یک بازارساز شرکت کننده اصلی در بازار فارکس است. چگونه کار می کند و چگونه می توان با آن تجارت کرد؟

2024 نویسنده: Howard Calhoun | [email protected]. آخرین اصلاح شده: 2023-12-17 10:25

کسانی که به تازگی تجارت در بازار فارکس را آغاز کرده اند، اولین کاری که انجام می دهند این است که به دنبال آموزش های خوب و تماشای مایل ها ویدیو باشند. متأسفانه، همه آنها تصور درستی از مکانیسم عملکرد بازار ندارند. بنابراین، بسیاری از "گوروها" تجارت این ایده را تحمیل می کنند که بازارساز رقیب اصلی معامله گر است که تلاش می کند تمام سود و سرمایه او را از بین ببرد. آیا واقعا؟ بیایید سعی کنیم بفهمیم وقتی یک سفارش خرید یا فروش جدید ایجاد می کنیم چه اتفاقی می افتد.

یک بازارساز… تعریف

طبق تعریف، بازارساز نوعی مؤسسه مالی است که مسئولیت اصلی آن تأمین نقدینگی در بازار است. این نقش معمولاً توسط بانک های بزرگ یا ملی و همچنین شرکت های کارگزاری ایفا می شود که کاملاً مشمول قوانین مالی تعیین شده هستند. به معنای واقعی کلمه "بازارساز" استبازارساز و در واقع همین طور است، زیرا بدون نقدینگی کافی، هیچ بازاری نمی تواند وجود داشته باشد.

کارکردهای شرکت کننده اصلی در بازار فارکس

اگر وظیفه اصلی کارگزاران و بانک‌های بزرگ تامین نقدینگی برای عملیات صرافی است، بر این اساس کارکرد آنها مشخص می‌شود. در صورت کمبود یک نوع ارز، MM موظف است به سایر تامین کنندگان نقدینگی مراجعه کند. برای این کار سفارشات مشتریان وی برای خرید ارز مشخص در سطح بین بانکی نمایش داده می شود. اگر MM نخواهد ریسک انجام معاملات ارزی مربوط به پول خود را متحمل شود، همین کار را انجام می دهد.

اگر نقدینگی در بازار نباشد، یعنی طرف مقابلی وجود نداشته باشد که بخواهد معامله معکوس انجام دهد، مثلاً ارزی را که مشتری بانک می خواهد بخرد بفروشد، این مؤسسه مالی موظف است. برای تامین پول نقد از ذخایر خود یا انجام معامله معکوس در سطح بین المللی به طور مستقل.

شرکت کنندگان اصلی بازار

تأثیر بازارسازان از زمان ظهور بازار بین المللی فارکس با گردش مالی عظیم آن که طبق برآوردهای بسیار خشن، قراردادهایی به ارزش حدود 5 تریلیون دلار در روز را پوشش می دهد، به شدت افزایش یافته است. سهم شیر از تمام عملیات ها بر عهده شرکت کنندگان بزرگ است. می توانیم بگوییم که یک مارکت ساز شرکت کننده اصلی در بازار فارکس است که بدون آن هیچ بازاری وجود نخواهد داشت.

این اشتباه است که فکر کنیم یک فرد نامرئی در بازار وجود دارد که در حال کشیدن ریسمان، جایی آن بالا نشسته است. در واقع، تعداد زیادی وجود داردسازندگان بازار فارکس که بازارهای فردی را برای یک ارز خاص تنظیم می کنند. به عنوان مثال، بانک شهر آمریکا، که حجم معاملات آن بیشتر از سایر مؤسسات مشابه است، تأثیر زیادی بر دلار آمریکا دارد. دویچه بانک آلمان کمی عقب است و پس از آن RBS انگلیسی و UBS سوئیس قرار دارند. این چهار بانک 50 درصد از کل معاملات در مبادلات ارزی بین‌المللی را فراهم می‌کنند.

