بازار سهام برای مبتدیان: مفهوم، تعریف، دوره های ویژه، دستورالعمل های معاملاتی و قوانین برای مبتدیان

2024 نویسنده: Howard Calhoun | [email protected]. آخرین اصلاح شده: 2023-12-17 10:25

بازار سهام فرصتی است برای کسب درآمد بدون ترک خانه هم به صورت دائم و هم استفاده از آن به عنوان یک شغل پاره وقت. با این حال، آن چیست، تفاوت آن با ارز چیست و یک معامله گر مبتدی بورس چه چیزی باید بداند؟

سرمایه گذاری و اوراق بهادار

اول از همه، ارزش درک مفاهیم را دارد.

اوراق بهادار کالای خاصی است که حق دارنده را برای داشتن بخشی از تعهد بدهی یا دارایی مشهود ثابت می کند. بر این اساس اوراق بهادار به دو دسته بزرگ تقسیم می شوند: حقوق صاحبان سهام و بدهی. نوع دیگری به نام "مشتقات" وجود دارد، اما به طور کلی آنها در مفهوم کلاسیک خود اوراق بهادار نیستند. با این وجود، ابزارهای مشتقه ضروری هستند و زندگی اقتصادی جامعه را کمتر از اوراق بهادار تحت تأثیر قرار می دهند.

زیرگونه اوراق بدهی شامل قبوض و اوراق قرضه ای است که دارنده آن از هر شخص حقیقی یا حقوقی مبلغی پول درمدت زمان معینی. از سوی دیگر، تعهد طرف مقابل به پرداخت مبلغ معینی در مدت معین در اوراق بدهی ثابت شده است.

اوراق بهادار سهام هستند. زیرگونه‌های سهام زیادی وجود دارد، اما همه آنها ماهیت یکسانی دارند: سهم مالکیت مالک اوراق بهادار را بر هر بخشی از دارایی در این شرکت یا شرکت تعیین می‌کند.

هر دو نوع اوراق بهادار را می توان فروخت و خرید، یعنی دارندگان را تغییر داد. بنابراین، آنها تبدیل به یک کالا می شوند و هر کالایی در فرآیند فروش باید ارزش گذاری شود، بنابراین هر اوراق بهادار ارزش خاص خود را دارد که به صورت پول بیان می شود. تفاوت اصلی آنها با کالاهای معمولی توانایی آوردن پول اضافی است. فرآیند سرمایه گذاری پول در اوراق بهادار را سرمایه گذاری و دارنده اوراق بهادار را سرمایه گذار می نامند.

سرمایه گذاری

معامله در بورس برای مبتدیان بدون اطلاع از انواع سرمایه گذاری امکان پذیر نیست. آنها به دو نوع تقسیم می شوند: نمونه کارها و مستقیم. روش سرمایه گذاری مستقیم به معنای خرید سهم یک شرکت موجود یا تازه ایجاد شده با کار مستقیم بیشتر بر روی تولید خدمات و کالا است. اگر سرمایه‌گذار در سهام شرکت سرمایه‌گذاری کند، اما در عین حال فقط انتظار سهمی از سود را داشته باشد و مستقیماً در فرآیند مدیریت و کار مشارکت نداشته باشد، طبق تعریف، این یک سرمایه‌گذاری پرتفوی است. حقوق او نسبت به سهم معینی از شرکت به صورت تعداد معینی از سهامی که در مالکیت اوست ثابت است. سرمایه گذاران پرتفوی سهام شرکت هایی را خریداری می کنند که انتظار سود سهام دارند.روی سودی که پس از کسر مالیات، هزینه ها، کسر سرمایه گذاری های برنامه ریزی شده و انجام شده نزد شرکت باقی می ماند. سود سهام بین دارندگان اوراق بهادار بر اساس سهم مالکیت تقسیم می شود. سبد سرمایه گذاری مجموعه ای از اوراق بهادار مختلف است.

