تجزیه و تحلیل نقدینگی ترازنامه و توان پرداخت بدهی شرکت

2024 نویسنده: Howard Calhoun | [email protected]. آخرین اصلاح شده: 2023-12-17 10:25

کنترل شاخص های پرداخت بدهی یک شرکت بخش مهمی از کار بخش تحلیلی است. در عین حال، نقدینگی موجودی مستحق توجه ویژه است. یک روش نسبتاً ساده برای ارزیابی ساختار برنامه مالی اصلی یک شرکت وجود دارد. نحوه انجام تجزیه و تحلیل نقدینگی ترازنامه بعداً به تفصیل مورد بحث قرار خواهد گرفت.

تعریف

تحلیل و ارزیابی نقدینگی ترازنامه شرکت هم توسط خدمات تحلیلی داخلی و هم توسط ارزیاب های شخص ثالث انجام می شود. این اطلاعات مهمی است که به شما امکان می دهد در مورد توانایی پرداخت بدهی شرکت، ثبات مالی و جذابیت سرمایه گذاری آن نتیجه گیری کنید.

نقدینگی توانایی یک شرکت برای پرداخت به موقع به طلبکاران، سرمایه گذاران، تامین کنندگان و سایر واحدهای تجاری است که تعهدات بدهی در رابطه با آنها ایجاد می شود. ساده ترین راه برای انجام این تجزیه و تحلیل، نگاه کردن به ساختار ترازنامه است.

این فرمگزارشگری شامل یک دارایی و یک بدهی است. بخش اول اطلاعات مربوط به پذیرش یا ارزش تجدید ارزیابی شده تمام دارایی های سازمان را منعکس می کند. بدهی حاوی داده هایی در مورد بهای تمام شده منابع تامین مالی است که برای تشکیل اقلام دارایی استفاده شده است. هر دو طرف تعادل باید برابر باشند.

شرکت در جریان فعالیت خود دارای بدهی است. می تواند سرمایه قرض گرفته شده را با شرایط مختلف جذب کند. تمام قراردادها باید به موقع انجام شود. در غیر این صورت، سازمان به عنوان یک وام گیرنده غیرقابل اعتماد شهرت پیدا می کند. گرفتن وام یا سایر اشکال سرمایه گذاری پرداخت شده برای او سخت تر می شود.

تجزیه و تحلیل نقدینگی ترازنامه به شما امکان می دهد ساختار سرمایه را در نظر بگیرید. در صورت شناسایی انحرافات، روندهای منفی، می توان نسبت به رفع چنین پدیده هایی اقدام به موقع کرد. این امر ثبات و توان پرداختی سازمان را به میزان قابل توجهی افزایش می دهد. اگر یک شرکت بدهی های خود را به موقع پرداخت کند و به طور هماهنگ توسعه یابد، برای سرمایه گذاران جذاب می شود. این امر چشم اندازها و فرصت های جدیدی را برای شرکت باز می کند. بنابراین، تحلیل نقدینگی توسط هر سازمانی انجام می‌شود.

وجوه قرض شده و خودی

تحلیل نقدینگی بوه. ترازنامه به شما امکان می دهد ارزیابی کنید که آیا شرکت دارای وجوه کافی برای پرداخت تعهدات فعلی خود است یا خیر. برای درک ماهیت این مطالعه، باید ساختار سرمایه شرکت را در نظر گرفت.

هر سازمانی سرمایه خاص خود را دارد. در هنگام ایجاد یک شرکت در قالب یک صندوق مجاز تشکیل می شود. این سرمایه کمک می شودبنیانگذاران سازمان الزامات خاصی در مورد مقدار کل سرمایه سهام برای شکل خاصی از سازماندهی شرکت وجود دارد. این برای جلوگیری از ورشکستگی سازمان ضروری است.

