UIF است صندوق سرمایه گذاری مشترک

2024 نویسنده: Howard Calhoun | [email protected]. آخرین اصلاح شده: 2023-12-17 10:25

Pif نوعی سرمایه گذاری جمعی از صندوق ها با سود بعدی است. وجوه بسیاری از سرمایه گذاران در یک صندوق واحد جمع می شود و برخی دارایی ها بر روی آنها تحصیل می شود. آنها اوراق قرضه، حساب‌های فلزی غیرشخصی‌شده، سهام، سپرده‌ها، املاک و مستغلات هستند، یعنی مجموعه‌ای استاندارد از ابزارهای مالی آقایان که طبق قانون مجاز هستند. فعالیت کارکنان صندوق با هدف کسب حداکثر سود با وجوه دریافتی تحت مدیریت است تا دارایی های صندوق افزایش یابد و سهامداران بتوانند سودی را که به آن تعلق می گیرد، دریافت کنند.

مزایای یک صندوق سرمایه گذاری مشترک

سرمایه اولیه می تواند اندک باشد. برخی از صندوق ها آماده پذیرش کمک به مبلغ هزار روبل هستند. لازم نیست خودتان بازار را مطالعه کنید. این کار قبلاً توسط افراد آموزش دیده ویژه که در صندوق کار می کنند انجام می شود.

چگونه کار می کند

هیچ سازمانی و حتی بیشتر از آن یک فرد نمی تواند صندوق سرمایه گذاری مشترک ایجاد کند. این یک فعالیت دارای مجوز است. مجوز توسط سرویس فدرال مسئول کنترل بازارهای مالی فدراسیون روسیه صادر می شود. این نهاد هم مجوز صادر می کند و هم فعالیت های بعدی صندوق سرمایه گذاری را کنترل می کند. حسابرسی حداقل هر سه سال یک بار انجام می شود. به همین دلیل صندوقباید همه عملیات را به درستی انجام دهد و در چارچوب قانون کار کند.

به محض اخذ مجوز، صندوق می تواند شروع به جذب سرمایه گذار (سهامداران) کند. این می تواند هم شهروندان و هم سازمان ها باشد. هر فرد می تواند با مبلغ مشخصی سهام بخرد و این مبلغ در اختیار مدیران است. صندوق می تواند از پول سرمایه گذاران برای خرید اوراق بهاداری که در گردش آزاد هستند استفاده کند و با انجام چنین معاملاتی به سودی برسد که منجر به افزایش ارزش دارایی های صندوق می شود که به معنای افزایش ارزش سهام است.

Pai - چیست؟

سهم سرمایه گذاری یک اوراق بهادار ثبت شده است که واقعیت سرمایه گذاری یک سرمایه گذار در صندوقی با مقدار معینی از وجوه را ثبت می کند. به عبارت دیگر، سرمایه گذار به این ترتیب حق خود را نسبت به سهمی از دارایی صندوق سرمایه گذاری تثبیت می کند. حق مالکیت از طریق ورود به حساب شخصی سپرده گذار که در ثبت صندوق سرمایه گذاری باز می شود، ثبت می شود. تعداد واحدهایی که سرمایه‌گذار نگه می‌دارد احتمالاً یک عدد کسری است.

تغییر در ارزش یک سهم

ارزش واحدها، مانند ارزش هر دارایی دیگر، در معرض خطرات سرمایه گذاری است. سهم قیمت اسمی ندارد اما ارزش تخمینی آن با فرکانس مشخصی محاسبه می شود. برای مثال، صندوق‌های سرمایه‌گذاری آزاد قیمت واحد را در هر روز کاری محاسبه می‌کنند (در روزهای تعطیل و آخر هفته، هزینه برابر با قیمت آخرین روز کاری است).