اشتراک‌گذاری

همچنین لازم است واحدهای صندوق سرمایه گذاری را نیز در نظر گرفت که مرتبط با اوراق بهادار سهام هستند، اما هنوز تا حدودی با آنها متفاوت هستند.

صندوق های سرمایه گذاری شرکت هایی هستند که در تجارت واقعی (مثلاً ساخت و ساز یا تولید کالاهای خاص) فعالیت ندارند. هدف آنها فراهم کردن زیرساخت های بورس است. صندوق های سرمایه گذاری دسترسی به بازار را برای بیشترین تعداد ممکن سرمایه گذار تسهیل می کند. این صندوق مانند یک شرکت معمولی پرسنل ندارد، اما دارای یک شرکت مدیریتی است که سرمایه گذاری های صندوق را متنوع می کند و سهام را به مردم خرید و فروش می کند. سرمایه‌گذاری که در یک واحد صندوق سرمایه‌گذاری می‌کند، در واقع قسمت مربوط به سبد سرمایه‌گذاری صندوق را در اختیار می‌گیرد و مدیریت آن را به افراد واجد شرایط‌تر دیگری واگذار می‌کند. این بسیار شبیه به داشتن سهام در یک شرکت است و سهام را می توان مانند سهام عادی خرید یا فروخت. این سهم همچنین به دارنده حق برخورداری از سهم مناسب از دارایی های صندوق را می دهد.

ماهیت و معنا

برای مبتدیان، بازار سهام می تواند بسیار پیچیده به نظر برسد، بنابراین قبل از شروع معامله، باید اصول اولیه آنچه را که در حال وقوع است بدانید.فرآیندها و ویژگی های انواع مختلف تجارت.

کل بازار سهام به دو دسته اولیه و ثانویه تقسیم می شود. ثانویه بیشتر به دو دسته بدون نسخه و مبادله ای (سازمان یافته) تقسیم می شود.

بازار اولیه بازاری است که در ابتدا اوراق بهادار مختلف در آن قرار می گیرد. این کل اولین انتشار هر اوراق بهادار و بخشی از انتشارات جدید بعدی اوراق بهادار قدیمی را پوشش می دهد. در بازار اولیه، شرکت ها از قرار دادن اوراق قرضه و سهام سود می برند، در اینجا آنها فرآیند تولید خود را تامین مالی می کنند. مکان می تواند بسته یا باز باشد.

انواع اقامت

در یک مکان خصوصی، اوراق بهادار فقط برای یک حلقه از پیش تعیین شده از سرمایه گذاران با قیمت از پیش توافق شده برای خرید در دسترس است.

در باز (عرضه عمومی) اوراق بهادار می تواند توسط هر سرمایه گذار خریداری شود. این نوع جانمایی فقط برای شرکت ها و شرکت ها در قالب شرکت های سهامی آزاد (JSC) قابل استفاده است. یک شرکت می تواند هر چقدر که بخواهد سهام جدید منتشر کند، اما فقط به صورت بسته. اولین عرضه عمومی برای هر بنگاه اقتصادی فقط یک بار در سراسر وجود آن در دسترس است. این معمولاً قبل از برنامه‌هایی برای فهرست کردن اوراق بهادار شرکت در بازار بورس انجام می‌شود.

بازار ثانویه

وظیفه بازار ثانویه اوراق بهادار تغییر صاحبان آنهاست. در عین حال، ناشران (شرکت ها یا بنگاه های منتشرکننده سهام) در بازار ثانویه هیچ گونه سود و تامین مالی دریافت نمی کنند. در بازار سهام، بازار مبادلات در سکوهای آن جایگاهی مرکزی را به خود اختصاص داده استبیشترین گردش مالی انجام می شود، اما بازار خارج از بورس در درجه دوم اهمیت قرار دارد. بازار خارج از بورس اغلب اوراق بهاداری را معامله می کند که در بورس عرضه نشده اند. اغلب اینها اوراق با نقدینگی پایین مربوط به شرکتهای منطقه ای یا جدید هستند که تقاضای زیادی ندارند.