شرکت در جریان فعالیت های خود سود دریافت می کند که آن را بین مالکان تقسیم می کند یا برای توسعه بیشتر خود هدایت می کند. در نتیجه، ثبات آن در حال رشد است. با این حال، امروزه هیچ شرکتی تنها با هزینه منابع مالی خود عمل نمی کند.

واقعیت این است که وقتی دارایی ترازنامه فقط با هزینه منابع آزاد تشکیل شود، ثبات مالی سازمان افزایش می یابد. اما در عین حال، فرصت های توسعه شرکت محدود است. این به شما اجازه نمی دهد با گسترش تولید یا معرفی فناوری های جدید از رقبا پیشی بگیرید. بنابراین امروزه تقریباً تمامی صنایع برای تأمین مالی فعالیت های خود سرمایه های استقراضی را جذب می کنند. این مجموعه فرصت های جدیدی را برای بهبود کسب و کار اصلی سازمان باز می کند.

مقدار سرمایه استقراضی در ساختار کلی ترازنامه ممکن است متفاوت باشد. این شاخص به صنعتی که شرکت در آن فعالیت می کند بستگی دارد. برای تعیین مقدار بهینه در شرایط فعلی، از سیستم شاخص ها استفاده می شود. اهرم مالی (اهرم) محاسبه می شود.

تجزیه و تحلیل شاخص های نقدینگی ترازنامه به شما امکان می دهد اثربخشی استفاده از وجوه خود و وام گرفته شده را ارزیابی کنید. اگر سرمایه پرداخت شده (وام) بیش از حد وجود داشته باشد، شرکت نمی تواندبدهی های خود را پرداخت کنید جذابیت سرمایه گذاری خود را از دست می دهد. در نتیجه، نمی تواند به طور هماهنگ توسعه یابد. بنابراین مقدار بهینه سرمایه استقراضی در ساختار ترازنامه محاسبه می شود. یکی از روش های این کار تعیین نقدینگی است.

دارایی

تجزیه و تحلیل و ارزیابی نقدینگی ترازنامه سازمان طبق یک تکنیک نسبتاً ساده انجام می شود. برای این کار دارایی ها و بدهی های فرم شماره 1 گزارش اجباری به گروه ها تقسیم می شود. آنها در سرعت متفاوت هستند. واقعیت این است که برای تسویه حساب با طلبکاران و سایر وام گیرندگان، پول مورد نیاز است. تبدیل ملک به این شکل زمان می برد. هر چه اقلام ترازنامه سریعتر به عرضه پول تبدیل شود، نقدینگی بیشتری در نظر گرفته می شود. هر دسته از وجوه باید به میزان معینی در ترازنامه موجود باشد. برای این کار از یک سیستم استاندارد استفاده می شود.

نقدشوندگی ترین دارایی ها پول نقد یا حساب های بانکی است. این دسته از وجوه A1 تعیین شده است. برای تعیین میزان نقدشوندگی دارایی‌ها، باید خطوط 1240 و 1250 ترازنامه را اضافه کنید.

گروه دوم شامل دارایی هایی است که می توانند به سرعت فروخته شوند (A2). آنها را نمی توان فورا به عرضه پول تبدیل کرد. این روند می تواند تا یک سال طول بکشد. این دسته شامل حساب های دریافتنی می شود. مقدار آنها در خط 1230 منعکس شده است.

دسته سوم اموال (A3) شامل سرمایه در گردش آهسته است. اینها شامل حساب های دریافتنی است،که زودتر از یک سال بازپرداخت نمی شود و همچنین ذخایر. این گروه شامل مالیات بر ارزش افزوده نیز می شود. هزینه های معوق در فرآیند محاسبه لحاظ نمی شود. برای تعیین میزان دارایی های به آرامی فروخته شده، 1210، 1220، 1260 و 12605 اقلام ترازنامه را جمع کنید. تجزیه و تحلیل نقدینگی برای این دسته از وجوه نیز مورد نیاز است.

