سرمایه گذاری های جمعی: مفهوم، انواع و اشکال، مزایا و معایب

2024 نویسنده: Howard Calhoun | [email protected]. آخرین اصلاح شده: 2023-12-17 10:25

سرمایه گذاری جمعی - نوعی مدیریت اعتماد با آستانه ورود پایین که به سرمایه گذاران کوچک امکان می دهد در بازار سهام، بازار املاک و مستغلات، فلزات گرانبها و دیگران سرمایه گذاری کنند و از سرمایه گذاری پول خود سود ببرند. این سرمایه گذاری از سرمایه مشترک سرمایه گذاران است که امکان کسب درآمد و افزایش چشمگیر سرمایه آنها را فراهم می کند.

بازار سرمایه گذاری موجود

در ایالت های دارای بازار سهام توسعه یافته (کشورهای اروپایی، بریتانیای کبیر، ایالات متحده آمریکا)، مفهوم سرمایه گذاری جمعی تقریباً برای همه در دسترس است، زیرا تقریباً کل جمعیت در این ابزار برای افزایش سرمایه سرمایه گذاری می کنند. محصولات انباشته شرکت های بیمه و صندوق های بازنشستگی از محبوبیت ویژه ای برخوردار است.

بخش سرمایه‌گذاری جمعی دسترسی سرمایه‌گذاران کوچک به درآمد حاصل از سرمایه‌های عظیم سرمایه‌گذاری شده در بازارهای مالی را آسان‌تر می‌کند، و از آنها در برابر شرکت‌های صادرکننده ناصادق محافظت می‌کند و علاوه بر این، جریان سرمایه‌گذاری به سمت تولید را تضمین می‌کند.کشورها.

ابزارهای مالی بازار سرمایه گذاری روسیه به دلیل آستانه بالای قیمت ورودی، نیاز به درک اصول بازار سرمایه گذاری و عدم تمایل گسترده شرکت های صادرکننده و واسطه ها به بارگیری، عمدتاً فراتر از توان سرمایه گذاران خصوصی است. خود را با کار غیر ضروری با سرمایه گذاران فاقد صلاحیت که مقادیر کمی سرمایه گذاری می کنند. بازار تعهدات بدهی دولتی در قالب اوراق بهادار برای کار با سرمایه سرمایه گذاران کوچک سازگار نیست و بخشی از اوراق بهادار دولتی در ابتدا برای سرمایه گذاری توسط مردم در نظر گرفته نشده بود.

سرمایه گذاری جمعی یک ابزار مالی ایده آل است که انواع (تنوع) اوراق بهادار را در سبد سرمایه گذاری فراهم می کند که به طور قابل توجهی ریسک سرمایه گذاری را کاهش می دهد. سرمایه گذاری شخصی مستلزم شناخت مناسب از بازار برای کار کامل با پول سرمایه گذاری شده است. حتی سهم چندین سرمایه گذار کوچک برای خرید حداقل مقدار در یک رقابت سرمایه گذاری یا در یک شرکت کارگزاری بزرگ کافی نخواهد بود. اما وجوه هزاران سرمایه گذار کوچک در حال حاضر دارای قدرت سرمایه گذاری قابل توجهی است که می تواند به عنوان خریدار یا فروشنده در بازار سرمایه گذاری عمل کند.

سابقه وقوع

مصر باستان قبلاً یک رابطه اعتماد داشت که اساس سرمایه گذاری جمعی را تشکیل می داد. بر اساس روابط امانتی و سرپرستی، ثروت و دارایی هنگفت فراعنه مصر و وارثان آنها اداره می شد. نگهبانانمعمولاً نمایندگان نزدیکترین طبقه به رئیس دولت، کشیشها، سخنرانی می کردند. یافته های تاریخی کشف شده نشان می دهد که قبلاً در آن روزها دستورات اموال ارثی، وصیت نامه و سرپرستی افراد صغیر سلطنتی وجود داشته است.

قرون وسطی به لطف جنگ های صلیبی بیشتر به توسعه روابط مبتنی بر اعتماد کمک کرد. ابتدا صاحبان ملک قلعه های خود را به همراه خانواده تحت حمایت و مدیریت یک فرد مورد اعتماد برای مدت زمان شرکت در کمپین ها منتقل کردند. عدم اطمینان در مورد بازگشت او او را مجبور کرد که اقدامات طولانی مدت برای انتقال حقوق دریافت کننده درآمد به جای خود - به وارث، همسر - انجام دهد. به تدریج، این عمل در رابطه با هر ملکی شروع به استفاده کرد.

