2024 نویسنده: Howard Calhoun | [email protected]. آخرین اصلاح شده: 2023-12-17 10:25
اوراق قرضه یکی از محافظه کارانه ترین ابزارهای سرمایه گذاری است. سود آنها کم است، اما تضمین شده است. اغلب، سرمایه گذاران مبتدی، چه محتاط و چه در وجوه محدود، بازیگران بازار سهام اوراق قرضه را در پرتفوی خود قرار می دهند یا کاملاً محدود به آن هستند. تحلیل اخیر اوراق قرضه نشان می دهد که تعداد فزاینده ای از مردم به امکانات مالی این ابزار علاقه مند هستند. حرکت در بازار اوراق قرضه و به دست آوردن حداکثر درآمد تضمین شده از در اختیار داشتن آنها بسیار عالی است. نکته اصلی داشتن یک استراتژی قوی و داشتن تمام اطلاعات است.
چگونه بازار اوراق قرضه کار می کند
اوراق قرضه یک اوراق بدهی است. اصل عملکرد این مقاله برای ما به عنوان سرمایه گذار بسیار ساده است. دولت یا بنگاه بسته به نوع اوراق قرضه، تعداد معینی اوراق بدهی را به منظور جذب سرمایه منتشر می کند. برای یک ناشر، یعنی نهادی که اوراق قرضه منتشر می کند، این استبهتر از وام بانکی اوراق قرضه وارد بازار سهام می شود و به سرمایه گذاران فروخته می شود. هر شرکت کننده در بازار حق دارد تعداد اوراقی را که نیاز دارد به ارزش اسمی خریداری کند. هنگام خرید، دقیقاً می دانیم که چه زمانی و با چه درصدی اوراق قرضه بازخرید می شود.
دارنده اوراق حق دارد به صلاحدید خود اوراق بهادار را به سایر فعالان بازار بفروشد. او همچنین درآمد به اصطلاح کوپنی را برای کل دوره نگهداری اوراق دریافت می کند. کوپن شبیه به سود سپرده است، به همین دلیل است که اوراق قرضه اغلب با سپرده مقایسه می شود. با این حال، بازده نگهداری اوراق قرضه می تواند به طور قابل توجهی بیشتر از سپرده باشد.
بازده اوراق قرضه
جالب ترین چیز در بازار اوراق بهادار این است که با استراتژی سرمایه گذاری مناسب، می توان هر ابزاری را به ابزاری بسیار سودآور تبدیل کرد. اوراق قرضه نیز در این زمینه مستثنی نیستند که تحلیل و استراتژی های آن گزینه های زیادی را برای افزایش سرمایه بلندمدت نشان می دهد. اگر در مورد درصد صحبت کنیم، بازده اوراق بسته به نوع کاغذ از 6 تا 18 درصد در سال متغیر است. اوراق قرضه شرکتی بیشترین بازدهی را نشان می‌دهند، در حالی که اوراق قرضه دولتی کمترین را نشان می‌دهند.
چه چیزی بازده اوراق قرضه را تشکیل می دهد؟
- تفاوت بین قیمت خرید و ارزش اسمی که با آن بازخرید انجام می شود. این اوراق در طول عمر خود در بازار اوراق بهادار معامله می شود. غیر معمول نیست که کاغذ را می توان با قیمتی کمتر از قیمت خرید. سپس سرمایه گذار به تنهایی این تفاوت را دریافت می کندحساب کاربری.
- درآمد کوپن. اندازه کوپن از قبل برای سرمایه گذار مشخص است و در طول عمر کاغذ بدون تغییر باقی می ماند. کمترین کوپن برای اوراق قرضه وام فدرال. اوراق قرضه شرکتی کوپن را به صلاحدید خود تعیین می کنند. گاهی اوقات شرکت های خصوصی برای جذب تعداد زیادی سرمایه گذار درصد نسبتا بالایی از درآمد کوپنی را اعلام می کنند. باید فهمید که در این صورت ریسک استهلاک نیز افزایش می یابد.
