سرمایه گذاری های پورتفولیو عبارتند از سرمایه گذاری در روسیه. جذب سرمایه گذاری

2024 نویسنده: Howard Calhoun | [email protected]. آخرین اصلاح شده: 2023-12-17 10:25

در شرایط بحران اخیر، موضوع سرمایه گذاری می تواند بسیار مرتبط باشد. اعتماد به اوراق بهادار در حال بازگشت است. سیر اقتصادی ساختارهای مالی جهان تا حدودی ساختن یک اقتصاد بازار قوی با گردش لازم اوراق بهادار و فعالیت شدید سرمایه گذاری در شرایط ثبات مالی بلندمدت خواهد بود. به همین دلیل است که مسائل رفتار شایسته و بهینه در بازار اجتناب ناپذیر بوده و از اهمیت بالایی برخوردار است. در چنین شرایطی سرمایه گذاران نیاز به فناوری های اقتصادی توسعه یافته و موثر را احساس می کنند. و بنابراین، یک عامل مهم برای اقدامات مولد فعال، ایجاد یک سبد سرمایه گذاری است. با این حال، سرمایه گذاری نمونه کارها - چیست؟ اهمیت آنها چیست و ماهیت چنین فناوری هایی چیست؟

بازده و ریسک

یافتن اوراق بهاداری که هم سودآور، هم قابل اعتماد و هم نقدشوندگی بالایی داشته باشند، دشوار است. معمولاً کاغذها یکی دو مورد از کیفیت های فوق را دارند.سرمایه گذاری پرتفوی توزیع پتانسیل سبد سرمایه گذاری بین گروه های مختلف دارایی است. اهداف و مقاصدی که در ابتدا در طول تشکیل سبد تعیین می شوند، درصدهای بین گروه ها و انواع دارایی ها را تعیین می کنند. در نظر گرفتن شایسته نیازهای سرمایه گذار در تشکیل سبد دارایی هایی که سودآوری پایدار و ریسک های قابل قبول را با هم ترکیب کند، وظیفه اصلی هر مدیری در موسسات مالی است. سرمایه گذاری سبد یک روش سرمایه گذاری فوق العاده است که به شما امکان می دهد بین سودآوری و ریسک تعادل پیدا کنید.

چه کسی سرمایه گذاری می کند

جذب سرمایه گذاری راهی برای استفاده از منابع مالی برای سرمایه گذاری های بلندمدت است. سرمایه گذاری ها توسط اشخاص حقیقی یا حقوقی انجام می شود که بسته به میزان ریسک های تجاری به سرمایه گذاران، بازیگران، سفته بازان و کارآفرینان تقسیم می شوند. آنها چه کسانی هستند؟ سرمایه گذار بیشتر علاقه مند به به حداقل رساندن ریسک است. کارآفرین با درجه ریسک کمی بالاتر سرمایه گذاری می کند. سفته باز حاضر است یک ریسک از پیش تعیین شده را بپذیرد. بازیکن فردی است که برای هر درجه خطری آماده است. سرمایه گذاری در روسیه همه شرکت کنندگان را جذب می کند - از سرمایه گذاران بزرگ گرفته تا بازیکنان و دلالان.

انواع سرمایه گذاری

سرمایه گذاری چیست؟ مستقیم، نمونه کارها، سرمایه گذاری و مستمری. ارزش درک هر مفهوم را دارد.

سرمایه مخاطره‌آمیز یک سرمایه‌گذاری مخاطره‌آمیز است، که سرمایه‌گذاری در حوزه‌های جدید فعالیت است که می‌تواند بازده بالایی را نشان دهد، اما همچنیندرجه ریسک بالایی دارند. سرمایه مخاطره‌پذیر معمولاً به پروژه‌های غیرمرتبط برای بازگشت سریع سرمایه تخصیص می‌یابد.

سرمایه گذاری مستقیم در سرمایه مجاز واحد تجاری برای متعاقباً ایجاد درآمد و کسب حق مشارکت در اداره و مدیریت واحد تجاری است.

سرمایه گذاری های پورتفولیو فرآیندهای مرتبط با تشکیل یک سبد سرمایه گذاری است که ترکیبی از اوراق بهادار خریداری شده و همچنین دارایی های دیگر است. پورتفولیو مجموع ارزش های سرمایه گذاری است که به عنوان ابزاری برای دستیابی به اهدافی است که قبلاً توسط سرمایه گذار تعیین شده است. به طور کلی، سرمایه‌گذاری‌های سبد مالی می‌توانند هم نوع کاغذ (سهام) و هم ارزش‌های مختلفی (اوراق قرضه، گواهی‌های تعهد، گواهی سپرده و پس‌انداز، بیمه‌نامه و غیره) داشته باشند.

