پورتفولیوی اوراق قرضه: بازده، تجزیه و تحلیل دینامیک، مدیریت سبد

2024 نویسنده: Howard Calhoun | [email protected]. آخرین اصلاح شده: 2023-12-17 10:25

اوراق قرضه معتبرترین و در عین حال سودآورترین جایگزین برای سپرده های بانکی بوده و هستند. افرادی که عادت دارند پول خود را کار کنند، همیشه در اوراق بدهی سرمایه گذاری می کنند و درآمد تضمینی دریافت می کنند. چگونه می توان سبد اوراق قرضه را به گونه ای ساخت که با حداقل تلاش، درآمد رقابتی به همراه داشته باشد و ریسک ها به حداقل برسد؟ بیشتر در مورد آن در زیر بخوانید.

مزیت سرمایه گذاری پورتفولیو

هر سرمایه گذار با تجربه تأیید می کند که مؤلفه اصلی موفقیت در بازار سهام، رویکرد شایسته برای تشکیل سبد اوراق بهادار است. اگر مطمئن هستید که اوراق بهادار یک شرکت خاص بازده خوبی خواهد داشت، می توانید تمام وجوه آزاد خود را در اوراق قرضه یا سهام این شرکت سرمایه گذاری کنید. در عین حال هیچکس تضمینی برای درآمد شما نخواهد داد. شما با مسئولیت خود عمل می کنید. و با احتمال مساوی، هم می توانید سرمایه خود را افزایش دهید و هم شکست بخورید.

اما اگر شمااگر همان اوراق را به عنوان بخشی از سبد خرید بخرید، سایر سرمایه گذاری های شما، به خصوص اگر متنوع باشند، به راحتی ضرر احتمالی را در صورت مجموعه شرایط ناگوار پوشش می دهند. سرمایه گذاری در ابزارهای سهام با درجات مختلف بازده و ریسک، پرتفوی سرمایه گذاری نامیده می شود. و اگر رویای ایجاد یک شغل موفق به عنوان یک سرمایه گذار را دارید، باید یاد بگیرید که چگونه آن را به درستی شکل دهید.

پورتفولیو و سرمایه گذار

در معنای گسترده، سبد سرمایه گذاری شامل سرمایه گذاری در طیف گسترده ای از دارایی ها است: اوراق بهادار، سپرده های بانکی، املاک، هنر، جواهرات، مالکیت معنوی و بسیاری موارد دیگر. در ساده‌ترین و واقعی‌ترین مفهوم، پورتفولیو به معنای سرمایه‌گذاری وجوه رایگان در دارایی‌هایی است که به زمان یا پول شما نیاز ندارد، اما در عین حال درآمد پایداری را به همراه دارد.

اگر صاحب خوشبخت آپارتمان مادربزرگتان هستید که آن را با اجاره ناچیز و سپرده بانکی اجاره کرده اید و در کشوی میزتان مجموعه ای از سکه های یادبود سال 1992 است، به درستی می توانید خود را یک سرمایه گذار، هر چند منفعل. این مثال نشان می‌دهد که چگونه ایده‌های ما در مورد سرمایه‌گذاران به‌عنوان آسمانی‌ها در قایق‌های برفی سفید در جایی در دریای مدیترانه اسطوره‌سازی می‌شوند، و همچنین اینکه هر یک از ما چقدر به دریافت درآمد غیرفعال نزدیک هستیم. نکته دیگر این است که میزان درآمد تا حد زیادی به میزان سرمایه اولیه ای بستگی دارد که شما مایل به صرف سرمایه گذاری هستید. و البته اگر با سختی زیاد باشدمقدار کمی پول انباشته شده است، پس اکثر ما کاملاً آماده نیستیم آن را در هر شرکت پرخطر سرمایه گذاری کنیم. به همین دلیل است که ما در مورد سبد اوراق قرضه صحبت می کنیم - بهترین ابزار برای شروع تجارت سرمایه گذاری در اوراق بهادار.

اوراق قرضه و سهام

برای یک سرمایه گذار تازه کار، بهتر است مجموعه ای از اوراق قرضه و سهام از معتبرترین شرکت ها تشکیل دهد. در عین حال اگر سپرده بزرگی ندارید، مبنای سبد شما اوراق بدهی خواهد بود. این برای اوراق قرضه است که کمترین سطح قیمت را در طول "عمر" خود در بازار کاهش می دهد، به ویژه زمانی که صحبت از اوراق قرضه کوتاه مدت با سررسید تا 1 سال می شود.