تجارت بین بانکی

هیچ یک از معامله گران عادی قادر به ورود مستقل به بازار بین بانکی نیستند، زیرا استخر استاندارد در آنجا 5 میلیون دلار است. حتی به دور از بسیاری از بانک ها قادر به سرمایه گذاری چنین مقدار در تجارت. بنابراین، کارگزاران اصلی بزرگ، چندین سفارش از این قبیل را برای پردازش یک سفارش بزرگ در بازار بین بانکی جمع آوری می کنند. کارگزار اصلی به عنوان سازمانی شناخته می شود که دسترسی مستقیم به سطح بین بانکی دارد. یک سطح پایین تر، کارگزاران خرده فروشی هستند که واسطه بین معامله گران کوچک خصوصی یا سازمان هایی هستند که مایل به خرید ارز هستند و کارگزاران بزرگ.

سود دلال خرده فروشی

بروکرها به دو دسته تقسیم می شوند: A-brokers یا A-Book و B-brokers B-Book.

در حالت اول، کلیه معاملات مشتریان کارگزار از طریق بازار بین بانکی انجام می شود و کارگزار تنها یک واسطه است. سود او در این طرح پورسانت به اسپرد اصلی است. هر چه عملیات موفقیت آمیزتر باشد، برای کارگزاری که طبق طرح A کار می کند سود بیشتری دارد.علاقه مند به موفقیت معامله گران خود هستند.

وضعیت در جایی که فرآیند طبق طرح B سازماندهی می شود متفاوت است. در اینجا، اکثریت قریب به اتفاق معاملات در داخل کارگزاری انجام می شود، بنابراین ضرر مشتری سود اصلی است. چنین دلال‌هایی را مراکز معاملاتی نیز می‌نامند و در فضای پس از شوروی - "آشپزخانه".

پول کلان

برای درک بهتر بازار و تجارت موفقیت آمیز در آن، بسیاری از معامله گران باتجربه درک استراتژی سازنده بازار را توصیه می کنند. چگونه کار می کند و چرا. به عنوان مثال، این تصور غلط رایج وجود دارد که بازارساز تقریباً به طور خاص پول معامله گران کوچک را شکار می کند تا آنها را از بین ببرد. این هم درست است و هم درست نیست، حتی در مورد "آشپزخانه". از این گذشته، یک کارگزار خرده‌فروشی نمی‌تواند به‌طور مستقل قیمت‌ها را تغییر دهد، و پول کلان واقعی مشغول چیز دیگری است - تامین نقدینگی برای مشتریان خود.

در واقع، برای MM مهم است که این نقدینگی را به هر شکل ممکن و ترجیحاً با حداقل تلاش، یعنی بدون تغییر شدید قیمت، به دست آورد. و اگر درخواست های باز یا بسته شدن سفارش های بازار در جایی جمع شده باشد، شرکت کننده اصلی بازار قطعاً برای دریافت وجه نقد اضافی به آنجا می رود که برای اجرای دستورات متقابل کافی نیست. به همین دلیل مهم است که بدانیم بازارسازان چه کسانی هستند و چگونه معامله می‌کنند.

چگونه اقدامات یک بازارساز را پیش بینی کنیم

با نگاهی به نمودار قیمت، معامله گران با تجربه می توانند محاسبه کنندتعادل قدرت و تعیین اینکه چه کسی بیشتر در بازار است، خریداران یا فروشندگان. بسته به این، پیش بینی اقدامات بعدی به اصطلاح "پول کلان" دشوار نیست. برای اینکه توسط هیولاهای بازار خورده نشوید، باید بتوانید تنظیم کنید، جهت حرکت قیمت را انتخاب کنید که در حال حاضر برای بازارساز سودمند است. و به موقع با او در همان جهت بایستیم.

این به اصطلاح معامله با یک بازارساز است. کسانی که یاد گرفته اند مانند MM فکر کنند و اقدامات بعدی او را پیش بینی کنند همیشه در سیاهی هستند. درک این نکته مهم است که این ساختارهای مالی برای دستکاری قیمت ها به منظور گرفتن پول شما نیستند. وظیفه اصلی آنها تضمین نقدینگی دارایی است. و بازارساز به شدت مطابق وظایف خود عمل می کند. و این واقعیت که معامله گران کوچک زیر پیست یخ او می افتند نتیجه سهل انگاری، بی توجهی یا نگرش بیهوده آنها به بازار است.