سرمایه گذاری در صندوق های سرمایه گذاری مشترک: سودآوری، مزایا و معایب. قوانین صندوق سرمایه گذاری مشترک

2024 نویسنده: Howard Calhoun | [email protected]. آخرین اصلاح شده: 2023-12-17 10:25

چنین ابزار مالی جالبی مانند صندوق سرمایه گذاری متقابل (معروف به UIF) نسبتاً اخیراً در قلمرو اتحاد جماهیر شوروی سابق ظاهر شد. و لازم به ذکر است که در بین عموم مردم چندان شناخته شده نیستند. بنابراین، در چارچوب مقاله، برای پاسخ به یک سوال جستجو می شود: صندوق های سرمایه گذاری مشترک چیست؟

درباره ظاهر آنها

لازم به ذکر است که این ساز بسیار جوان محسوب می شود. او هنوز یک قرن از عمرش نگذشته است. اولین صندوق های سرمایه گذاری مشترک در سال 1924 در ایالات متحده ظاهر شد. راستش را بخواهید، پیش از آن دفاتر و صندوق‌های مختلفی وجود داشتند که عملکرد مشابهی را انجام می‌دادند. اما آنها به صورت جداگانه با هر مشتری کار می کردند. بله، و حتی کمک های بسیار کوچک را پذیرفت. اما همیشه نمی شد با سرمایه های کوچک به طور موثر کار کرد. به همین دلیل، بازیگران اصلی آستانه ورود را افزایش دادند. و دفاتر کوچک نتوانستند وجوهی را که به آنها سپرده شده بود با حداکثر کارایی و سود مدیریت کنند. در عین حال، هیچ تمایلی برای از دست دادن سرمایه‌گذارانی که می‌توانستند به میلیون‌ها نفر ببالند وجود نداشت. بنابراین توسعه یافتچنین ساختاری به عنوان یک صندوق سرمایه گذاری متقابل (PIF). اما ابتدا استقبال جالبی در انتظار آنها بود. بحران مبادله و اقتصادی، فقدان چارچوب قانونی، و همچنین عدم درک مشتریان بالقوه از اصول عملکرد آنها کمک زیادی به این امر کرد. و علاوه بر همه اینها، یک بی اعتمادی ساده به سرمایه گذاران خصوصی. چه چیزی برای پنهان کردن وجود دارد، آمریکایی ها در آن زمان معتقد بودند که بهتر است سهام کاغذ را در یک جعبه در خانه نگه دارند. بله، بله، همه این داستان ها در مورد خانواده های آمریکایی که به طور ناگهانی سهم پدربزرگ پنهان کوکاکولا را پیدا کردند - همه اینها تخیلی نیست. این بودجه تنها پس از جنگ جهانی دوم قدردانی شد. طلوع واقعی در اواسط دهه 1950 آغاز شد. از آن زمان، هم تعداد خود وجوه و وجوه انباشته شده توسط آنها نه تنها در خود ایالات متحده، بلکه در سراسر جهان افزایش یافته است.

این صندوق سرمایه گذاری مشترک چیست؟

صندوق سرمایه گذاری متقابل در وسعت اتحاد جماهیر شوروی سابق تنها در دهه نود ظاهر شد. آنها همان مشکلاتی را داشتند که آمریکایی ها در ابتدا داشتند. این یک بحران و فقدان قانون و بی سوادی مالی و بی اعتمادی از سوی مردم است. جای تعجب نیست که آنها فقط در دهه 2000 شروع به توسعه کردند. در این مدت، آنها توانستند هم از جهش اقتصادی که با رشد سریع دارایی ها همراه بود و هم از چند بحران جان سالم به در ببرند. پس این PIF چیست؟ اصل اصلی که کار صندوق های سرمایه گذاری بر اساس آن استوار است این است که پول سهامداران جمع آوری شده و در ابزارهای مختلف مبادله ای سرمایه گذاری می شود.به بازده خوب ببالید ویژگی صندوق های سرمایه گذاری مشترک این است که آنها وضعیت یک شخص حقوقی را ندارند. آنها توسط شرکت های مدیریت دارایی (AMC) به منظور تشکیل سرمایه سرمایه گذاری ایجاد می شوند. در اینجا، بسیاری صندوق های سرمایه گذاری مشترک را با بانک ها و شرکت های بیمه اشتباه می گیرند. گمراه نشوید صندوق های سرمایه گذاری تجسم زنده مدیریت اعتماد هستند. این کاملا طبیعی است. پس از همه، AMC، در واقع، تنها دو گزینه برای کار ارائه می دهد. مورد اول انعقاد یک توافقنامه فردی و تشکیل سبد اوراق بهادار خود را ارائه می دهد و دومی الحاق به یک صندوق مشترک موجود را ارائه می دهد.