نخستین صندوق سرمایه گذاری قانونی تشکیل شده در بلژیک در سال 1822، سپس در سوئیس در سال 1849، سپس در فرانسه در سال 1852 ظاهر شد. در ایالات متحده، صندوق های سرمایه گذاری پایدار تنها پس از جنگ جهانی دوم شروع به توسعه کردند و به طور جدی مانع فعالیت های سرمایه گذاری بانک ها و رقابت با سایر موسسات مالی شدند.

مزایای سرمایه گذاری جمعی

• صندوق های سرمایه گذاری توسط افراد حرفه ای، واجد شرایط و با تجربه، با مهارت های لازم برای کار مدیریت می شوند که برای کار با سرمایه گذاری های کلان ضروری است. اینجاست که صندوق‌ها بر سرمایه‌گذاران کوچک پیروز می‌شوند.
• مدیریت پرتفوی بزرگی از سرمایه گذاری های کوچک منجر به صرفه جویی قابل توجهی از طریقمقیاس عملیات در نتیجه، سرمایه‌گذاران برای مدیریت هزینه اضافی پرداخت نمی‌کنند و سود دیگری از سرمایه‌گذاری در یک صندوق سرمایه‌گذاری جمعی دریافت می‌کنند.
• هنگام خرید تعداد کمی سهام در بازار سهام، برای یک سرمایه گذار کوچک، تنوع (تنوع) سبد سرمایه گذاری خود برای کاهش ریسک، بسیار دشوار و گران خواهد بود.
• فعالیت های نهادهای سرمایه گذاری جمعی توسط قانون کنترل می شود و به نفع منافع سرمایه گذاران تنظیم می شود.

معایب سرمایه گذاری جمعی

ریسک سرمایه گذاری در سرمایه گذاری های جمعی به لطف کنترل و نظارت بانک مرکزی فدراسیون روسیه عملاً به صفر می رسد. اما با این حال، هنگام در نظر گرفتن امکانات سرمایه گذاری جمعی پول، باید یک نقطه ضعف قابل توجه این ابزار مالی رایج را در نظر گرفت. ضرر سرمایه گذاری جمعی در نبود کارایی در صورت نوسانات (نوسانات) قابل توجه بازار است. یک کیسه پول بزرگ خیلی کند تغییر مسیر می دهد، بنابراین در صورت کاهش شدید قیمت ضرر می کند. اما اگر در نظر بگیریم که سوژه‌های بازار سرمایه‌گذاری جمعی در ابزارهای بسیار محافظه‌کارانه سرمایه‌گذاری می‌کنند، این کاستی نقش تعیین‌کننده‌ای ندارد.

انواع سرمایه گذاری جمعی

در بازار سرمایه‌گذاری، سرمایه‌گذاری‌های جمعی در روسیه توسط شرکت‌های بیمه، صندوق‌های بازنشستگی غیردولتی (NPF)، صندوق‌های متقابل (UIF) و صندوق‌های مدیریت بانکی عمومی (OFBU) در روسیه ارائه می‌شوند.

به علاوهشرکت های بیمه نه تنها متعهد می شوند که سود مازاد کمی از وجوه سرمایه گذاری شده بپردازند - آنها طیف وسیعی از خدمات بیمه را ارائه می دهند. و همچنین صندوق های بازنشستگی که علاوه بر مدیریت موثر سرمایه گذاری های جمعی بازنشستگان، پرداخت مستمری مادام العمر را تضمین می کنند. اینها تفاوت های قابل توجهی بین NPFها و شرکت های بیمه از صندوق های سرمایه گذاری مشترک و OFBU هستند، جایی که مدیران مالی بدون ارائه هیچ گونه خدمات دیگری فقط به مدیریت پول مشغول هستند.