سالیانه نوعی سرمایه گذاری است که در فواصل زمانی معین (صندوق بازنشستگی و بیمه) برای سپرده گذار درآمد به ارمغان می آورد.

اهمیت نمونه کارها

استراتژی سرمایه گذاری توسط عواملی مانند توانایی های فوری خود سرمایه گذار و وضعیت بازار تعیین می شود. سرمایه گذاری های سبد دارای تعدادی مزایا و ویژگی ها نسبت به سایر انواع سرمایه گذاری های سرمایه ای است که دقیقاً به دلیل وجود سبد است که به اوراق بهادار متعلق به یک شخص حقوقی یا شخصی اطلاق می شود. در بازارهای سهام توسعه یافته، سبد از قبل به عنوان یک محصول مستقل عمل می کند و فروش آن به صورت سهام یا به طور کامل الزامات را برآورده می کند.سرمایه گذار برای سرمایه گذاری در بازارهای سهام برخی از کیفیت های سرمایه گذاری با پارامترها و نسبت های داده شده بین ریسک و بازده در بازار فروخته می شود که می تواند در فرآیند مدیریت این سبد بهبود یابد.

جذابیت سرمایه گذاری پرتفوی

سرمایه گذاری پورتفولیو ابزاری مناسب است که به شما امکان می دهد نتایج فعالیت های سرمایه گذاری را در بخش های مختلف بازار نظارت و ارزیابی کنید. به عنوان یک قاعده، چنین پرتفوی مجموعه ای از اوراق قرضه و سهام با درجات مختلف ریسک، و همچنین تعدادی از اوراق بهادار است که دارای درآمد ثابت تضمین شده توسط دولت است، یعنی دارای حداقل خطر زیان در دریافت های جاری است. و اصلی ایجاد پرتفوی تلاشی برای بهبود و بهینه‌سازی شرایط سرمایه‌گذاری است، زمانی که مجموعه‌ای از اوراق بهادار دارای ویژگی‌هایی هستند که تنها با یک اوراق بهادار دست نیافتنی هستند، اما تنها با ترکیبی از آنها امکان‌پذیر است. در فرآیند تشکیل سبد سرمایه گذاری، کیفیت های جدیدی با ویژگی های لازم برای مجموعه ای از اوراق بهادار به دست می آید. بنابراین، سرمایه گذاری پرتفوی ابزاری است که بازده مورد نیاز را با حداقل ریسک فراهم می کند. اعتقاد بر این است که چنین نوع مدیریت پولی نشان دهنده بلوغ بازار سهام در کشور است. این کاملاً درست است، زیرا سرمایه گذاری پرتفوی در روسیه در اواسط دهه نود تقریباً غیرممکن بود.

چه کسانی به سرمایه گذاری پرتفوی علاقه دارند

از نقطه نظر عملی، دو نوع مشتری علاقه مند وجود دارد. اولین آنها کسانی هستند که پیش از آنهادر تخصیص وجوه آزاد مشکل وجود دارد. اینها شامل شرکت های دولتی بی اثر و بزرگ، صندوق های مختلف است. نوع دوم، بانک‌های کوچک، کارگزاری‌های کوچکی هستند که نیازهای مشتریان نوع اول را جلب کرده و ایده سرمایه‌گذاری سبدگردانی را به عنوان یک فریب مطرح می‌کنند. به طور طبیعی، صحبت در مورد مشتریان شایسته در CIS دشوار است، زیرا روند تشکیل شرکت کنندگان حرفه ای بازار سهام و سرمایه گذاران بزرگ واجد شرایط هنوز تا کامل شدن فاصله دارد. با این حال، تقاضا هر سال در حال افزایش است زیرا بازار سرمایه گذاری (بازار نمونه کارها) نیز در حال رشد است.

اصول تشکیل پورتفولیو

چند ملاحظات کلیدی وجود دارد که باید در هنگام ساخت یک سبد سرمایه گذاری در نظر داشت:

- سرمایه گذاری ها باید ایمن باشند (سرمایه گذاری ها باید تا حد امکان آسیب ناپذیر باشند)؛

- درآمد باید ثابت باشد؛

- لازم است ملاحظات نقدینگی سرمایه گذاری ها (یعنی توانایی خرید یا فروش سریع آنها) رعایت شود.