طراحی و سودآوری

حالا بیایید نگاهی دقیق تر به نحوه عملکرد صندوق سرمایه گذاری بیندازیم. و بیایید با سود شروع کنیم. لازم به ذکر است که سرمایه گذاری در صندوق های سرمایه گذاری، سودآوری را تضمین نمی کند. سطح پول به دست آمده (یا از دست رفته) به میزان موفقیت شرکت مدیریت دارایی در سرمایه گذاری پول بستگی دارد. بنابراین، اگر او اشتباه بزرگی مرتکب شد یا شرایط بازار به طرز فاجعه‌باری تغییر کرد، اصلاً نمی‌توانید چیزی به دست آورید. و از طرفی حتی یک سپرده بانکی از نظر سودآوری قابل مقایسه با سرمایه گذاری موفق در سهام یا سایر ابزارهای مبادله ای سودآور نیست. برای کسانی که بی توجه می خوانند، من به طور خاص یک بار دیگر تأکید می کنم - فقط یک سرمایه گذاری خوب. چگونه با AMC انتخاب و شروع به کار کنیم؟ به صورت ساده شده، عملکرد فعالیت، قوانین صندوق سرمایه گذاری مشترک بررسی می شود، قالب تعامل جستجو می شود، قرارداد امضا می شود ووجوه منتقل می شود. اگر در مورد سودآوری صحبت کنیم، باید توجه داشت که انواع مختلفی از صندوق های سرمایه گذاری مشترک وجود دارد. آنها با اینکه پول کجا می رود و چگونه کار می کنند متمایز می شوند. در اینجا دومین نکته ای است که اول از همه در نظر خواهیم گرفت:

1. صندوق های سرمایه گذاری مشترک بسته. ویژگی آنها این است که فقط زمانی می توان پول را به آنها نسبت داد که تشکیل شوند. به محض توقف فرآیند، دیگر امکان خرید سهم وجود نخواهد داشت. و شما نمی توانید آن را بازخرید کنید. بازگشت وجه فقط زمانی که قرارداد منقضی شود امکان پذیر خواهد بود.
2. صندوق مشترک باز. در این صورت، سهم متعلقه را می توان در هر روز مناسب خریداری یا فروخت. هنگام استفاده از خدمات آن، دارایی ها می توانند افزایش یا کاهش پیدا کنند. این به ترجیحات سرمایه گذاران بستگی دارد. اما آنها کار خود را فقط با دارایی های بسیار نقدشونده انجام می دهند که بر سودآوری تأثیر منفی می گذارد.
3. صندوق های مشترک میانی. آنها یک نسخه میانی از دو قبلی هستند. فروش و خرید سهام فقط برای مدت زمان محدودی مجاز است.

گزینه های مختلف سرمایه گذاری برای قابلیت اطمینان و سودآوری

بازار صندوق های سرمایه گذاری تعداد زیادی ابزار را ارائه می دهد که صندوق ها در آنها تخصص دارند. انواع آنها امروزه وجود دارد:

1. صندوق های مشترک را به اشتراک بگذارید. این رایج ترین و مقرون به صرفه ترین گزینه برای سرمایه گذاران خصوصی است. او همچنین پرخطرترین نماینده در بین این همه صندوق است. اما بالاترین بازده را نوید می دهد.
2. صندوق سرمایه گذاری متقابل اوراق قرضه. این مطمئن ترین ابزار برای کسانی است که می خواهندپول خود را در صندوق های سرمایه گذاری کنید درآمد ثابتی دارد که معمولاً اندک است. بیشتر پول به اوراق قرضه می رود. اگرچه ممکن است بخش کوچکی از سهام وجود داشته باشد.
3. صندوق صندوق های سرمایه گذاری مشترک. اغلب می توانید نظرات افراد با تجربه را بشنوید که بهترین گزینه برای شروع سرمایه گذاری هستند. این به این دلیل است که نتیجه کار شرکت مدیریت در مقایسه با پویایی شاخص اصلی قابل مشاهده است. آنها سرمایه گذاری پول در شاخص های سهام را پیشنهاد می کنند.
4. صندوق های مشترک مختلط. آنها ترکیبی هستند که در سهام و اوراق قرضه تخصص دارند. از هر دو نوع اوراق بهادار به مقدار قابل توجهی تشکیل شده است. چنین صندوق هایی دارای استراتژی های رفتاری بسیار انعطاف پذیر هستند. بنابراین، آنها می توانند پرتفوی خود را 100٪ سهام در زمانی که بازار در حال افزایش است، و 100٪ زمانی که در حال سقوط است، بسازند.
5. صندوق های سرمایه گذاری مشترک. اینها ساختارهایی هستند که به شما امکان می دهند پول را در سایر صندوق های سرمایه گذاری مشترک سرمایه گذاری کنید. بنابراین، تنوع سرمایه گذاری بین صندوق های سرمایه گذاری مشترک انجام می شود.