Interval PIF این کار را در آخرین روز بازه زمانی (دوره ای که می توانید بازپرداخت و سهام را خریداری کنید) و آخرین روز کاری ماه انجام می دهد.صندوق های سرمایه گذاری مشترک بسته ارزش را در آخرین روز کاری ماه و روز بعد از آخرین روز درخواست برای خرید واحدهای اضافی محاسبه می کنند. تمامی معاملات خرید/فروش در این صندوق بر اساس قیمت آنها در آخرین روز پذیرش سفارشات است.

هزینه سهام به سادگی محاسبه می شود: قیمت خالص دارایی های صندوق سرمایه گذاری مشترک (NAV) بر تعداد سهام تقسیم می شود. اطلاعات مربوط به آنها را می توان در ثبت نام سرمایه گذاران صندوق مشاهده کرد. خالص دارایی های یک صندوق سرمایه گذاری مشترک با کسر مقدار بدهی های صندوق از دارایی های آن (وجوه نگهداری شده در سپرده های صندوق و در حساب های آن) تعیین می شود.

سود تضمینی

بازده تضمین شده در صندوق های سرمایه گذاری مشترک، مانند سایر ابزارهای مالی، وجود ندارد. همه چیز بر اساس میزان عرضه و تقاضا برای دارایی های سهام تعیین می شود. و سهام صندوق های سرمایه گذاری نمی توانند بازده تضمین شده ای داشته باشند. ضمناً در اطلاعات مربوط به صندوق سرمایه گذاری مشترک نمی توان در مورد تضمین سودآوری شرکت مدیریت در آینده صحبت کرد. این با جزئیات بیشتر در ماده 51 قانون فدرال "در مورد صندوق های سرمایه گذاری" توضیح داده شده است. با این حال، سرمایه گذار آینده باید درک کند که تنها ابزارهای کم بازده، مانند سپرده های بانکی و اوراق قرضه، می توانند سود را تضمین کنند. فقط باید ریسک ها را در مرحله انتخاب به حداقل برسانید و سپس سودآوری صندوق های سرمایه گذاری به افزایش سرمایه کمک می کند.

نحوه تشکیل سود در صندوق

اگر سرمایه‌گذاری تصمیم بگیرد صد هزار روبل در صندوق سرمایه‌گذاری کند و هزینه یک سهم در آن لحظه چهار هزار روبل بود، در این صورت می‌تواند بیست و پنج سهم را خریداری کند. بیایید بگوییم توسطپس از مدتی، دارایی های صندوق گران تر شد و هزینه یک سهم شروع به 6000 روبل کرد. ارزش تمام سهام به دست آمده توسط سرمایه گذار، در این مورد، شروع به بالغ بر صد و پنجاه هزار روبل شد. بنابراین او توانست پنجاه هزار روبل به استثنای کمیسیون و مالیات به دست آورد. به این ترتیب هر یک از سهامداران می توانند سود خود را با استفاده از سهام صندوق های مشترک دریافت کنند.

قوانین سرمایه گذاری موفق

ماهیت قوانین ساده است. سرمایه گذاری باید در بلندمدت انجام شود. صندوق سرمایه گذاری مشترک یک ابزار سرمایه گذاری بلند مدت (از دو سال) است. بنابراین، تمام صندوق های سرمایه گذاری شده باید برای دو یا سه سال آینده بی سر و صدا باشند و سود تشکیل دهند. چنین سرمایه گذاری خوبی است زیرا تحت تأثیر نوسانات کوتاه مدتی که بازار سهام آنقدر مستعد آن است، قرار نمی گیرد. این نرخ بازدهی بالاتری را فراهم می‌کند.

از اینجا قانون دوم را دنبال می کند: باید وجوه رایگانی را سرمایه گذاری کنید که در آینده نزدیک به آن نیازی نخواهید داشت. سرمایه گذاری های کوتاه مدت ممکن است و حتی ممکن است سودآور باشد. اما این رویکرد درآمد حاصل از هر سرمایه گذاری در یک صندوق سرمایه گذاری مشترک را تضمین نمی کند. شما باید در صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل اعتماد سرمایه‌گذاری کنید، که بررسی‌ها و رتبه‌بندی‌های آنها نشان‌دهنده امکان کسب سود است.