گروه چهارم از دارایی ها (A4) شامل اموالی است که فروش آنها بسیار دشوار خواهد بود. آنها برای مدت طولانی در فرآیند فعالیت اقتصادی سازمان مورد بهره برداری قرار می گیرند. اینها همه وجوهی است که در بخش اول دارایی ارائه شده است. اینها دارایی‌های غیرجاری هستند که در ردیف 1100 ارائه شده‌اند.

سه دسته اول صندوق ها نقدشونده ترین هستند. آنها اندازه خود را در دوره فعلی تغییر می دهند. اگر وجوه شرکت در دارایی‌هایی متمرکز باشد که به سختی به فروش می‌رسد، ممکن است در تسویه حساب با طلبکاران با مشکل مواجه شود.

بدهی

تحلیل نقدینگی ترازنامه (براساس ترازنامه جدید) با مقایسه گروه های خاصی از دارایی ها و بدهی ها انجام می شود. سرمایه شرکت نیز به 4 گروه تقسیم می شود. آنها بر اساس اصل سرعت بازگشت منابع مالی به وام گیرندگان شکل می گیرند.

گروه اول (P1) شامل تعهداتی است که نیاز به پرداخت در اسرع وقت دارند. اینها تسویه حساب وام هایی است که به موقع بازپرداخت نشده اند و همچنین پرداخت سود سهام. مجموع آنها در خط 1520 ارائه شده است.

گروه دوم شامل وام های کوتاه مدت (P2) است. اینها وام های بانکی جاری، سایر تأمین مالی پرداخت شده، سررسید هستندکه حداکثر یک سال رخ می دهد. برای محاسبه تعداد آنها، تجزیه و تحلیل اطلاعات مربوط به سررسید بدهی های موجود ضروری است. این فقط توسط خدمات تحلیلی داخلی شرکت قابل انجام است. سرمایه گذاران شخص ثالثی که نسبت های نقدینگی را محاسبه می کنند، کارها را متفاوت انجام می دهند. آنها خطوط 1510، 1540، 1550 را اضافه می کنند. این تحلیل دقیق تری نیست، اما به شما امکان می دهد در مورد وضعیت پرداخت بدهی سازمان نتیجه گیری کنید.

دسته سوم شامل بدهی های بلندمدت شرکت است (P3). مبلغ این وجوه در ردیف بدهی مربوط (ماده 1400) ارائه می شود. آنها در بیش از یک سال بالغ می شوند.

گروه چهارم منابع مالی (P4) بدهی های دائمی هستند. این سرمایه دیگری است که در هیچ یک از دسته های ذکر شده در بالا گنجانده نشده است. زیان و هزینه های معوق از کل وجوه این گروه کسر می شود. برای محاسبه میزان بدهی های دائمی، خطوط 1530، 1300 و 12605 را اضافه کنید.

مقایسه گروهی

برای ارزیابی پرداخت بدهی شرکت، تجزیه و تحلیل مقایسه ای از گروه های ارائه شده انجام می شود. باید نابرابری خاصی بین آنها وجود داشته باشد.

با توجه به تحلیل نقدینگی موجودی های A1 و P1، می توان تشخیص داد که آیا شرکت قادر به پرداخت فوری ترین تعهدات خود است یا خیر. برای انجام این کار، او به نقدشوندگی ترین دارایی ها نیاز دارد. در این حالت، نابرابری A1>P1 برآورده می شود. در این صورت، سازمان پول نقد کافی برای پرداخت بدهی های فوری خود را دارد.

بعدیگروه های A2 و P2 را مقایسه کنید. در این صورت مشخص می شود که آیا شرکت قادر به پرداخت بدهی وام گیرندگان خود با سررسید تا یک سال است یا خیر. در این حالت، نابرابری A2>P2 نیز باید برآورده شود. باید دارایی های قابل فروش بیشتر از بدهی های کوتاه مدت باشد.