وجوه می توانند بازدهی کاملاً متفاوتی داشته باشند. می تواند 100٪ در سال باشد و در حدود 2-3٪ باشد. این به صندوق سرمایه گذاری متقابل و حرفه ای بودن AMC بستگی دارد. بنابراین، به طور کلی، صندوق های سرمایه گذاری مشترک چیست.

قوانین عملیاتی

سرمایه گذاری در صندوق سرمایه گذاری کار سختی نیست. حداقل آستانه برای این بالا نیست و حتی می تواند ده ها روبل باشد (با این حال، در این مورد، باید به موفقیت و اثربخشی چنین سرمایه گذاری هایی فکر کنید). ولیباید به خاطر داشت که برای دریافت درآمد ملموس و سرمایه گذاری باید مطابقت داشته باشد. باید درک کرد که سرمایه گذاری در صندوق های سرمایه گذاری را می توان حداقل به عنوان سرمایه گذاری میان مدت در نظر گرفت. یا حتی برای چندین سال. همچنین بسیار مطلوب است که برای خود یک هدف سرمایه گذاری تعیین کنید. این باید سودآوری را نشان دهد که به صورت درصدی بیان می شود که یک فرد می خواهد برای مدت زمان معینی دریافت کند. به یاد داشته باشید که هر کس به طور مستقل تصمیم می گیرد که آیا پول را سرمایه گذاری کند و کجا. اگر شک عذاب می دهد، شاید تزهای زیر بتوانند قانع کنند:

1. مدیریت پول. هنگام انتقال پول، شخص آنها را به افراد حرفه ای اعتماد می کند. همه نمی توانند وارد بازار اوراق قرضه یا سهام شوند و آنها را به گونه ای سرمایه گذاری کنند که درآمدزایی داشته باشند.
2. انعطاف پذیری در رابطه با سهام. در بیشتر موارد، می توان آنها را در هر زمانی خرید و فروخت.
3. آستانه ورود پایین.
4. شیء تعامل. از سهام می توان به عنوان وثیقه استفاده کرد و به ارث رسید.
5. سرمایه گذاری بلندمدت. سرمایه گذاری در واحدها به عنوان یک سرمایه گذاری برای مدت زمان طولانی بهتر درک می شود.
6. تنوع سرمایه گذاری. صندوق های سرمایه گذاری مشترک راه خوبی برای تنوع بخشیدن به سبد سهام شما هستند.

هنگام انتخاب یک هدف سرمایه گذاری، لازم است که عملکرد آن را در یک دوره زمانی معین (ترجیحاً 5-10 سال، اگر نه برای صندوق، پس برای شرکت مدیریت) به دقت مطالعه کنید، که در میان آن سودآوری فعلی است. جایگاه ویژه ای بازی می کند لازم است سرمایه گذاری در صندوق های سرمایه گذاری با جزئیات بیشتری در نظر گرفته شود. مزایا و معایب این راه حل شایسته توجه بیشتر است. خوب، بیایید شروع کنیم.