رتبه‌بندی صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک

دستیابی به اطلاعات در مورد عملکرد یک صندوق خاص آسان است. در حوزه عمومی است. اما در هنگام مطالعه آن ارزش توجه به چند نکته را دارد.

• رتبه شرکت مدیریت از نظر میزان سرمایه جذب شده در سال گذشته چقدر است؟ دو سال؟ سه؟ هنگام مطالعه رتبه بندی صندوق های سرمایه گذاری مشترک، باید این را درک کردکه سرمایه گذار وجوه را برای مدت طولانی سرمایه گذاری می کند و ایمنی سرمایه گذاری و موفقیت سرمایه گذاری به توانایی شرکت مدیریت در مدیریت وجوه سرمایه گذاران بستگی دارد.
• رتبه شرکت مدیریت از نظر ارزش خالص دارایی چیست؟ این مقدار نشان می دهد که چه میزان سرمایه شرکت کنندگان صندوق تحت مدیریت این MC است. و هر چه بیشتر باشد، محبوبیت شرکت مدیریت بیشتر می شود و در نتیجه اعتبار آن بیشتر می شود.
• رتبه صندوق های سرمایه گذاری مشترک از نظر میزان سرمایه جذب شده چقدر است؟ بهتر است این شاخص را برای سال و برای سه سال بررسی کنید.
• رتبه ارزش خالص دارایی صندوق سرمایه گذاری مشترک چیست؟
• رتبه بازدهی صندوق سرمایه گذاری مشترک چیست؟ این رتبه بندی است که در وهله اول توجه سرمایه گذاران را به خود جلب می کند. این شاخص وجوه را بر اساس میزان بازدهی که در یک دوره زمانی معین به دست آورده اند رتبه بندی می کند. به عنوان مثال، مدیریت صندوق های سرمایه گذاری مشترک Sberbank منجر به این واقعیت شد که صندوق "Sberbank - Global Internet" بازدهی سال 49.91٪ را صادر کرد.

چگونه سهام بخریم؟

اینجا هیچ چیز پیچیده ای نیست. کافی است در دفتر شرکت مدیریت حضور داشته باشید یا با واسطه آن تماس بگیرید. نقش یک واسطه اغلب توسط شرکت های سرمایه گذاری یا بانک ها ایفا می شود. در آنجا از شما خواسته می شود مدارک زیر را تکمیل و امضا کنید:

• درخواست برای افتتاح حساب شخصی. زمانی که یک شرکت مدیریت دارای چندین صندوق است و سرمایه گذار تصمیم می گیرد در بیش از یک صندوق این شرکت سپرده گذاری کند، باید برای هر سپرده حساب باز شود.
• پرسشنامه شخص ثبت شده.
• درخواست خرید واحدهای سرمایه گذاری.

همه اسناد در سه نسخه تنظیم و امضا می شوند و هنگام کار با یک واسطه - در چهار نسخه. البته با کاغذها کمی دردسر دارد. پس از چند روز، شرکت مدیریت دستورالعمل خرید سهام را با تمام جزئیات دریافت می کند.

فروش سهام

این اقدام مشابه خرید است. همچنین باید به دفتر شرکت مدیریت مراجعه کرده و درخواستی در مورد بازپرداخت بنویسید. معمولاً فقط گذرنامه از مدارک مورد نیاز است، با این حال، اطلاعاتی در مورد تعداد سهام متعلق به سرمایه گذار، شماره حساب شخصی گاهی اوقات مورد نیاز است. بنابراین بهتر است با یک بسته کامل مدارک همراه باشید.

شایان ذکر است که خرید و فروش صندوق های سرمایه گذاری مختلف به روش های مختلف یا بهتر است بگوییم در زمان های مختلف انجام می شود. صندوق‌های باز، که اکثریت هستند، به سرمایه‌گذار اجازه می‌دهند در هر یک از روزهای کاری، صندوق‌های بازه‌ای - در زمان باز شدن بازه زمانی، صندوق‌های بسته - زمانی که یک صندوق سرمایه‌گذاری متقابل تشکیل می‌شود یا سهام اضافی قرار می‌گیرد، بفروشد. اما ممکن است استثناهایی وجود داشته باشد.

