سازمان تسویه سازمان تهاتر: تعریف، کارکردها و ویژگی های فعالیت ها

2024 نویسنده: Howard Calhoun | [email protected]. آخرین اصلاح شده: 2023-12-17 10:25

تعداد کمی از مردم تصور روشنی از چیستی سازمان های تسویه و تسویه حساب دارند. اما این واقعیت زیر را تغییر نمی دهد: چنین ساختارهای مالی کار بسیار مهمی را انجام می دهند. بنابراین، فعالیت ها و ویژگی های آنها شایسته توجه است.

مفاهیم کلیدی

اگر از فعالیت تسویه صحبت می کنیم، باید توجه داشت که عمدتاً با تعریف تعهدات متقابل مرتبط است. در واقع صحبت از افست درخواست های عرضه اوراق بهادار و تسویه هایی است که روی آنها انجام می شود.

همچنین می توان گفت که سازمان تهاتر یک ساختار مالی از نوع بانکی است که به عنوان یک واسطه شایسته بین خریداران و فروشندگان عمل می کند. یعنی فرآیند خرید را به عهده می گیرد و از طرف شخص یا شرکت خاصی که قصد خرید اوراق بهادار را دارد و بالعکس اقدام می کند. چنین میانجیگری امکان کنترل کامل بر اجرای تعهدات هر دو طرف را فراهم می کند که به میزان قابل توجهی درجه امنیت معامله را افزایش می دهد.

خدمات تسویه حساب بلافاصله پس از انعقاد معامله بین این دو مرتبط می شوندطرفین در بازار سهام و بازار فرابورس.

در مورد فرآیند انتقال یک تراکنش، که برای آن از اصطلاح "نوآوری" استفاده می شود، ممکن است از چند هفته (بازارهای خارج از بورس) تا چند ثانیه (بازارهای بورس) طول بکشد.

اغلب یک سازمان تسویه، بخشی از صرافی ها است که در آن اوراق بهادار معامله می شود، که به سازمان اجازه می دهد تا کنترل کامل بر معاملات مختلف داشته باشد.

نیازها در روسیه

فعالیت پاکسازی در قلمرو فدراسیون روسیه قانونی است، اما در عین حال، سازمانی که چنین خدماتی را ارائه می دهد باید استانداردهای خاصی را رعایت کند و الزامات کلیدی را برآورده کند.

بنابراین، وظایف یک سازمان تسویه حساب فقط توسط یک نهاد تجاری که با رعایت کامل قوانین روسیه تأسیس شده است، انجام می شود. در عین حال، حق انتقال اختیارات به مجری انحصاری، به عنوان مثال، مدیر یک ساختار، در ابتدا مسدود شده است.

آن الزاماتی که در قانون فدرال در رابطه با فعالیت‌های مربوط به تسویه حساب تعیین شده است، برای طرف مقابل مرکزی اعمال می‌شود.

در عین حال، تعدادی از زمینه ها وجود دارد که شرکت های تسویه حساب حق فعالیت در آنها را ندارند:

- بیمه، تجارت و فعالیت های تولیدی؛

- مشارکت در صندوق های بازنشستگی و سرمایه گذاری متقابل غیردولتی؛

- حفظ ثبت نام دارندگان اوراق بهادار؛

- مدیریت صندوق های سرمایه گذاری سهام؛

- فعالیت های مرتبط با سپرده گذاری تخصصی سرمایه گذاریبودجه.

ارزش دارد صورتهای مالی را به خاطر بسپارید. باید به صورت تلفیقی توسط اتاق پایاپای و طرف مقابل مرکزی ارائه شود. در مورد گزارش سالانه، نمایش حسابداری برای 12 ماه ضروری است.

شرکت ارائه دهنده خدمات تسویه حساب می تواند به هر نحوی اموال خود را واگذار کند. این بدان معنی است که خرید اوراق بهادار با سرمایه شخصی نیز مجاز است.

ترکیب احتمالی فعالیتها

شایان ذکر است که سازمان پایاپای ساختاری است که علاوه بر فعالیت اصلی خود می تواند به عنوان سازمان دهنده معاملات نیز عمل کند. اما این فرصت تنها در صورت رعایت چند شرط موجود است:

- امتناع از شرکت در فعالیت های سپرده گذاری، کارگزاری و معامله گری در بازار سهام؛

- از دست دادن حق عمل در وضعیت طرف مقابل مرکزی؛

- ممنوعیت مدیریت اوراق بهادار.

اگر سازمانی قصد دارد ارائه خدمات تسویه حساب را با فعالیت های کارگزار، مدیر یا فروشنده در بازار سهام ترکیب کند، نمی تواند طرف مقابل مرکزی باشد.

همچنین وقتی سازمان تهاتر به غیر از فعالیت اصلی انجام می دهد، موظف است یک واحد و در صورت لزوم چندین بخش ساختاری و تفکیک ایجاد کند. متعاقبا پاکسازی از طریق آنها انجام خواهد شد.

گل

هر سازمانی که در زمینه تهاتر فعالیت می کند متمرکز استبرای دستیابی به چندین هدف کلیدی آنها به این شکل هستند:

- کاهش زمان لازم برای تسویه حساب؛

- کاهش در سطح هزینه های مرتبط با خدمات تسویه حساب برای شرکت کنندگان RBC؛

- حداکثر کاهش خطرات همراه با تسویه حساب در فعالیت های تسویه حساب.

بدیهی است که چنین سازمان هایی معاملات را آسان تر و قابل اطمینان تر می کنند و این همان چیزی است که مشتریان زیادی را به سمت آنها جذب می کند.