درباره جوانب مثبت

بهتر است آنها را به عنوان یک لیست نشان دهید:

1. مدیریت حرفه ای. صندوق های سرمایه گذاری توسط یک فرد نه، بلکه توسط یک تیم حرفه ای مدیریت می شود. هر کدام از آنها تحصیلات تخصصی در زمینه خود و تجربه کاری گسترده دارند. آنها پورتفولیو را مدیریت می کنند، دائماً در مورد بازار تحقیق می کنند و به دنبال بهترین فرصت های سرمایه گذاری هستند که می توانند بالاترین بازده را داشته باشند و در عین حال سطح قابل قبولی از ریسک را حفظ کنند. کنار آمدن با چنین حجمی از کار به تنهایی دشوار است. بله، و داشتن سرمایه اندک، حتی اگر چند صد هزار روبل باشد، برای به دست آوردن کوه های طلا و جبران زمان صرف شده، این واقعیت نیست که چه چیزی به دست خواهد آمد.
2. هزینه مدیریت پایین. معمولاً صندوق های سرمایه گذاری همزمان ده ها و صدها هزار اوراق بهادار را خریداری/فروش می کنند. به لطف گردش مالی خود، از نظر هزینه کمیسیون دارای نرخ ترجیحی هستند. ممکن است چندین برابر کمتر از مبلغی باشد که سرمایه گذاران خصوصی که چندین لات دارند می پردازند. به لطف این، هزینه سالانه فقط چند درصد است.
3. تنوع. اغلب، سرمایه گذاران خصوصی، با به دست آوردن دارایی های خاص، تنوع را فراموش می کنند. همچنین وضعیتی وجود دارد که در آن سبد شامل ده ها اوراق بهادار است که 3-4 صنعت را پوشش می دهد. این یک سرمایه گذاری بسیار خطرناک است. اگر می خواهید تنوع ایجاد کنید، می توانید با مشکلی مانند نیاز به پول کلان و نقص مدیریت مواجه شوید.
4. انتخاب های عالی. صندوق های سرمایه گذاری مشترک مختلفی وجود دارند که از نظر ریسک و بازده متفاوت هستند. شما می توانید برای خودتان انتخاب کنید که دقیقاً چه چیزی مربوط به مالی استفرصت ها، افق سرمایه گذاری، اهداف، سطوح احتمالی سود و زیان.

درباره کنترل حالت

این پلاس به تنهایی باقی می ماند. فعالیت های صندوق های سرمایه گذاری به طور مداوم توسط ساختارهای دولتی مجاز نظارت می شود. به همین دلیل، صندوق ها تمام شاخص های مالی خود را که فعالیت های آنها را پوشش می دهد، از قبیل: سود، زیان، هزینه های عملیاتی و مواردی از این دست ارائه می کنند. با تشکر از این، به دست آوردن اطلاعات جامع در مورد وضعیت هر ساختار فردی دشوار نیست. واقعیت کنترل دولتی نقش بسیار مهمی دارد. بر کسی پوشیده نیست که افراد زیادی در جهان وجود دارند که برای پول درآوردن مشکلی ندارند. و با توجه به بی سوادی مالی که در وسعت کشور ما به شدت شکوفا می شود، این احتمال وجود دارد که شخص نادرست از این موقعیت سوء استفاده کند. اما این امر اعتبار سیستم را بیش از پیش تضعیف خواهد کرد و علیرغم اینکه در حال حاضر در بهترین شرایط نیست. بنابراین، باید انگشت خود را روی نبض نگه دارید و وضعیت را خیلی محکم کنترل کنید.

درباره معایب

با همه مزایایی که دارند، صندوق های سرمایه گذاری دارای معایبی نیز هستند. این موارد عبارتند از:

1. هیچ تضمینی برای بازگشت کالا در آینده وجود ندارد. حتی اگر صندوق در چند سال گذشته به طور مداوم نتایج عالی از خود نشان داده باشد، ممکن است در آینده با مشکل مواجه شود.
2. دولت فعالیت های صندوق های سرمایه گذاری مشترک را به شدت تنظیم می کند. به ویژه ممنوعیت انجام عملیاتی که در منشور پیش بینی نشده است قابل توجه است. به عنوان مثال، اگر یک صندوق شاخص اعلام کند که خلاص شدن از آن ممنوع استسقوط دارایی ها و تبدیل آنها به پول، باید متحمل زیان شوید. به هر حال، به همین دلیل است که شما هنوز باید وضعیت را کنترل کنید تا در این مورد دستور انتقال دارایی ها به پول را صادر کنید.
3. هزینه های اضافی که سهامدار باید متحمل شود. این هزینه ها شامل هزینه های ورودی و خروجی، به اصطلاح اضافه و تخفیف می شود. اگرچه اگر مالکیت برای چندین سال انجام شود، معمولاً چیزی در طول فروش از بین نمی رود. علاوه بر این، هزینه مدیریت را فراموش نکنید.
4. مالیات. چگونه می توانید آن را فراموش کنید؟ سود در زمان فروش 13 درصد محاسبه می شود.