عملیات فروش و خرید با کارگزار

تجارت سهام از طریق کارگزار مزایایی دارد.

• خرید واحدهای سرمایه بسته و بازه زمانی در هر روزی که بورس باز است امکان پذیر است.
• می توان از پرداخت حق بیمه در خرید و تخفیف در فروش واحدها جلوگیری کرد.
• سرعت اجرای دستور سرمایه گذار.
• نیازی به رفتن به دفتر شرکت مدیریت نیست.

با این حال، معایبی نیز دارد. هر صندوق سرمایه گذاری مشترکی سهام خود را در بورس عرضه نمی کند. "پرومستروی بانک"، "متروپل"،اینترفین کپیتال، Uralsib نمونه ای از شرکت های مدیریتی پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار هستند. Sberbank Asset Management که وجوه متقابل آن در بورس اوراق بهادار فهرست شده است نیز یکی از بزرگترین شرکت های مدیریتی است. این گونه سهام از بالاترین نقدینگی برخوردار نیستند و بنابراین اسپرد بالا خواهد بود. به‌جای اضافه‌هزینه‌ها و تخفیف‌ها، کارمزد برای صرافی و کارگزار ظاهر می‌شود (حتی اگر چندین برابر کمتر باشد)، و همچنین کارمزدی، البته نه همیشه، برای خدمات سپرده‌گذاری.

PIF. بانک ها

بسیاری از بانک ها خدمات "سپرده به علاوه صندوق متقابل" را انجام می دهند. به این ترتیب، سپرده گذار هنگام قرار دادن وجوه، بخشی از آنها را به صورت سپرده به سود می گذارد و مابقی را برای خرید سهام صندوق های سرمایه گذاری مشترک تحت مدیریت شرکت مدیریت همان بانک استفاده می کند. خوب یا بد بودن این موضوع به کار شرکت مدیریت بستگی دارد. بالاخره با عملکرد خوب آن، بازدهی سهام از درصد سپرده فراتر می رود که البته باعث خوشحالی سرمایه گذار خواهد شد. در غیر این صورت، سرمایه‌گذار از سودهای از دست رفته‌ای که می‌توانست با قرار دادن تمام وجوه موجود در قالب سپرده با بهره، پشیمان شود.

مالیات

فقط هنگام بازخرید سهام باید مالیات بر درآمد بپردازید. و این تنها پرداختی است که باید به مالیات مورد علاقه خود "ببخشید". محاسبه سود آسان است - این تفاوت بین ارزش فعلی سهام و هزینه خرید آنها است. معمولاً محاسبه و کسر این مالیات از اشخاص به عهده شرکت مدیریت می باشد. این بدان معناست که سرمایه گذار مجبور نیست با تکمیل اظهارنامه مالیاتی خود سر و کار داشته باشد. برای ساکنان، مالیات 13 درصد خواهد بود، برایافراد غیر مقیم - 30 درصد.

هزینه های سهامداران

دو نوع اصلی کمیسیون در صندوق های سرمایه گذاری مشترک وجود دارد.

• کمیسیون که ارزش یک سهم را هنگام خرید افزایش می دهد (حق بیمه خرید). نباید از یک و نیم درصد ارزش برآوردی یک سهم تجاوز کند. برخی از شرکت‌های مدیریتی اصلاً آن را شارژ نمی‌کنند.
• کمیسیون که ارزش یک سهم را هنگام فروش کاهش می دهد (تخفیف هنگام فروش). نباید از سه درصد هزینه تخمینی تجاوز کند.