در بازار فرابورس، کلیه معاملات بدون مشارکت کارگزار، مستقیماً بین فروشنده و خریدار انجام می شود که خطر عدم پرداخت یا تحویل ندادن اوراق بهاداری را که در فهرست نشده اند به میزان قابل توجهی افزایش می دهد. تبادل. به همین دلیل هزینه های مبادله افزایش می یابد و نقدینگی حتی بیشتر کاهش می یابد. بنابراین، بورس راحت ترین مکان برای عملیات مختلف با اوراق بهادار است. به دلایل واضح، این بخش از بازار سهام بهترین مکان برای سرمایه گذاران مبتدی نیست.

فقط اعضای بورس که دارای مجوز شرکت در بورس هستند دسترسی مستقیم به بورس دارند: معامله‌گران، کارگزاران، بانک‌های دارای مجوزهای مناسب (نماینده یا کارگزار). سرمایه گذار دسترسی مستقیم به بورس ندارد و فقط از طریق یک واسطه - کارگزار - می تواند به آن دسترسی پیدا کند. کارگزار حساب های سرمایه گذاری مشتریان را حفظ می کند، به آنها فرصت شرکت در حراج را می دهد و برای این کار کمیسیون می گیرد. همچنین کارگزار مسئول مبادله اقدامات غیرقانونی مشتری خود است.

صرافی

چگونه معامله در بورس را شروع کنیم؟ اول از همه، شما باید یک پلت فرم معاملاتی را انتخاب کنید. در این قسمت از مقاله با استفاده از مثال سه سایت خاص، اصل کلی دستگاه معاملاتی و برخیتفاوت ها.

با توسعه بازار سهام، تفاوت‌های بین طبقه‌های معاملاتی و بورس‌ها کمتر می‌شود. قدیمی ترین پلت فرم معاملاتی جهان، بورس اوراق بهادار نیویورک (www.nyse.com) را در نظر بگیرید. در این بورس، معاملات توسط متخصصان پشتیبانی می شود. یک متخصص پیشنهاد دهنده ای است که بر روند معامله در یک اوراق بهادار خاص نظارت می کند. یک متخصص به هر اوراق بهادار در این پلت فرم اختصاص داده شده است، با این حال، او می تواند مسئول چندین اوراق بهادار باشد.

مسئولیت اصلی این شخص تامین نقدینگی اوراق بهادار است. این کار با حفظ مظنه های دوطرفه و همچنین انجام معاملات خرید و فروش بر اساس این مظنه ها انجام می شود. در بورس نیویورک، هر متخصص باید اسپرد (تفاوت بین خرید و فروش) را در سطح مشخصی حفظ کند. بیایید به بررسی ویژگی های معاملات در بازار سهام ایالات متحده برای مبتدیان ادامه دهیم. کارشناسان چگونه نقدینگی اوراق را حفظ می کنند؟ واقعیت این است که اگر معاملاتی برای فروش اوراق بهادار وجود نداشته باشد، متخصص پیشنهادی را برای فروش ارائه می دهد و نگه می دارد. اگر معامله ای برای خرید وجود نداشته باشد، یک پیشنهاد برای خرید قرار داده و نگهداری می شود. شرکت کنندگان در معاملات در بورسی که بر اساس یک اصل مشابه سازماندهی شده اند، بخش کوچکی از کل تصویر را می بینند. اینها بالاترین قیمت خرید، پایین ترین قیمت فروش و اندازه لات هستند. اطلاعات موجود قیمت و حجم آخرین معاملات انجام شده است.