بنابراین، تجزیه و تحلیل اوراق قرضه وابستگی مستقیم بازده یک اوراق بهادار خاص به نوع آن را نشان می دهد. وقت آن است که بفهمیم طبقه بندی اوراق قرضه چیست.
اوراق قرضه دولتی
متداول ترین طبقه بندی بر اساس نوع ناشر، یعنی سازمان صادرکننده اوراق است. بزرگترین و معتبرترین صادرکننده اوراق قرضه وزارت دارایی است. به این گونه اوراق بهادار اوراق قرضه فدرال (OFZ) می گویند. آنها بالاترین قابلیت اطمینان را دارند و عملاً در معرض نوسانات قیمت بازار نیستند. اما درآمد کوپنی این اوراق تقریباً برابر با سود سپرده‌های بانک‌های مرکزی بزرگ است.
اوراق قرضه شهرداری نیز وجود دارد. اینها اسناد صادر شده توسط نهادهای تشکیل دهنده فدراسیون روسیه هستند. به عنوان مثال، می توانید اوراق قرضه منطقه یا منطقه ای را که در آن زندگی می کنید خریداری کنید. در اینجا، بسته به مدت اوراق قرضه و وضعیت اقتصاد در یک منطقه خاص، قیمت بازار می تواند نوسانات کوچکی را ایجاد کند. مراجع موضوع نیز حق دارند به تشخیص خود درآمد کوپن را تثبیت کنند. می تواند بالاتر از OFZ یا برابر با آن باشد.
اوراق قرضه خصوصیکمپین
اوراق قرضه شرکتی از نظر سرمایه گذاری جالب ترین هستند. درآمد کوپن آنها می تواند چندین برابر بیشتر از درآمد کوپن های OFZ باشد. اما با افزایش پاداش، ریسک نیز افزایش می‌یابد.
اوراق قرضه شرکتی توسط اشخاص حقوقی صادر می شود: شرکت های بزرگ، بانک ها و غیره. سازمان ها بازگشت وجوهی را که از اوراق بهادار وام گرفته اند با دارایی خود تضمین می کنند. هر چه کمپین بزرگتر و پایدارتر باشد، اوراق قرضه آن قابل اعتمادتر است. با این حال، تجزیه و تحلیل بازده اوراق قرضه اغلب مواردی را نشان می دهد که سرمایه گذاران موفق به کسب درآمد از اوراق قرضه شرکت های کوچک در حال توسعه در مناطق امیدوار کننده شده اند. برای اجرای موفقیت آمیز چنین استراتژی سرمایه گذاری مخاطره آمیزی و سرمایه گذاری در اوراق بهادار کمپین های کمتر شناخته شده، باید غرایز مالی عالی و توانایی های قابل توجهی برای تجزیه و تحلیل داشته باشید.
تاریخ سررسید
معیار دیگری وجود دارد که اوراق قرضه اغلب طبقه بندی و تجزیه و تحلیل می شوند - سررسید آنها. بر اساس این اصل، اوراق بهادار به:تقسیم می شوند.
- کوتاه مدت؛
- میان ترم;
- بلندمدت.
نخستین و دوم در بین ناشران و سرمایه گذاران رایج ترین هستند. از نظر این طبقه بندی، بازار اوراق بهادار روسیه به طور قابل توجهی با بازار غربی متفاوت است. اوراق کوتاه مدت ما از 3 تا 6 ماه تا یک سال سررسید دارند. میان مدت - 1-5 سال، بلند مدت - بیش از 5 سال. در غرب، این اصطلاحات بسیار چشمگیرتر هستند. این به دلیل ثبات بیشتر اقتصاد غرب است. در روسیه، هیچ سرمایه‌گذاری ریسک نخواهد کردخرید اوراق قرضه هر شرکتی با سررسید 30 ساله. حتی 5 سال برای واقعیت های اقتصادی دائماً در حال تغییر ما بسیار طولانی است.