به طور طبیعی، هیچ اوراق بهاداری همه این ویژگی ها را به طور همزمان ندارد، که به طور بالقوه خطرات سرمایه گذاری سبد را افزایش می دهد. با این حال، خود مفهوم پورتفولیو مستلزم مصالحه است. به عنوان مثال، اگر سهامی قابل اعتماد باشد، بازده پایینی خواهد داشت، زیرا کسانی که قابلیت اطمینان را ترجیح می دهند، بیشتر پرداخت می کنند و درآمد را "شکست می دهند". سرمایه گذاری پورتفولیو دستیابی به ترکیب بهینه سودآوری / ریسک برای سرمایه گذار است، یعنی مجموعه ای از ابزارها باید درآمد را به حداکثر رسانده و ریسک ها را به حداقل برسانند. این سوال پیش می آید که چگونه می توان این را تعریف کردنسبت بین ریسک و بازده چندین اصل برای ایجاد یک سبد کلاسیک وجود دارد: تنوع، نقدینگی کافی و محافظه کاری.

اصل اول محافظه کاری است

نسبت بین سهام پرریسک و مطمئن باید به گونه ای باشد که ضرر احتمالی سهم پرریسک از درآمد قسمت امن پوشش داده شود. ریسک سرمایه گذاری فقط شامل کسب بازده کمتر است، نه از دست دادن اصل سرمایه. با این حال، البته، بدون ریسک، نمی توان روی بازده بالا حساب کرد.

اصل دوم تنوع است

به طور کلی، این اصل اساسی هر سبد سرمایه گذاری است. ماهیت آن این است که "همه تخم مرغ های خود را فقط در یک سبد قرار ندهید." یعنی فقط در یک نوع اوراق سرمایه گذاری نکنید، هر چقدر هم که این نوع سرمایه گذاری سودآور به نظر برسد. چنین محدودیتی از آسیب جلوگیری می کند. کاهش ریسک از طریق تنوع به این معنی است که بازده پایین برخی از اوراق بهادار با بازده بالا در برخی دیگر جبران می شود. پیوست ها هم بین بخش ها و هم در داخل آنها گذاشته می شوند. در حالت ایده آل، ریسک با گنجاندن انواع مختلف مفهومی مانند سرمایه گذاری به حداقل می رسد: تجارت، املاک، اوراق بهادار، فلزات گرانبها و غیره. این به ایده آل های سرمایه گذاری های بزرگ نزدیک تر است: تنوع منطقه ای و بخشی.

اصل سوم نقدینگی کافی است

ماهیت اصل این است که حداقل بخشی از اوراق بهادار قابل بازار را حفظ کنیم.سطح کافی برای انجام معاملات سودآور غیرمنتظره تمرین نشان می‌دهد که حفظ بخشی از سرمایه در دارایی‌های با نقدشوندگی بالا سودآور است، زیرا این امکان را به شما می‌دهد تا به سرعت و کارآمدی به تغییرات احتمالی در روند بازار پاسخ دهید.

بازگشت نمونه کارها

سرمایه گذاری سبد یکی از روش های سرمایه گذاری است که درآمد حاصل از آن سود ناخالص کلیه اوراق بهادار موجود در این سبد است. با این حال، مشکل تطبیق سود و ریسک وجود دارد که باید به سرعت حل شود. ساختار پرتفوی باید انعطاف‌پذیر باشد و دائماً بهبود یابد، با در نظر گرفتن خواسته‌های سرمایه‌گذاران در رابطه با نسبت ریسک به سود یکسان. با در نظر گرفتن چنین سؤالی مانند ایجاد یک نمونه کار، لازم است پارامترهای اصلی تعیین شود:

- انتخاب نوع نمونه کار بهینه؛

- ارزیابی ترکیب قابل قبول بازده و ریسک؛

- تعیین ترکیب اولیه پرتفوی با مرتب‌سازی اوراق بهادار بر اساس وزن خاص (سطح ریسک / درآمد).

بی شک این سوال مطرح می شود که انواع سرمایه گذاری های پرتفوی چیست.

انواع اصلی پرتفوی سرمایه گذاری

جذب سرمایه گذاری از طریق تشکیل سبد دارای مزیت غیرقابل انکاری در قالب حل سریع وظایف مختلف خاص است. برای این کار از چند نوع پرتفوی استفاده می شود که در واقع ویژگی های اصلی آن بر اساس نسبت ریسک و سودآوری است. یک ویژگی مهم برای طبقه بندی پرتفوی ها منبع درآمد است. این ممکن است افزایش ارزش یا پرداخت های جاری - بهره، سود سهام باشد. انواع اصلیفقط دو: یک پرتفوی درآمد (با هدف کسب سود از طریق سود سهام و بهره) و یک پرتفوی رشد (با تمرکز بر افزایش ارزش دارایی‌های سرمایه‌گذاری که پرتفوی را تشکیل می‌دهند).