شرکت های سرمایه گذاری جمعی

نمایندگان زیر موضوعات بازار سرمایه گذاری جمعی هستند:

1. سهامداران - دارندگان سهامی که سهمی را در کل "کیف" سرمایه گذاری خریداری کرده اند. سهامداران سهامدار هستند.
2. صندوق یک کیسه پول سرمایه گذاری است.
3. موسسان این بخش صاحبان صندوق سرمایه گذاری هستند.
4. شرکت مدیریت سرمایه گذاری جمعی یک شرکت حقوقی است که از مدیران مالی حرفه ای استفاده می کند.
5. سپرده - سپرده گواهی اوراق بهادار.
6. ثبت کننده - سوابق را نگه می دارد.
7. حسابرس - بازنگری اسناد، فرآیند.
8. ارزیاب مستقل - ارزش بازار دارایی ها را تعیین می کند.
9. مقامات نظارتی - اعمال کنترل.

موضوع سرمایه گذاری جمعی

صندوق های سرمایه گذاری جمعی وجوه سرمایه گذاران را در طیف گسترده ای از ابزارها سرمایه گذاری می کنند. موارد اصلی در زیر ذکر شده است:

1. اوراق بهادار.
2. املاک.
3. سهام با ارزش بالا.
4. اشتراک گذاریETFهای خارج از کشور (معامله شده در مبادله وجوه).
5. Cryptocurrency (ابزار پرداخت دیجیتال).

نقش صندوق های سرمایه گذاری در اقتصاد

اصل عملکرد صندوق های سرمایه گذاری مبتنی بر ایده انتقال اموال تحت مدیریت امانت است. سرمایه گذار پول یا دارایی خود را تحت مدیریت متخصصان می سپارد - این اساس کار تمام صندوق های سرمایه گذاری است. فعالیت صندوق سرمایه گذاری جمعی مدیریت حرفه ای پول و کسب سود با توزیع بیشتر بین سرمایه گذارانی است که پول خود را در صندوق سرمایه گذاری کرده اند.

برای ساختارهای کسب و کار کارآفرینی مستحکم، سرمایه گذاری جمعی از نظر اقتصادی معنای مهمی دارد که شامل توزیع کارآمد وجوه در اقتصاد است. وجوه سرمایه گذاران نهادی برای افزایش نقدینگی و قدرت اقتصاد، توسعه نوآوری ها و کمک به حل تعهدات مدنی و اجتماعی که به طور تاریخی بر دوش این گروه از سرمایه گذاران گذاشته شده است، هدایت می شود.

مشارکت‌کنندگان اصلی در بازار سرمایه‌گذاری جمعی و مدیریت اعتماد، مانند شرکت‌های بیمه، NPF، به دلیل افق‌های سرمایه‌گذاری بزرگ، مهم‌ترین منبع تأمین مالی میان‌مدت و بلندمدت هستند، برخلاف سرمایه‌گذاری سفته‌بازی. ، که با ریسک بالا مشخص می شود، در حالی که نگرش نسبت به ریسک شرکت کنندگان نهادی منحصراً محافظه کارانه است.

طبقه بندی صندوق های سرمایه گذاری

صندوق های سرمایه گذاری جمعی بر اساس معیارهای زیر گروه بندی می شوند: بر اساس اهداف سرمایه گذاری، بر اساس انواعدارایی های پورتفولیو، ساختار عملیاتی، شکل قانونی.

• طبق اشکال سازمانی و قانونی. صندوق های سرمایه گذاری جمعی به عنوان یک شخص حقوقی - یک شرکت سهامی آزاد یا به عنوان یک مجتمع املاک تشکیل می شوند که مدیریت آن به یک شرکت مدیریت تخصصی، تحت توافق با صاحبان اموال مدیریت شده واگذار شده است. تراست ها به عنوان یک نوع صندوق سرمایه گذاری و اسناد امانی بین ساکنان و متولیان از لحاظ تاریخی فقط در کشورهای دارای سیستم حقوقی انگلیسی ایجاد شده است.
• صندوق های شرکتی. شناخته شده ترین ساختار در بین صندوق ها. صندوق شرکتی بسته به همان روش شرکت سهامی با پذیره نویسی سهام منتشر شده یا خرید سهام توسط سرمایه گذاران در بازار ثانویه تشکیل می شود. چنین صندوق های سرمایه گذاری شرکتی قانوناً متعلق به سهامداران آنها هستند، اما توسط یک مدیر به نمایندگی از سهامداران اداره می شوند. صندوق های شرکتی در دارایی های توافق شده با سهامداران - سهام، اوراق قرضه، سرمایه گذاری های جمعی در املاک و مستغلات و غیره سرمایه گذاری می کنند. درآمد سود تقسیمی و سود دارایی‌های سبد سرمایه‌گذاری معمولاً بین شرکت‌کنندگان صندوق - سهامداران توزیع می‌شود.
• اولین صندوق های سرمایه گذاری شرکتی در بریتانیا به شکل تراست در دهه 1860 تشکیل شد و هنوز هم وجود دارد.
• یک نوع رایج از صندوق های شرکتی، صندوق های سرمایه گذاری مشترک یا صندوق های سرمایه گذاری مشترک در ایالات متحده است. در بریتانیا - باز کردن شرکت های سرمایه گذاری برای سرمایه گذاران کوچک خصوصی. در فرانسه - شرکت های سرمایه گذاری با سرمایه متغیر، که در هر لحظهطول عمر با ارزش واقعی صندوق مطابقت دارد.

