اهرم عملیاتی و مالی. سطح، اثر، ارزش گذاری، نسبت، فرمول اهرم عملیاتی

2024 نویسنده: Howard Calhoun | [email protected]. آخرین اصلاح شده: 2023-12-17 10:25

در ادبیات اقتصادی، مفهومی مانند "اهرم" (عملیاتی و مالی) کاملاً رایج است.

تعریف

بنابراین، اهرم تولید با نسبت هزینه های متغیر و ثابت شرکت نشان داده می شود که بر سود عملیاتی تأثیر می گذارد که بدون مالیات و بهره تعیین می شود.

با مقدار قابل توجهی از هزینه های ثابت، یک اهرم عملیاتی در سطح بالا ذاتی یک واحد تجاری است که منجر به تغییرات قابل توجهی در سود عملیاتی با تغییرات کوچک در حجم تولید می شود.

به عبارت دیگر، تأثیر چنین اهرم تولیدی در ایجاد تغییرات شدید در سود با هر تغییر در درآمد فروش نیز خود را نشان می دهد.

بی دلیل نیست که در کنار اصطلاح "اهرم"، این مقاله از مترادف آن "اهرم" استفاده می کند. در واقع، در ترجمه از انگلیسی اهرم به معنای "اهرم" است.

بنابراین اهرم تولید (عملیاتی - نام دیگر آن) مکانیزمی برای مدیریت سود مؤثر هر واحد تجاری است که مبتنی بر بهبود نسبت هزینه های متغیر و ثابت است. با استفاده ازاز این شاخص، بسته به تغییرات در حجم فروش، امکان برنامه ریزی هرگونه تغییر در سود در شرکت وجود دارد. در این مورد، یک نقطه سربه سر را می توان محاسبه کرد.

طبقه بندی هزینه

شرط ضروری که تحت آن می توان از اهرم عملیاتی استفاده کرد، استفاده از روش حاشیه بر اساس تقسیم تمام هزینه ها به متغیر و ثابت است.

بنابراین، هر چه سهم هزینه های ثابت در کل هزینه های یک واحد تجاری بیشتر باشد، میزان سود نسبت به نرخ تغییر در درآمد شرکت تغییر خواهد کرد.

در بازگشت به طبقه بندی هزینه ها باید توجه داشت که سطح آنها (مثلاً هزینه های ثابت) در درآمد شرکت تأثیر بسزایی در روند تغییرات ارزش هزینه ها یا سود دارد. این به این دلیل است که سود اضافی که برای پوشش هزینه های ثابت می رود، از یک واحد تولید اضافی شکل می گیرد. در عین حال، افزایش درآمد کل از چنین واحد اضافی محصول (یا محصول) نهایی در تغییر مقدار سود بیان می شود. هنگامی که به سطح سربه سر رسید، سود شکل می گیرد که با رشد سریعتر از حجم فروش مشخص می شود.

اثر اهرم عملیاتی

این اهرم عامل به عنوان یک ابزار نسبتاً مؤثر در تعیین و تجزیه و تحلیل وابستگی فوق عمل می کند. به عبارت دیگر، هدف اصلی آن تعیین تأثیر سود بر هرگونه تغییر در حجم فروش است.

ماهیت عمل آن این است که افزایش درآمد به افزایش بیشتر میزان سود کمک می کند. در عین حال، این نرخ رشد می تواند توسط هزینه های متغیر و ثابت محدود شود. اقتصاددانان ثابت کرده اند که هر چه سهم هزینه های ثابت بیشتر باشد، محدودیت آن بیشتر است.

اهرم تولید (عملیاتی) از نظر کمی با مقایسه هزینه های ثابت و متغیر در مقدار کل آنها با ارزش چنین شاخص اقتصادی مانند سود قبل از بهره و مالیات مشخص می شود. انواع اهرم زیر شناخته شده است: قیمت و طبیعی.

با محاسبه اهرم عملیاتی تولید، می توان هرگونه تغییر سود را با تغییرات مختلف در میزان درآمد با دقت کافی پیش بینی کرد.

برای درک بهتر این شاخص اقتصادی، لازم است رویه محاسبه آن در نظر گرفته شود.

اهرم عملیاتی

فرمول محاسبه اهرم تولید بسیار ساده است: نسبت درآمد و سود حاصل از فروش.

با در نظر گرفتن درآمد به عنوان مجموع هزینه ها (متغیر و ثابت) و سود، می توانیم بفهمیم که فرمول محاسبه اهرم عملیاتی به شکل زیر خواهد بود:

Ol \u003d (Pr + Rper + Rpost) / Pr \u003d 1 + Rper / Pr + Rpost / Pr.

برآورد اهرم عملیاتی به صورت درصدی انجام نمی شود، زیرا این شاخص با نسبت درآمد نهایی به سود نشان داده می شود. با توجه به اینکه درآمد نهایی علاوه بر سود شامل مقدار هزینه های ثابت نیز می شود، ارزشاهرم تولید همیشه بزرگتر از یک است.

