دهنده تورم و شاخص های مالی مقایسه کرد. با تورم و همچنین با نرخ تامین مالی مجدد بانک مرکزی مقایسه می شود.

اگر بازده اقتصادی سالانه سرمایه گذاری های سرمایه ای به طور قابل توجهی بالاتر از هر دو شاخص باشد، این ممکن است نشان دهنده کیفیت بالای مدیریت در شرکت باشد. اما مطلوب است که شاخص مربوطه بالاتر از تورم باشد. تنها در این صورت است که صاحبان مشاغل از نقطه نظر اقتصادی برای توسعه یک تجارت منطقی خواهند بود. البته یک بنگاه اقتصادی می تواند با بازده سرمایه اندک فعالیت کند و در عین حال وظایف اجتماعی مهمی را انجام دهد. اما در این مورد، او به احتمال زیاد به کمک های دولتی نیاز خواهد داشت - در قالب یارانه های بودجه یا، به عنوان مثال، وام های تخفیفی.

معیارهای ارزیابی عینی کارایی اقتصادی سرمایه گذاری در دارایی های ثابت

هنگام ارزیابی و تجزیه و تحلیل اثربخشی سرمایه گذاری های مورد نظر، مدیریت شرکت باید به عینیت مطالعه نتایج سرمایه گذاری در دارایی های ثابت توجه زیادی داشته باشد. برای این، معیارهایی مانند:

• تحلیلاثربخشی سرمایه گذاری ها، با در نظر گرفتن اینرسی بسیاری از فرآیندهای تجاری (ارزیابی نباید بلافاصله پس از اتخاذ تصمیمات کلیدی در مورد تخصیص بودجه به تولید انجام شود، اما پس از مدت زمان معین - در شرکت های بزرگ، نتایج فقط آشکار می شود. تقریباً 2-3 سال پس از انجام سرمایه گذاری؛
• با در نظر گرفتن ویژگی های صنعت کسب و کار (در یک حوزه، کارایی بالای سرمایه گذاری در صندوق ها عامل تعیین کننده ای در سودآوری و چشم انداز توسعه کسب و کار است، در دیگری می تواند یک شاخص ثانویه باشد)؛
• در نظر گرفتن سرمایه گذاری در دارایی های ثابت به عنوان بخشی از یک مدل واحد مدیریت اقتصادی شرکت - همراه با پرسنل، سیاست مالی، بازاریابی، ارتقاء برند.

بنابراین، ارزیابی عینی اثربخشی سرمایه‌گذاری‌ها در دارایی‌های ثابت شامل در نظر گرفتن عواملی است که به طور رسمی ممکن است مستقیماً با دارایی‌های ثابت مرتبط نباشند. در عین حال، برخی از عوامل در برخی از بخش‌ها و برخی دیگر در بخش‌های دیگر به دلیل تفاوت بین پویایی و محتوای فرآیندهای اقتصادی در بنگاه‌های مختلف از اهمیت تعیین‌کننده‌ای برخوردار خواهند بود.

حسابداری سرمایه گذاری

بیایید جنبه ای را مانند حسابداری سرمایه گذاری در نظر بگیریم. برای چیست؟

اول از همه، مدیریت شرکت باید نحوه مصرف و توزیع سرمایه‌گذاری‌های سرمایه را کنترل کند. کارایی اقتصادی سرمایه گذاری ها عمدتاً بر اساس کیفیت نظارت بر عملیات ارزیابی می شود.آنها.

حسابداری سرمایه گذاری مورد نظر با استفاده از حساب 8 حسابداری انجام می شود. بسته به جهت خاص تامین مالی، حساب های فرعی نیز ممکن است درگیر شوند. بنابراین، اگر در مورد ساخت و ساز صحبت می کنیم، تراکنش های پولی در این منطقه در حساب فرعی 3 حساب 08 ثبت می شود. در عین حال، توصیه می شود هزینه های مربوطه را بر اساس تعلق آنها به یک ساختمان یا سازه خاص و همچنین طبقه بندی کنید. افشای تراکنش های تجاری هنگام حسابداری، که شامل:

• در واقع به ساخت و ساز؛
• به کار نصب؛
• برای خرید موجودی و تجهیزات؛
• برای طراحی و بررسی وظایف.

بسته به اینکه ساخت دارایی های ثابت چگونه انجام می شود - به صورت داخلی توسط سازمان یا بر اساس قرارداد - یک سیاست خاص برای حسابداری مکانیزم تامین مالی کسب و کار مانند سرمایه گذاری های سرمایه ای انتخاب می شود. کارایی اقتصادی سرمایه گذاری در این مورد نیز متفاوت ارزیابی خواهد شد. این در درجه اول به این دلیل است که عملیات تجاری که در صلاحیت خود شرکت است، به عنوان یک قاعده، بسیار شفاف تر است: نظارت بر آنها از تحلیل های مربوطه در مورد اقدامات پیمانکاران قابل دسترسی تر است.