NASDAQ

حالا بازار دیگری، NASDAQ را در نظر بگیرید. درست استبه نام بازار دلال هیچ متخصص خاصی وجود ندارد که امنیت خاصی را "رهبر" کند، اما فروشندگان و بازارسازان وجود دارند. وظیفه آنها نیز حفظ مظنه دو جانبه است. آنها مظنه هایی را برای خرید یا فروش قرار می دهند و وقتی پیشنهاد دیگری برای معامله ای با این شرایط ارائه می دهد، بازارساز موظف است آن را انجام دهد. بنابراین، در سیستم NASDAQ، نه تنها همه پیشنهادات برای اوراق بهادار (و نه تنها قیمت‌های «افراطی» برای خرید و فروش)، بلکه کل حجم بازار، یعنی همه پیشنهادات موجود برای خرید و فروش، همیشه هستند. قابل مشاهده است.

با حجم معاملات کم و معاملات در اوراق بهادار کم نقدینگی، بازار دلال بهترین راه حل برای شروع در بازار سهام برای مبتدیان است. علاوه بر این، مناقصه‌دهنده نام فروشنده‌ای را نیز می‌بیند که پیشنهاد خاصی ارائه کرده است. معاملات را می توان هم از طریق تلفن و هم در سیستم الکترونیکی انجام داد. از آنجایی که اعضای NASD می توانند در معاملات شرکت کنند، کارگزار معاملات مشتری را از طرف خود افشا می کند.

RTS

و دوره ما برای مبتدیان در بازار سهام با توضیح بازار فروشندگان روسیه، مشابه NASDAQ ادامه می یابد. این صرافی PTC (www.rts.ru) است. در ابتدا، به عنوان یک سیستم معاملاتی قرار گرفت. امروزه RTS یک پلتفرم در حال توسعه پویا برای بازار سهام است. مبتدیان باید بدانند که تجارت در "بخش" اصلی RTS انجام می شود، که از زمان شروع آن حفظ شده است، اما سایت های دیگری نیز وجود دارد.

نقدشونده ترین اوراق بهادار شرکت هاصادرکنندگان.

بخش بازار مشتقات FORTS اوراق بهادار و معاملات آتی را معامله می کند، ناشران پیشرو روسیه و شاخص های سهام در آن شرکت می کنند.

همچنین یک پروژه مشترک توسط بورس سن پترزبورگ و RTS سازماندهی شده است که هدف آن تجارت سهام RAO Gazprom است.

بخش "قدیمی"

شروع یادگیری تجارت در بازار سهام از این بخش از بورس RTS ایده خوبی نیست. در بخش اصلی، "قدیمی"، مناقصه گران قیمت ها را قرار می دهند و با انتخاب ارز تسویه حساب و روش انجام این تعهدات، معاملات سهام را انجام می دهند. اوراق بهادار معمولاً سه روز پس از معامله به خریدار تحویل می شود، اگرچه در برخی موارد ممکن است ثبت نام مالک جدید اوراق بهادار دو یا چند هفته به تعویق بیفتد. بازیگران اصلی این بخش، بازارسازان و دلالان هستند که مشتریان اصلی آنها صندوق‌ها و سرمایه‌گذاران بزرگ غربی هستند. ارز اصلی تجارت دلار آمریکا است. این سایت برای تجارت آنلاین در دسترس نیست، ممکن است برای مبتدیان بسیار ناخوشایند باشد.

کتاب

بازار سهام برای مبتدیان به اندازه کافی سخت است که به آن تسلط پیدا کنند، و پوشش دادن همه اطلاعات در یک مقاله به اندازه کافی سخت است، بنابراین ما شش کتاب عالی برای کمک به یک مبتدی برای درک پیچیدگی های معاملات سهام ارائه می دهیم.

• B. ایلین، وی. تیتوف، "مبادله در نوک انگشتان شما".
• جان مورفی، "تحلیل فنی بازارهای مالی".
• A. بزرگتر،"معامله با دکتر الدر دایره المعارف معاملات سهام". این کتاب عملاً کتاب مقدس تجارت است و به عنوان یک دوره مبتدی در بازار سهام عالی است.
• A. گرچیک، تی. لوکاشویچ، "جام سهام یا ماجراهای تاجر پینوکیو".
• K. چهره، "راه لاک پشت ها".
• D. لوندل، "هنر جنگ برای معامله گران و سرمایه گذاران".