سهام برای سفته بازی فعال مناسب تر است. تجزیه و تحلیل پویایی تغییرات قیمت در بازار سهام نشان می دهد که این ابزار نیاز به سواد مالی کافی و درک تمام مکانیسم هایی دارد که نه تنها در بازار سهام، بلکه در اقتصاد جهانی نیز عمل می کنند.

چه چیزی یک نمونه کار را تشکیل می دهد

اما بیایید به تشکیل سبد اوراق قرضه برگردیم. رایج ترین طرح برای یک سبد سرمایه گذاری محافظه کارانه، توزیع وجوه به نسبت مناسب بین انواع اوراق قرضه موجود است. در این مورد، یک سبد اوراق قرضه محافظه کار متعادل چیزی شبیه به این خواهد بود:

• یک سوم سرمایه OFZ به اصطلاح اوراق قرضه وام فدرال را خریداری کرد. آنها قابل اعتمادترین هستند و سودآوری آنها در سطح سودآوری سپرده های بانک های پیشرو است.
• یک سوم دیگر پول به آن تعلق می گیردخرید اوراق قرضه شرکتی شرکت ها یا بانک های پیشرو در معدن و انرژی روسیه. این اوراق در مقایسه با OFZ بازدهی بالاتری دارند و در عین حال قابل اعتماد هستند.
• حدود 20% از سپرده را می توان در اوراق قرضه شهرداری با بازده متوسط سرمایه گذاری کرد، اگر آمادگی ریسک کردن را ندارید. اگر می‌خواهید سود پرتفوی خود را افزایش دهید و برای این کار از اعصاب خود دریغ نکنید، می‌توانید این بخش از سرمایه را در اوراق قرضه شرکت‌های جوان و کم‌شناختی سرمایه‌گذاری کنید که بازدهی بالایی ارائه می‌کنند. در این مورد، مهم است که منطقه ای را که شرکتی که اوراق بهادار آن را خریداری کرده اید در آن فعالیت می کند.
• وجوه باقی مانده را می توان برای سفته بازی با سهام یا سپرده گذاری استفاده کرد. انتخاب دوباره به نگرش شما نسبت به ریسک بستگی دارد.

چه اوراق قرضه بخریم

چگونه می دانید که کدام اوراق را بخرید؟ با OFZ، همه چیز روشن است: نکته اصلی این است که تاریخ سررسید و اندازه درآمد کوپن را انتخاب کنید. در مورد اوراق بدهی فدرال، خرید اوراق قرضه میان مدت و بلند مدت سود بیشتری دارد. اولا، دارندگان OFZ از مالیات بر درآمد این اوراق معاف هستند. دوم، بازده کوپن اوراق قرضه فدرال برای کل دوره نگهداری ثابت است. بنابراین به عنوان مثال با خرید یک کاغذ با سررسید 10 ساله و درآمد 6.3 درصد، سالانه بدون توجه به کاهش نرخ کلیدی بانک مرکزی، این درصد را دریافت خواهید کرد. و طبق پیش بینی ها، روند کاهشی ادامه خواهد داشت.

بازده سبد اوراق بهادار می تواند به میزان قابل توجهی افزایش یابد اگر از اوراق بهادار باسررسیدهای مختلف، و درآمد حاصل از آن را مجدداً در یک سبد سرمایه گذاری کنید و به تدریج فهرست ابزارها را گسترش دهید. بنابراین، پس از چند سال، دستیابی به درآمد غیرفعال جامد کاملاً ممکن است. این استراتژی توسط همه سرمایه گذاران پیشرو جهان دنبال می شود.

اوراق قرضه شرکتی

با بازگشت به سبد اوراق قرضه، بیاد داشته باشیم که داشتن اوراق شرکتی از هر دو شرکت معروف و با ثبات ("Blu chips") و "Dark Hors" اضافی نخواهد بود.

برای خرید اوراق قرضه شرکت های بزرگ، کافی است معتبرترین شرکت ها را بر اساس شاخص های مالی رتبه بندی کنید، این اطلاعات را با اندازه درآمد کوپن پیشنهادی و قیمت اسمی کاغذی که در حال حاضر در آن قرار دارد مرتبط کنید. در بازار معامله می شود. ارزش اسمی اکثر اوراق قرضه 1000 روبل است. برای 1 اوراق بدهی اگر می بینید که کاغذ با 105 درصد یا 112 درصد ارزش در بازار معامله می شود، این نشانه مطمئنی است که شرکت خوب کار می کند و کاغذ آن قیمت دارد. با این حال، قبل از دستیابی به چنین اوراقی، به این فکر کنید که آیا این قیمت به زودی شروع به کاهش خواهد کرد، زیرا جایی برای رفتن بیشتر از این ندارد. در این صورت، خطر زیان پولی زیادی وجود دارد، زیرا کاغذ به ارزش اسمی خود بازخرید می شود و شما قبلاً برای آن هزینه بیشتری کرده اید.