هنگام تجزیه و تحلیل نقدینگی موجودی، A3 و P3 نیز با یکدیگر مقایسه می شوند. وام های بلند مدت مستلزم بازپرداخت بیش از 1 سال است. بنابراین، بنگاه اقتصادی باید دارای مقدار کافی منابع باشد که بتوان در این مدت به پول نقد تبدیل کرد. در این مورد، نابرابری A3>P3.

شرایط فوق برای هر شرکتی الزامی است. اینها حداقل شرایط برای پرداخت بدهی سازمان است. هنگامی که شرایط فوق برآورده شود، نابرابری بین A4 و P4 به طور خودکار برآورده می شود. تجزیه و تحلیل نقدینگی ترازنامه نشان می دهد که اگر بین همه گروه های دارایی مطابقت پیدا شود، یک شرکت می تواند با انواع مختلف بدهی پرداخت کند. در همان زمان A4<P4. موجودی به عنوان مایع شناخته می شود و شرکت حلال است.

نسبت نقدینگی جاری

محاسبه تحلیل نقدینگی ترازنامه نیز با استفاده از سیستم ضرایب انجام می شود. این به شما امکان می دهد مطابقت هر نوع شاخص را با استانداردهای تعیین شده تعیین کنید.

رایج ترین نسبت نقدینگی جاری است. این نشان دهنده سرعتی است که با آن می توان تمام دارایی های جاری شرکت را تحقق بخشید. این شاخص به شما امکان می دهد به طور کلی به میزان پرداخت بدهی شرکت نگاه کنید. اگر شرکتی مایل به پرداخت آن باشدبدهی های جاری در زمان برنامه ریزی شده، این نسبت با مقدار استاندارد مطابقت دارد. انحرافات نشان دهنده توسعه روندهای نامطلوب است. آنها نیاز به تنظیمات دارند. فرمول نسبت فعلی به شرح زیر است:

Ktl=سیستم عامل / KK، که در آن سیستم عامل ها میانگین هزینه سرمایه در گردش برای دوره گزارش است، KK سرمایه کوتاه مدت است.

OSc=(OSin. + OScon.) / 2، جایی که OSin. - دارایی های جاری در ابتدای دوره گزارش، OSkon. - در پایان دوره گزارش.

محاسبه برای اقلام ترازنامه جدید (از سال 1390 لازم الاجراست) به شرح زیر خواهد بود:

Ktl=(A1 + A2 + A3) / (P1 + P2)=s.1200 / s.1500

این شاخص شامل سایر انواع نقدینگی است. نشانگر باید مطابق با استاندارد باشد. برای شرکت های هر صنعت به طور جداگانه تعیین می شود.

Norma

وظیفه تحلیل نقدینگی ترازنامه، رساندن شاخص های اصلی به استانداردهای تعیین شده است. به طور کلی، ضریب در نظر گرفته شده باید در محدوده 1 تا 2 باشد. اگر این شرط برآورده نشود، ناهماهنگی در ساختار تعادل تعیین می شود.

در صورتی که شاخص ارائه شده به زیر ۱ برسد، به این معنی است که شرکت سرمایه کافی برای پرداخت تعهدات جاری خود را ندارد. مقدار سرمایه در گردش در این مورد باید افزایش یابد. این کار با توجه به چه ذخایری باید انجام شود، پس از تحلیل بعدی اجزای تشکیل دهنده نقدینگی مشخص خواهد شد. همچنین ممکن است لازم باشد مقدار سرمایه قرض گرفته شده را کاهش دهید.

برای تعیین اینکه چه اقدامی در این مورد مناسب است، به تحقیقات بیشتری نیاز است. ساختار سرمایه سازمان باید با توجه به شرایط فعلی بهینه شود.

اگر نسبت نقدینگی جاری از حد استاندارد تجاوز کند، منابع شرکت به طور ناکارآمد استفاده می شود.