پرتفوی رشد

هدف پرتفوی رشد، سود بردن از رشد ارزش دارایی ها است. این نوع می تواند تهاجمی (حداکثر سود با در نظر گرفتن ریسک های بالا) یا محافظه کارانه (سود متوسط و ریسک حداقل) باشد. یک پورتفولیوی تهاجمی معمولاً از ثبات کمتری برخوردار است، زیرا مبتنی بر شرکت‌های آینده‌دار جوان است. محافظه کار شامل سهام شرکت های بزرگتر است. ثبات بسیار بیشتر و ریسک کمتری دارد، اما بازدهی قابل توجهی کمتری نیز دارد.

پرتفوی درآمد

پرتفوی درآمد شامل سهامی است که با افزایش متوسط قیمت و سود سهام پایدار مشخص می شود. هدف از ایجاد چنین پورتفولیوی کسب درآمد پایدار با حداقل ریسک است. اشیاء برای این نوع سرمایه گذاری سبد: ابزارهای بازار قابل اعتماد با نسبت متعادل ارزش بازار و سود پرداختی. همچنین دو نوع فرعی از این نمونه کارها وجود دارد:

- پورتفولیوهایی از درآمد معمولی که سطح متوسطی از درآمد را به ارمغان می آورد، اما از دارایی های قابل اعتماد تشکیل شده است؛

- پرتفوی اوراق بهادار درآمدی، که شامل اوراق قرضه و اوراق بهاداری است که درآمد بالاتری به همراه دارد، اما سطح متوسط ریسک را حفظ می کند.

سود ترکیبی درآمد و رشد

سرمایه گذاری های ترکیبی پرتفوی تلاشی برای جلوگیری از ضرر و زیان ناشی از پرداخت های کم بهره یا سود سهام و کاهش ارزش دارایی در بازار سهام است. برخی از مقالات را افزایش در هزینه سرمایه ، در حالی که دیگر -- درآمد. در این صورت ضرر یکی از دو قسمت توسط دیگری جبران می شود. انواع مختلفی از این نوع سرمایه گذاری وجود دارد:

- پرتفوی های دو منظوره، که شامل اوراق بهاداری است که در هنگام افزایش سرمایه سرمایه گذاری شده، درآمدی را برای مالکان به ارمغان می آورد. در این مورد، ما در مورد اوراق بهادار صندوق های دو منظوره صحبت می کنیم که دو نوع اوراق بهادار منتشر می کنند. اولی بر درآمد بالا متمرکز است، در حالی که دومی بر سود سرمایه متمرکز است.

- پرتفوی متوازن، که شامل تعادل نه تنها درآمد، بلکه خطرات همراه با معاملات با اوراق بهادار است. بنابراین، این نوع پرتفوی سرمایه گذاری متشکل از نسبت های مساوی از دارایی ها و اوراق بهادار پربازده با ارزش به سرعت در حال رشد است. چنین پرتفویی ممکن است شامل ابزارهای بازار سهام مانند سهام ممتاز و عادی، اوراق قرضه نیز باشد.

ساختار پورتفولیو و اهداف سرمایه گذاری

ارزیابی ترکیب قابل قبولی از درآمد و ریسک مطابق با محاسبه نسبت پرتفوی متشکل از اوراق بهادار با سطوح مختلف درآمد و ریسک، هدف اصلی هر سرمایه‌گذاری است. این وظیفه نتیجه یک اصل کلی است که در بازار سهام عمل می کند: هرچه یک اوراق بهادار فردی ریسک بیشتری داشته باشد، درآمد بیشتری باید داشته باشد. این اصل نیز برعکس است. ایناصول و باید هنگام انتخاب نوع پورتفولیو و استراتژی مدیریت بعدی هدایت شود: محافظه کارانه، تهاجمی، نسبتاً تهاجمی، غیرمنطقی، مخاطره آمیز، غیر سیستماتیک، بسیار قابل اعتماد و کم بازده، یا برعکس. ساختار سرمایه‌گذاری و استراتژی‌های مدیریت پرتفوی یک شرکت مستقیماً به اهداف سرمایه‌گذاری وابسته است.