استراتژی های سرمایه گذاری
چگونه می توان بدون انجام اقدامات فعال در بورس، سود خوبی کسب کرد؟ بازار اوراق قرضه، با طیف گسترده ای از تحلیل ها و استراتژی ها، چندین گزینه برای انتخاب ارائه می دهد.
استراتژی "نردبان" شامل خرید کم ریسک ترین اوراق بهادار به صورت مرحله ای است: بسته ای از اوراق قرضه با سررسید 1 ساله خریداری می شود. در پایان سال، سرمایه گذار درآمد کوپنی دریافت می کند و وجوه سرمایه گذاری شده را برمی گرداند. کل مبلغ درآمد برای خرید اوراق قرضه با سررسیدهای مختلف از 1 تا 5 سال استفاده می شود. بنابراین، پول، به طور مداوم کار می کند، درآمد کل خوبی را به ارمغان می آورد. در عین حال، سرمایه گذار عملاً سرمایه خود را به خطر نمی اندازد، او نیازی به نظارت مداوم بر بازار سهام یا جهش قیمت برخی اوراق بهادار ندارد.
برعکس، استراتژی Bullet مستلزم کار مداوم با بازار است و شامل خرید اوراق قرضه در زمان‌های مختلف با مطلوب‌ترین شرایط است. به این معنا که سرمایه گذار باید زمانی که قیمت کاغذ در بازار تا حد امکان پایین است، پیگیری کند. بنابراین، یک سبد از اوراق قرضه با سررسید یکسان تشکیل می شود، اما در زمان های مختلف با مطلوب ترین قیمت بازار خریداری می شود. در اینجا، سود به دلیل درآمد کوپنی نیست، بلکه به دلیل تفاوت در قیمت خرید و قیمت بازخرید است.
کدام بهتر است؟
بسیاری از سرمایه گذاران تازه کاراغلب همین سوال پیش می آید آنها با آشنایی با همه امکانات بازار سهام و تجزیه و تحلیل آن می پرسند: سهام و اوراق قرضه - کدام سودآورتر است؟
هیچ پاسخ قطعی برای این سوال وجود ندارد. همه چیز به خود سرمایه گذار، توانایی او در جهت یابی در بازار اوراق بهادار و بازار مالی به عنوان یک کل، تمایل او برای ریسک کردن به خاطر سود بیشتر، میزان زمان آزاد که او مایل است به معامله اختصاص دهد بستگی دارد. هرچه سواد مالی بالاتر باشد و فرصت‌های بیشتری برای دنبال کردن بازار وجود داشته باشد، فرصت‌های بیشتری برای سریع و سود زیاد در سفته‌بازی ثابت سهام وجود دارد. اوراق قرضه برای طولانی مدت طراحی شده اند. بنابراین، آنها توسط سرمایه گذاران محافظه کار تر ترجیح داده می شوند. با این حال، تجزیه و تحلیل اوراق قرضه، مانند هر اوراق بهادار دیگری، از تایید حقیقت اصلی سرمایه گذاری خسته نمی شود: شما باید با تمام ابزارهای موجود کار کنید، نکته اصلی استراتژی درست است.
چه بخوانیم
کتابهای زیادی در مورد بازار اوراق قرضه و امکانات آن نوشته شده است. یکی از محبوب‌ترین آنها تحلیل و استراتژی‌های بازار اوراق قرضه فرانک فابوزی است. این کتاب از دیرباز در حلقه سرمایه داران بسیار مورد احترام بوده است. حتی در مورد سواد مالی از بسیاری از مدارس تجاری پیشرو سخنرانی می کند. همچنین برای کسانی که سرمایه‌دار حرفه‌ای نیستند، اما می‌خواهند یاد بگیرند که چگونه در بازار اوراق قرضه به تنهایی درآمد کسب کنند، خوب خواهد بود. مطالب کتاب "تحلیل و استراتژی های بازار اوراق قرضه" فابوزی به شما کمک می کند تا به تفصیل انواع این اوراق را بشناسید و مناسب ترین آنها را انتخاب کنید.استراتژی مقابله با آنها.
