صندوق های سرمایه گذاری مشترک بازار پول در روسیه

2024 نویسنده: Howard Calhoun | [email protected]. آخرین اصلاح شده: 2023-12-17 10:25

یکی از امن ترین صندوق های سرمایه گذاری، منابع بازار پول (واسطه های مالی) هستند، اگرچه همه چیز به مدت سرمایه گذاری بستگی دارد. کسانی که در آنها سرمایه گذاری کرده اند، در مقابل از دست دادن عمده سپرده های خود بیمه می شوند، اما از سوی دیگر، درآمد سپرده گذاران آنقدر ناچیز است که تورم به مرور زمان آنها را می خورد. بنابراین آنها برای کسانی که می خواهند به برنامه های کوتاه مدت کمک نقدی کنند ضروری خواهند بود. این واسطه های مالی هستند که مورد بحث قرار خواهند گرفت.

تعریف وجوه متقابل

صندوق های مشترک، تزریق های نقدی هستند که از ادغام وجوه تعداد زیادی از سرمایه گذاران تشکیل می شود. اغلب، سپرده های اولیه در برخی از آنها بین 300-500 دلار است و پس از افتتاح حساب، سرمایه گذاری های بعدی می تواند به هر مبلغی باشد.

صرف نظر از استراتژی و اهداف سرمایه گذاری، کارگزاری ها، شرکت های سرمایه گذاری به عنوان موسس یک صندوق یا گروهی از صندوق ها عمل می کنند. برای راحتی موسسان، وجوه آنها به راحتی از اوراق بهادار یک شرکت به اوراق بهادار شرکت دیگر بدون هیچ کارمزدی منتقل می شود.

صندوق های مشترک در سرمایه گذاری در فلزات سخت، ابزارهای بازار پول، املاک و مستغلات تخصص دارند. آنها یک بسته هستنداوراق قرضه، سهام، پول نقد که توسط یک شرکت سرمایه گذاری به نمایندگی و به دستور بسیاری از سرمایه گذاران اداره می شود. دارایی های ترکیبی که توسط یک صندوق سرمایه گذاری مشترک نگهداری می شود، پرتفوی آن نامیده می شود. هر سهم از پرتفوی، مالکیت متناسب سرمایه گذار بر دارایی های صندوق و همچنین بخشی از درآمد حاصل از این دارایی ها است.

اصل کار

همه صندوق های سرمایه گذاری تقریباً به یک شکل عمل می کنند. آنها توسط یک شرکت سرمایه گذاری تشکیل شده اند که سهام آنها را به سرمایه گذاران می فروشد و پس از آن وجوه دریافتی را در پرتفوی اوراق بهادار سرمایه گذاری می کند. با تجمیع وجوه سپرده گذاران در یک سبد، رئیس شرکت می تواند با خرید اوراق قرضه و سهام در صندوق سرمایه گذاری ها را متنوع کند.

انواع ابزارهای انتخاب شده هدف سرمایه گذاری را تعیین می کند. به عنوان مثال، اگر هدف یک شرکت سرمایه گذاری سهام، اعلام سود سرمایه باشد، آنگاه سهم شیر از وجوه به سهام در حال رشد می رود. اگر هدف صندوق اوراق قرضه پرداخت درآمد کوپنی است که مشمول مالیات نمی شود، وجوه در اوراق شهرداری سرمایه گذاری می شود. در عین حال، شرکت سرمایه گذاری اوراق با انتشار آنها به منظور تنوع بخشیدن به پرتفوی و کاهش ریسک نکول در اوراق بهادار تشکیل می شود.

به سرمایه گذاران سود سهام پرداخت می شود که از درآمد حاصل از اوراق بهادار تشکیل می شود که بخش عمده ای از پرتفوی را تشکیل می دهد. مشتری که 1000 دلار سرمایه گذاری کرده است همان درصد بازدهی را دریافت می کند که کسی که 100000 دلار سرمایه گذاری کرده است. تفاوت در این خواهد بوددرآمد سپرده گذار دوم 100 برابر بیشتر از سپرده اول خواهد بود (با توجه به نسبت سهام آنها در صندوق).

هنگامی که ارزش اوراق بهادار موجود در پرتفوی تغییر می کند، ارزش خالص دارایی واسطه مالی بر این اساس تغییر می کند. نوسانات قیمت تحت تأثیر ریسک های ذاتی بسیاری از اوراق بهادار است: سیاسی، اقتصادی، بازاری.

بازدید

صندوق های مشترک چند نوع هستند، به عنوان مثال. مشارکت کنندگان در اوراق قرضه، سهام، ترکیبی، شرکت های سرمایه گذاری کالا و صندوق های سرمایه گذاری مشترک در بازار پول سرمایه گذاری می کنند.