در عین حال، باید موارد زیر را درک کنید: برای دستیابی به اهداف فوق، به مجوزی از بانک مرکزی نیاز دارید که این حق را به شما می دهد تا هرگونه عملیات تسویه حساب را در یک RBC خاص انجام دهید. در بیشتر موارد، چنین شرکت هایی به عنوان یک LLC ثبت می شوند، اگرچه سایر اشکال قانونی امکان پذیر است.

ذکر این نکته منطقی است که سازمان تهاتر ساختاری است که می تواند هم با یک بازار اوراق بهادار و هم با چندین بازار کار کند. علاوه بر این، قالب فعالیت گاهی اوقات نه تنها ملی، بلکه بین المللی است.

ویژگی های کلیدی

بعد از انعقاد قرارداد سازمان دهنده تجارت با اتاق پایاپای، فعالیتی از سازمان انتظار می رود. ماهیت دومی را می توان به مجموعه ای از عملکردهای واقعی کاهش داد که برای آنها پاکسازی وجود دارد:

- بررسی وجود مارجین اولیه در حساب شرکت کننده معامله؛

- دریافت سفارش در سامانه معاملات و ثبت بعدی آنها؛

- پذیرش درخواست ها-پیشنهادهای پذیرفته شده از سوی مشتریان؛

- ثبت تراکنش انجام شده؛

- آشتی پس از پذیرش پیشنهادها برای یک پیشنهاد متقابل؛

- اطمینان از اجرای کامل و دقیق تعهدات هر دو طرف درگیر در معامله؛

- تعیین اندازه حاشیه تغییرات و انتقال آن؛

- تشکیل صندوق ضمانت (ویژه)؛

- اطمینان از تسویه نهایی بین آن دسته از طرفینی که در قرارداد مشخص شده اند.

با انجام این وظایف، سازمان تصفیه می تواند منافع دو طرف را با رضایت قبلی آنها نمایندگی کند. علاوه بر این، قبلاً آشکار شده است که بدون تطبیق هر معامله منعقد شده، سطح شکست مورد دوم به طور قابل توجهی افزایش می یابد. در نتیجه، سرمایه گذاران بزرگ با مشکلات کاملاً غیر ضروری روبرو خواهند شد. به همین دلیل، وظایفی که سازمان های تسویه کننده در بازار اوراق بهادار انجام می دهند، مرتبط و حتی ضروری هستند.

چگونه سرمایه سازمان تشکیل می شود

شرکتی که رشته تهاتر را انتخاب کرده است، البته باید سود هم داشته باشد. و چنین ساختار تجاری سرمایه خود را با کمک منابع درآمد زیر تشکیل می دهد:

- ثبت نام و پشتیبانی تراکنش؛

- گردش وجوه متعلق به خود سازمان؛

- فروش اطلاعات؛

- سود حاصل از فروش فناوری‌های محاسباتی مورد استفاده شرکت و نرم‌افزار از جمله.

منصفانه است که بگوییم این سازمان های پاکسازی هستند که یکی از مراکز مرکزی را اشغال می کنند.مکان در معاملات مشتقه ما در مورد اختیار سهام و قراردادهای آتی صحبت می کنیم. شایان ذکر است که سیستم های آشتی در بازارهای مختلف تفاوت های محسوسی خواهند داشت. این واقعیت با حجم مختلف معاملات، هزینه معاملات و ساختار خاص بازار توضیح داده می شود.

انواع توری

فعالیت های سازمان های پایاپای شامل انجام معاملاتی است که طی آن از خالص سازی استفاده می شود و در دو نوع چند جانبه و دوجانبه است.

در حالت اول، هر دو طرف تعهدات یا مطالبات خود را در مدت زمان مشخص محاسبه می کنند. برای تعیین موقعیت (موازنه)، تفاوت بین تعهد شرکت کننده و ادعای او ثابت می شود. این نوع معامله رایج ترین است. در این صورت، اگر موجودی برابر با صفر نباشد، موقعیت در حالت مخالف باز و بسته در نظر گرفته می شود.

خالص سازی دوطرفه بر اساس محاسبه زوجی مطالبات متقابل هنگام استفاده از اوراق بهادار یا پول نقد است. از آنجایی که بسیار نادر است که سهام و ارزها در یک بازار به طور همزمان جبران شوند، این فرم به ندرت استفاده می شود.

وضعیت روسیه

اگر به صرافی هایی که در CIS فعالیت می کنند توجه کنید، متوجه خواهید شد که اکثریت قریب به اتفاق آنها به طور مستقل وظایف معمول سازمان های تسویه حساب را انجام می دهند. در عین حال، وضعیت در غرب کاملاً برعکس است.

شایان ذکر است که در روسیه آنها به خدمات اعتبار شخص ثالث متوسل می شوند.سازمان ها، اما فقط برای پرداخت های نقدی پس از نتایج تسویه و به میزان خالص موقعیت. صرافی ها می توانند این بخش از کار را به تنهایی انجام دهند، اما به دلیل محدودیت حوزه فعالیت موسسات غیر اعتباری توسط قوانین روسیه، چنین فرصتی ندارند.

در نتیجه، در وسعت فدراسیون روسیه، برای فعالیت های تسویه کامل، صرافی ها فقط به خدمات کنترل شده یا شرکت های تابعه NPO نیاز دارند.

با این وجود، سازمان تسویه حساب نوعی فعالیت موجود در روسیه است که در صورت وجود مجوز قانونی تلقی می شود. دومی توسط بانک مرکزی صادر می شود.

نتایج

بر اساس اطلاعات فوق، می‌توان نتیجه‌گیری واضحی داشت: فعالیت در زمینه تسویه وجوه مرتبط است و تا زمانی که معاملات در بازارهای اوراق بهادار و همچنین ارز انجام شود، ادامه خواهد داشت.