ریسک اوراق قرضه

علیرغم این واقعیت که بازار بدهی محافظه کارانه ترین بازار در نظر گرفته می شود، مدیریت سبد اوراق قرضه دارای درجه خاصی از ریسک است. و در اینجا ما در مورد پیوندهای جوانان کمتر شناخته شده صحبت خواهیم کردشرکت ها اوراق بهادار آنها از نظر قیمت بازار و درآمد کوپنی ممکن است جذاب ترین به نظر برسد. در مقایسه با OFZ، کوپن آنها گاهی اوقات حتی دو برابر بزرگتر است. چنین اوراقی را در سبد اوراق قرضه خود بگنجانید و خطر از دست دادن سرمایه شما به طور خودکار افزایش می یابد. بنابراین، به تازه واردان توصیه نمی شود که اوراق بهادار شرکت های کمتر شناخته شده را با شرایط جذاب به مقدار بیش از 20 درصد از کل سبد خریداری کنند.

سرمایه گذاری در بانک ها

در میان اوراق قرضه شرکتی، اوراق بانکی به طور سنتی مورد تقاضا هستند. قابل اعتماد بودن بزرگترین مؤسسات مالی غیرقابل انکار است و شرایط سرمایه گذاری در اوراق بهادار نسبت به همان محصولات بانکی جذاب تر است.

از جمله بانک‌ها در فهرست شرکت‌های شما برای پرتفوی اوراق قرضه، تنها ردیابی وضعیت رتبه‌بندی اعتباری آژانس‌های مستقل باقی می‌ماند. با توجه به دفعات ابطال مجوز از موسسات بانکی در کشورمان اخیراً حتی یک سازمان کاملاً معتبر و در نتیجه وجوه شما نیز می تواند ضربه بخورد. توصیه می شود به اوراق بهادار با سررسید حداکثر تا 3 سال، حداکثر 5 سال اولویت داده شود.

بازده و مدت

در سرمایه گذاری در اوراق بهادار، دو مفهوم کلیدی وجود دارد که جذابیت مالی یک ابزار را مشخص می کند. در مورد بازار بدهی، این بازده و مدت پرتفوی اوراق قرضه است. و اگر مفهوم سودآوری برای همه آشنا باشد، اصطلاح دوم می تواند یک سرمایه گذار تازه کار را بترساند. در واقع، اگر به آن نگاه کنید، این مفهوم بسیار ساده است وارزش آن حاوی اطلاعات کلیدی در مورد سود سرمایه گذار است.

اگر بازده بر حسب درصد یا روبل محاسبه شود، مدت آن بر حسب روز تعیین می شود. به عبارت دیگر، این عبارت به این معناست که سرمایه گذار پس از چه مدت زمانی وجوهی را که برای خرید کاغذ صرف کرده است، برمی گرداند، یعنی به صفر می رسد. مدت زمان یک سبد به طور قابل توجهی اثربخشی آن را مشخص می کند، زیرا هر چه سرمایه گذار زودتر هزینه های خود را پوشش دهد و مقدار پول خرج شده را برگرداند، زودتر شروع به دریافت درآمد خالص می کند که تنها درصدی از مالیات از آن کسر می شود.

نتیجه گیری که پس از آشنایی مختصر با سرمایه گذاری سبد اوراق بهادار در اوراق بدهی خود را نشان می دهد ساده و بدون ابهام است: هر فرد با سواد مالی می تواند سرمایه گذار شود. این نیازی به سرمایه عظیم، ارتش مشاوران و تحلیلگران، یا تماشای اخبار مالی در سه صفحه نمایش ۲۴ ساعته ندارد. به سادگی یک کارگزار مالی قابل اعتماد انتخاب کنید و از عقل سلیم خود استفاده کنید.

از سرمایه گذاری در اوراق بهادار انتظار سودهای کیهانی برق آسا نداشته باشید، وسوسه کوه های طلایی که یک دلال بی وجدان می تواند وعده دهد، نشوید، وحشت نکنید و بیهوده ریسک نکنید. سپس گام به گام به یک سرمایه گذار ثروتمند و موفق تبدیل خواهید شد.