فعالیت های بازار داخلی

بیایید نگاه کنیم که اوضاع در کشور ما چگونه است. با وجود آشفتگی سال های اخیر، می توان گفت که وضعیت بسیار خوب است. چندین ساختار تصادفی را می توان در نظر گرفت:

1. PIF "Pyotr Stolypin". یکی از قدیمی ترین نمایندگان کشورمان است. این قبلاً در هزاره گذشته و به طور دقیق تر در سال 1997 تأسیس شد. این خود را به عنوان یک صندوق برای سرمایه گذارانی که می خواهند بازدهی را به حداکثر برسانند و مایل به پذیرش ریسک ناشی از آن هستند، قرار می دهد. در سه سال گذشته، او 57 درصد سود نشان داد. در همین زمان PIF "Pyotr Stolypin" ارزش خالص دارایی های خود را 220٪ افزایش داده است. داده ها برای پایان سال 2018 است.
2. PIF "ایلیا مورومتس". این صندوقی است که تحت نظارت Sberbank ایجاد شده است. طی سه سال گذشته، سود 27 درصدی را نشان داده است. ارزش خالص دارایی ها در همان زمان 188 درصد افزایش یافت. صندوق سرمایه گذاری مشترک "ایلیا مورومتس" در کار با اوراق قرضه بخش های شهری، شرکتی و دولتی تخصص دارد.

به طور کلی، اگر تجربه و تمایل قابل توجهی برای ریسک کردن وجود ندارد، می توانید به سرمایه گذاری در صندوق های متقابل Sberbank توجه کنید. بررسی های آنها عمدتاً مثبت است، سودآوری نیز شایسته توجه است. اگرچه، البته، این تنها بانکی است که چنین شرایطی را ارائه می دهد. شاید کسی برای سرمایه گذاری در صندوق های سرمایه گذاری مشترک VTB یا یک موسسه مالی و اعتباری دیگر بهتر باشد. اگر میل به ریسک و فرصت برای این کار وجود دارد، پس چرا از آن استفاده نکنیم؟ علاوه بر این، بازده پیشنهادات اصلی، اگر بالاتر نباشد، حداقل برابر با وجوه سپرده‌ها است.

نتیجه گیری

در اینجا ما در نظر گرفته ایم که سرمایه گذاری در صندوق های سرمایه گذاری مشترک، شرایط و سودآوری چیست. با داشتن چنین، هرچند کوچک، اما مجموعه ای از دانش، می توان اولین تصمیمات جدی سرمایه گذاری را در زندگی گرفت. هنگامی که انتخاب می شود، یادآوری یک ضرب المثل قدیمی مفید خواهد بود: "برنده شدن عاشق آماده سازی است." او در حال حاضر بیش از دو هزار سال سن دارد، او از زمان روم باستان آمده است. و تا به امروز، اهمیت خود را از دست نداده است. بنابراین، اگر می خواهید پول خود را در صندوق سرمایه گذاری کنید، باید حداقل چند ده دقیقه را صرف مطالعه دقیق آن کنید. چند ساعت بهتره برای اینکه بفهمید اوضاع نه تنها با او، بلکه با شرکت مدیریت دارایی چگونه پیش می رود. به هر حال، می‌توانید به عملکرد خوبی که یک صندوق سرمایه‌گذاری مشترک دارد، که ارزش سهم آن با جهش در حال افزایش است، طمع کنید. اما همه پروژه‌های دیگر … اهم … در وضعیت غم انگیزی خواهند بود. و این در مورد سطح افرادی که درگیر هستند چیزهای زیادی می گویدآنها باید به خاطر داشت که هیچ تضمینی برای درآمد وجود ندارد. حتی بیشتر از آن، وضعیتی در بازار وجود دارد که اکثر صندوق‌ها نمی‌توانند به افزایش قابل توجه پس‌انداز خود ببالند. بالاخره ما در وهله اول نگهبان ثروت خود هستیم. و بیشتر از همه به ما بستگی دارد که رشد کند یا به دلیل تنبلی، بی سوادی، بی حوصلگی و حماقت، آن را از دست بدهد. همه یادشان باشد که خودش آهنگر خوشبختی خودش است. و با توجه به این یادداشت های بلند، می توانیم از توجه شما تشکر کنیم و برای خوانندگان آرزوی موفقیت و خرد در مسائل مالی کنیم.