مرجع نظارت

طبق دستور بانک روسیه (به تاریخ ۱۵ ژوئن ۲۰۱۶ شماره OD-1860)، کنترل توزیعی و نظارت بر کار بخش سرمایه گذاری جمعی از طریق بخش سرمایه گذاری جمعی و مدیریت اعتماد انجام می شود.

به ویژه، صندوق بازنشستگی فدراسیون روسیه توسط نقطه سرمایه گذاری وجوه حق بیمه برای بازنشستگی تامین شده کنترل می شود، همچنین سهم کارفرما به نفع شخص بیمه شده وجود دارد.

دپارتمان سرمایه گذاری های جمعی کار شرکت های مدیریت را کنترل می کند - در مورد اجرای اقدامات آنها برای توزیع ذخایر بازنشستگی و سرمایه گذاری وجوه به منظور انباشت درآمد بازنشستگی و مدیریت اعتماد ذخایر سرمایه گذاری صندوق های سرمایه گذاری سهامی..

سرمایه گذاران جمعی

سرمایه گذاران شرکت کننده در سرمایه گذاری های جمعی سرمایه گذاران بازار هستند. به لطف سرمایه گذاران جمعی متعدد است که وجوه جمع آوری و انباشته می شود. دومی اساس بخش سرمایه گذاری جمعی را تشکیل می دهد. بانک‌های تجاری و سازمان‌های مشابه که توسط سرمایه‌گذاران در قالب سپرده‌ها و سایر مکان‌های کوتاه‌مدت سودمند برای طرفین نمایندگی می‌شوند، به عنوان واسطه جمع‌آوری پول سرمایه‌گذاران عمل می‌کنند. در حساب شرکت‌های بیمه و صندوق‌های بازنشستگی، وجوه سرمایه‌گذاران احتمالی برای مدت طولانی‌تری نگهداری می‌شود و تنها در صورت برداشت ازوقوع یک رویداد بیمه شده یا سن بازنشستگی. در مورد صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک، که وظایف جمع‌آوری و سرمایه‌گذاری وجوه در یک نفر انجام می‌شود، سرمایه‌گذار خصوصی پول خود را با هدف افزایش سرمایه خود حمل می‌کند.

جنبه سرمایه گذاری بلندمدت وجوه در سیستم سرمایه گذاری های جمعی در روسیه در بهبود رفاه شهروندان از طریق مشارکت در رشد سرمایه گذاری اقتصاد اهمیت زیادی دارد. وجوه سرمایه‌گذاران جمعی که از طریق مکانیسم‌های سرمایه‌گذاری محقق می‌شوند، در گردش مالی عمومی دخیل هستند و از این طریق فرآیند اقتصادی لازم را برای توزیع مؤثر وجوه آغاز می‌کنند.

مالیات

نرخ مالیات بر درآمد شخصی برای سرمایه گذاری جمعی 13٪ است. سود حاصل از فروش واحد سرمایه پذیر است که مشمول مالیات می شود. مالیات توسط شرکتی که در زمینه مدیریت سرمایه گذاری فعالیت می کرد، کسر می شود. مالیات در ابتدای سال برای سال قبل محاسبه می شود. درآمد از قبل به صورت "تمیز" به حساب سرمایه گذار منتقل می شود.