نسبت سریع

پس از تعیین شاخص نقدینگی جاری، سایر ضرایب مورد تجزیه و تحلیل قرار می گیرند. این امر به مدیریت شرکت اجازه می دهد تا در شرایط فعلی تصمیمات درستی اتخاذ کند. یکی از این شاخص ها، شاخص نقدینگی سریع است. در ترکیب سرمایه در گردش چندین دسته از دارایی های قابل فروش عملیاتی وجود دارد. برای انجام محاسبات، فرمول زیر را اعمال کنید:

Kbl=(OSs - Zap) / KK، جایی که Zap - ذخیره می کند.

تحلیل نقدینگی موجودی برای موجودی جدید در این مورد به این صورت است:

Kbl=(s. 1200 - s.1210) / s.1500

نسبت نشان می دهد که شرکت می تواند چه بخشی از بدهی های جاری را به قیمت دارایی های جاری سریع خود بازپرداخت کند.

Norma

بایستی با انجام تحلیل نقدینگی ترازنامه، نتیجه را با استاندارد مقایسه کرد. برای این شاخص، از 0.7. است.

اگر نتیجه به دست آمده کمتر از حد تعیین شده باشد، توانایی سازمان برای پرداخت تعهدات جاری به میزان قابل توجهی کاهش می یابد. در این مورد، شرکت یا تعداد زیادی از منابع مالی کوتاه مدت پرداخت شده یا وجوه را جمع آوری می کند.متمرکز در دارایی‌های با حرکت آهسته.

برای اکثر شرکت ها، اگر این نوع نقدینگی به بالای 1 برسد، علامت مثبتی است. این نشان دهنده افزایش ثبات و پرداخت بدهی موضوع مورد مطالعه است.

نسبت نقدینگی مطلق

با توجه به ویژگی های محاسبه تحلیل نقدینگی ترازنامه، در مورد شاخصی به عنوان شاخص پرداخت بدهی مطلق باید چند کلمه گفت. این مشخص می کند که شرکت می تواند چه بخشی از بدهی فعلی را در کوتاه ترین زمان ممکن بازپرداخت کند. برای تسویه حساب مبلغ کل پول موجود در صندوق و حساب جاری سازمان تعیین می شود.

تحلیل نقدینگی مطلق به ندرت در محاسبات استفاده می شود. اما اگر نیاز به تعیین علل پرداخت بدهی ناکافی در سطوح بالاتر باشد، باید برای تعیین وضعیت کلی ساختار ترازنامه محاسبه شود.

واقعیت این است که بسیاری از شرکت ها پول زیادی را به صورت نقد نگه نمی دارند. این نامناسب است. سرمایه باید کار کند. بنابراین به گردش در می آید. مقدار نسبتا کمی پول در حساب های بانکی نگهداری می شود. هنگام انعقاد قراردادها، به ندرت از پول برای پرداخت تعهدات استفاده می شود. سررسید بدهی در جریان فعالیت های مالی شرکت لحاظ می شود.

برای انجام محاسبات، از فرمول زیر استفاده کنید:

Kal=D / KK، که در آن D پول و معادل پول نقد است.

تراز جدید به محاسبه زیر نیاز دارد:

Cal=s. 1250/s. 1500

مقدار هنجاری این شاخص برای شرکت های مختلف 0 است،1-0، 2. این حداقل سطح وجوهی (نقدی و غیرنقدی) است که شرکت برای پرداخت تعهدات فوری به آن نیاز دارد. اگر این شاخص کمتر از هنجار تعیین شده باشد، سازمان قادر به پرداخت سریع بدهی ها نخواهد بود. فراتر از حد تعیین شده نشان دهنده انباشت غیرمنطقی وجوه نقد و غیر نقد است.

با در نظر گرفتن ویژگی‌های تحلیل نقدینگی موجودی، می‌توانید درستی ساختار آن را تعیین کنید و در مورد بهینه‌سازی آن تصمیم بگیرید.