دستمزدهای شرکت مدیریت، ارزیاب، حسابرس، ثبت، سپرده گذاری نیز در ستون هزینه درج می شود. اما همه آنها در چند درصد قرار دارند و هنگام محاسبه ارزش سهام در نظر گرفته می شوند.

بازیکنان اصلی

1. Uralsib. صندوق‌های سرمایه‌گذاری متقابل: Uralsib First، Uralsib Prospective Investments، Uralsib Eurobonds، Uralsib Financial Sector و غیره. اخیراً بررسی‌های مثبت کمی درباره صندوق‌های Uralsib صورت گرفته است و همه آنها بر انجمن‌های غیر اصلی متمرکز شده‌اند. شرکت مدیریت "اورالسیب" که صندوق های سرمایه گذاری آن در ابتدا بازدهی بسیار خوبی از خود نشان می دادند، اکنون مورد انتقاد شدید سرمایه گذاران قرار گرفته است. بسیاری از پس انداز کنندگان معتقدند که می توانستند به تنهایی به بازدهی بسیار بهتری دست یابند.
2. صندوق مشترک VTB: "VTB - Eurobond Fund"، "VTB - Equity Fund"، "VTB - Balanced Fund"، "VTB - MICEX Index"، "VTB - Telecommunications Fund"، و غیره. صندوق های VTB در شرایط سودآوری، اما بسیاری از شکایات از خدمات به مشتریان است. بنابراین، با در نظر گرفتن صندوق های سرمایه گذاری مشترک VTB به عنوان یک ابزار سرمایه گذاری، باید آماده باشیدبه این.
3. شرکت مدیریت اصلی Sberbank مدیریت دارایی Sberbank است. وجوه متقابل: Sberbank-Natural Resources، Sberbank-Financial Sector، Sberbank-Europe، Sberbank-America، Sberbank-Gold، و غیره. این شرکت مدیریت ثابت کرده است که قابل اعتماد است، که جای تعجب نیست.

چند سوال در مورد صندوق های سرمایه گذاری

آیا امکان اهدای سهام وجود دارد؟ بله امکانش هست. کافی است یک توافق نامه اهدایی استاندارد به شکل کتبی معمول منعقد کنید.

آیا سهام را می توان به ارث برد؟ بله، به طور کلی می توانند. قانون مدنی فدراسیون روسیه به طور مفصل نحوه انجام این کار را شرح می دهد.

نتیجه گیری

بنابراین، PIF راهی عالی برای سرمایه گذاری و افزایش سرمایه شماست. نکته اصلی این است که یک صندوق ارزشمند را انتخاب کنید. هنگام مقایسه صندوق سرمایه گذاری مشترک و حساب کارگزاری به عنوان روش های سرمایه گذاری، یک سرمایه گذار تازه کار باید روی گزینه اول تمرکز کند. در واقع، علاوه بر مزایایی که در بالا توضیح داده شد، موارد دیگری نیز وجود دارد:

• می توانید مقدار کمی پول سرمایه گذاری کنید و از مزایای سودآورترین ابزارها (پرتفوی شاخص، املاک و غیره) بهره مند شوید.
• سرمایه گذار با سرمایه گذاری در صندوق های سرمایه گذاری به مدیریت افراد حرفه ای اعتماد دارد (از این نظر صندوق مشابه مدیریت اعتماد است).
• اگرچه سرمایه گذاری در صندوق سرمایه گذاری به شما این امکان را نمی دهد که خودتان از تمام امکانات بازار اوراق بهادار استفاده کنید، اما سرمایه گذار وقت خود را برای چیزهای دیگر آزاد می کند. و این نیز یک امتیاز بزرگ است.

به عبارت دیگر، اگر یک سرمایه گذار دوست ندارد با همه پیچیدگی های بازار اوراق بهادار مقابله کند.اوراق بهادار، اما شما می خواهید سرمایه گذاری کنید، پس صندوق های سرمایه گذاری مشترک دقیقاً ابزاری هستند که به شما امکان می دهد نه تنها پس انداز کنید، بلکه پس انداز خود را نیز افزایش دهید.