اهرم عملیاتی به عنوان شاخصی از فعالیت یک شرکت

مقدار این شاخص در نظر گرفته می شود که نشان دهنده ریسک نه تنها خود واحد تجاری، بلکه نوع تجارتی است که در آن مشغول است. این به دلیل این واقعیت است که نسبت هزینه‌ها در ساختار تمام هزینه‌ها نه تنها بازتابی از ویژگی‌های شرکت با سیاست حسابداری آن است، بلکه همچنین بازتابی از ویژگی‌های خاص صنعت مربوط به فعالیت اقتصادی آن است.

اقتصاددانان ثابت کرده اند که سطح بالای هزینه های ثابت در ساختار کلی هزینه یک واحد تجاری همیشه یک پدیده منفی نیست. این به این دلیل است که نمی توان به سادگی ارزش درآمد حاشیه ای را مطلق کرد. افزایش سطح اهرم عملیاتی نشان دهنده افزایش ظرفیت تولید کلی شرکت، تجهیز مجدد فنی و افزایش بهره وری نیروی کار است. سود یک واحد تجاری با سطح بالایی از اهرم تولید به هر گونه تغییر در ارزش درآمد بسیار حساس است. با کاهش شدید فروش، این شرکت به سرعت به زیر حد سربه سر سقوط می کند. به عبارت دیگر، یک سرمایه گذاری با اهرم بسیار پرخطر است.

ویژگی های دیگر انواع اهرم اقتصادی

در ادبیات اقتصادی می توان به استفاده همزمان از شاخص هایی مانند اهرم عملیاتی و مالی پی برد. در عین حال، اگر اهرم عملیاتی پویایی سود را بسته به تغییرات در میزان درآمد شرکت مشخص کند،سپس اهرم مالی در حال حاضر تغییرات در ارزش سود منهای پرداخت سود وام ها و اعتبارات را در پاسخ به تغییرات در سود عملیاتی مشخص می کند.

شاخص اقتصادی دیگری وجود دارد - اهرم کل، که اهرم عملیاتی و مالی را ترکیب می کند و نشان می دهد که چگونه (با چند درصد) تغییر در سود پس از پرداخت سود با تغییر درآمد یک درصدی ایجاد می شود.

اهرم اعتباری (مالی)

این شاخص اقتصادی نشان دهنده نسبت حقوق صاحبان سهام و سرمایه بدهی شرکت و همچنین تأثیر آن بر سود است.

با افزایش سهم سرمایه استقراضی، ارزش سود خالص کاهش می یابد. این به دلیل افزایش هزینه های بهره وام است.

نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام سطح ریسک (ثبات مالی) را نشان می دهد. یک شرکت با سطح بالایی از وجوه استقراضی یک شرکت وابسته مالی است. اگر یک بنگاه اقتصادی فعالیت اقتصادی خود را فقط با هزینه سرمایه خود تأمین مالی کند، می توان آن را به عنوان یک شرکت مستقل از نظر مالی طبقه بندی کرد.

پرداخت برای استفاده از سرمایه قرض گرفته شده اغلب کمتر از سودی است که به علاوه توسط آنها ارائه می شود. این سود اضافی را می توان با استفاده از حقوق صاحبان سهام به سود دریافتی اضافه کرد که به افزایش نسبت سودآوری کمک می کند.

مشکلات قابل حل

برای تحلیل کامل این اقتصادنشانگر، لازم است وظایف حل شده با کمک این اهرم عملیاتی فهرست شود:

• تعیین نتیجه مالی هم برای شرکت به طور کلی و هم برای انواع جداگانه محصولات با استفاده از طرح "هزینه - حجم - سود"؛
• محاسبه یک نقطه تولید حیاتی با استفاده از آن هنگام اتخاذ تصمیمات مدیریتی خاص و همچنین تعیین هزینه کار؛
• تصمیم گیری در مورد اجرای سفارشات اضافی و در نظر گرفتن آنها برای افزایش احتمالی قیمت از نظر هزینه های ثابت؛
• بررسی موضوع توقف تولید انواع خاصی از کالاها در صورت کاهش قیمت به زیر سطح هزینه های متغیر؛
• بیشینه سازی سود از طریق کاهش نسبی هزینه های ثابت؛
• استفاده از سطح سودآوری با توسعه برنامه های تولیدی، تعیین قیمت کالا.

نتیجه گیری

با جمع بندی آنچه گفته شد، باید توجه داشت که اهرم عملیاتی را می توان با جمع آوری وجوه استقراضی افزایش داد. یک اهرم تولید بسیار بالا را می توان با استفاده از اهرم مالی تراز کرد. با توجه به این مقاله، چنین ابزارهای اقتصادی مؤثری به دستیابی بنگاه به بازده سرمایه گذاری لازم با کنترل سطح ریسک کمک می کنند..