پیش‌بینی بازار اوراق قرضه
پیش بینی بازار اوراق همیشه مستقیماً به نرخ تنزیل بانک مرکزی وابسته است. به محض اینکه نرخ بانک مرکزی شروع به افزایش می کند، بازده اوراق افزایش می یابد. با شروع کاهش نرخ کلیدی، بازده اوراق بلافاصله کاهش می یابد. با توجه به اینکه وزارت دارایی روند کاهش نرخ کلیدی را ادامه می دهد، در آینده نزدیک بازار اوراق قرضه انتظار کاهش ثابت بازدهی را دارد.
علی رغم این پیش بینی، اوراق قرضه هنوز یک وسیله سرمایه گذاری محبوب و جذاب هستند. آنها به طور مداوم با سپرده های بانکی رقابت می کنند.
توصیه شده:
پورتفولیوی اوراق قرضه: بازده، تجزیه و تحلیل دینامیک، مدیریت سبد
اوراق قرضه معتبرترین و در عین حال سودآورترین جایگزین برای سپرده های بانکی بوده و هستند. افرادی که عادت دارند پول خود را کار کنند، همیشه در اوراق بدهی سرمایه گذاری می کنند و درآمد تضمینی دریافت می کنند. چگونه می توان سبد اوراق قرضه را به گونه ای ساخت که با حداقل تلاش، درآمد رقابتی به همراه داشته باشد و ریسک ها به حداقل برسد؟ در مورد آن در مقاله بخوانید
نحوه کسب درآمد از اوراق قرضه: پیش بینی و تجزیه و تحلیل بازار اوراق، بازده اوراق قرضه
چگونه از اوراق قرضه درآمد کسب کنیم؟ یک سوال مربوط به خیلی ها به هر حال، خرید اوراق قرضه یک سرمایه گذاری سودآور محسوب می شود. با این حال، تعداد افرادی که این موضوع را درک می کنند هنوز کم است. به نظر می رسد این سوال که چگونه می توان از اوراق قرضه پول درآورد باید پاسخ ساده ای داشته باشد. به هر حال، در واقع، این اوراق بهاداری است که سود از قبل در آن تعبیه شده است. اما در عمل، همه چیز تا حدودی پیچیده تر به نظر می رسد
تجزیه و تحلیل بازار ارز: پیش بینی های دقیق
خود بازار ارز در اصل برای اطمینان از عملیات بانکی بین کشورهای مختلف ایجاد شد. فارکس یک بازار یا بهتر است بگوییم یکی از اجزای آن است که معامله‌گران را قادر می‌سازد تا از طریق فروش و خرید ارز سود کسب کنند. مانند هر بازار، فارکس یک مکانیسم واضح است که از قوانین و قوانین خود تبعیت می کند. وظیفه معامله گر پیش بینی حرکت قیمت برای یک جفت ارز خاص است
"Morgan Stanley": پیش بینی ها، تجزیه و تحلیل ها، رتبه بندی، بررسی ها و آدرس ها
مورگان استنلی یکی از بزرگترین بانک های جهان است. این بانک توسط هنری مورگان در سال 1939 تأسیس شد و در سال 2008 مجدداً به عنوان یک بانک تجاری ثبت شد. فعالیت های اصلی: عملیات با اوراق بهادار شرکتی، مدیریت دارایی، وام دهی مصرف کننده (از طریق بخش Discovery Card). دفاتر و شرکت های تابعه در 42 کشور جهان از جمله روسیه نمایندگی دارند
کیفیت های سرمایه گذاری اوراق بهادار. مفهوم بازار اوراق بهادار. انواع اصلی اوراق بهادار
اخیراً، افراد بیشتری سرمایه گذاری در اوراق بهادار را به عنوان راهی برای سرمایه گذاری انتخاب می کنند. این امر منجر به توسعه بازار اوراق بهادار می شود. انتخاب شایسته ابزارهای سرمایه گذاری تنها پس از ارزیابی کامل کیفیت سرمایه گذاری اوراق بهادار امکان پذیر است