با در نظر گرفتن همه انواع به تفصیل، می توان گفت که اینها سرمایه گذاری های متقابلی هستند که سهام خود را می فروشند و وجوه دریافتی را در اوراق بهادار بازار پول سرمایه گذاری می کنند. این شرکت ها هستند که ارزش اوراق بهادار خود را در سطح ثابتی حفظ می کنند. اغلب قیمت و ارزش تخمینی یک سهم 1 دلار است. حفظ قیمت در همان سطح این امکان را فراهم می کند که زیان های کوتاه مدت ناشی از فروش اوراق بهادار، هرگونه هزینه شرکت سرمایه گذاری از درآمد حاصل از سرمایه گذاری کسر شود. این نتیجه به آسانی توسط آن دسته از صندوق هایی حاصل می شود که وجوه استقراضی را در ابزارهای کوتاه مدت بازار پول سرمایه گذاری می کنند. چنین ابزارهایی نوسان قیمت پایینی دارند.

صندوق های مشترک بازار پول سرمایه گذاری در اوراق بهاداری است که سررسید آنها کمتر از یک سال است. چنین شرکت هایی در بین انواع دیگر کمترین ریسک را دارند. اغلب آنها در پرتفوی خود به عنوان پناهگاه هنگام خروج از بورس استفاده می شوند.بازار، با وجود این، آنها گاهی اوقات بازدهی بالایی ارائه می دهند.

مزایای سرمایه گذاری در صندوق های سرمایه گذاری مشترک بازار پول

1. تنوع، توزیع مجدد ریسک بین چندین ابزار مالی است.
2. مدیریت حرفه ای پول - همراهی مدیران شرکت های سرمایه گذاری سپرده گذاران در طول فرآیند سرمایه گذاری.
3. انتخاب گسترده. امکان انتخاب گسترده سرمایه گذاری توسط تعداد قابل توجهی از صندوق های سرمایه گذاری مشترک (سهام، اوراق قرضه، بازار پول) فراهم می شود.
4. نقدینگی - سرمایه گذار می تواند سهام خود را در هر زمان بفروشد و وجوه را برگرداند.
5. پس‌انداز - سرمایه‌گذار پرتفوی‌های آماده واسطه‌های مالی را می‌خرد، و خودش آن را از اوراق بهادار شرکت‌های خاص جمع‌آوری نمی‌کند.
6. حفاظت از سرمایه گذار و حقوق آنها - صندوق های سرمایه گذاری متقابل به طور فدرال از طریق کمیسیون بورس و اوراق بهادار تنظیم می شوند.
7. راحتی - سهام را می توان با کمک کارگزاران، مشاوران مالی، بانک ها، نمایندگان بیمه فروخت یا خرید.

خطرات سرمایه گذاری در صندوق های سرمایه گذاری مشترک

یکی از اصلی ترین آنها خطر از دست دادن سرمایه سرمایه گذاری شده به دلیل کاهش ارزش خالص دارایی (NAV) است. علاوه بر این، خطرات دیگری نیز وجود دارد:

• علاقه;
• بازار;
• مربوط به کیفیت اوراق بهادار.

با افزایش نرخ های بهره بازار، فشار کمتری بر بازارهای اوراق قرضه و سهام وارد می شود و در نتیجه NAVهای وجوه اوراق قرضه کاهش می یابد وسهام کاهش نرخ بهره بازار اثر معکوس دارد.

کیفیت اوراق بهادار با نوسانات قیمت سهام تعیین می شود. سپرده گذاران اغلب نگران خطر ورشکستگی شرکت های سرمایه گذاری متقابل هستند. ارزش دارایی های آنها ممکن است کاهش یابد، اما احتمال آن کم است. نحوه راه اندازی شرکت ها خطر ورشکستگی و کلاهبرداری را به حداقل می رساند.

صندوق های مشترک در روسیه

تا به امروز، به چند دلیل هنوز از پتانسیل کامل صندوق های سرمایه گذاری روسیه به طور کامل استفاده نشده است:

1. جریان سرمایه گذاری های خصوصی بلندمدت در آنها محدود است.
2. سرمایه گذاری در صندوق های مشترک پس انداز بازنشستگی توسط قانون در روسیه ممنوع است.

این دلایل جریان وجوه را به شرکت های سرمایه گذاری متقابل محدود می کند، افزایش آنها به دلیل محاسبه مجدد ارزش پرتفوی و تجدید ارزیابی معاملات دارایی است. صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک در روسیه کوچک هستند و اجازه مقیاس تجاری را نمی‌دهند. میانگین اندازه شرکت‌های سرمایه‌گذاری روسی یک مرتبه کمتر از شرکت‌های خارجی است.

نمونه ای از یک صندوق مشترک روسی OIF "Sberbank - Money Market Fund" است. هدف آن تولید وجه نقد با سرمایه گذاری در اوراق قرضه کوتاه مدت ناشران روسی با کیفیت اعتباری بالا، به لطف افزایش ارزش بازار و دریافت درآمدهای کلان، و همچنین دریافت سود سپرده های کوتاه مدت در بانک های تجاری بزرگ روسیه است..