اهرم مالی یا فروپاشی مالی؟

2024 نویسنده: Howard Calhoun | [email protected]. آخرین اصلاح شده: 2023-12-17 10:25

فناوری ها، فرهنگ ها، سبک زندگی و باورها در طول زمان تغییر کرده اند، اما تنها یک چیز ثابت مانده است: پول. برای قرن ها، آنها روزانه در زندگی مردم حضور دارند و وظایف خود را انجام می دهند. با این حال، در زمان شوالیه‌های معبد، توسعه بخش مالی معنای خاصی پیدا کرد، سیستم‌ها و قوانینی توسعه یافتند که هنوز در حال استفاده هستند. ما امروز در مورد یکی از این سیستم ها صحبت خواهیم کرد.

اهرم مالی یک اثر مشترک بر میزان سود با کمک وجوه خود و استقراضی است. برای روشن شدن بهتر این مفهوم، اجازه دهید مثال زیر را در نظر بگیریم: مدیریت شرکت تصمیم گرفت یکی از پروژه هایی را اجرا کند که سود آن تضمین شده است، اما منابع مالی کافی برای خود وجود ندارد، زیرا. سود محدود است و اغلب در دارایی های مختلف قرار دارد. وجوه قرض شده کمک می کند تا مقدار لازم را به موقع دریافت کنید - این اهرم مالی است.

باید درک کرد که چنین اقداماتی یک ضرورت عینی است و برای افزایش بازده سرمایه شما طراحی شده است. توجه به این نکته مهم است که اهرم مالی (اهرم) یک وضعیت عادی برای گرفتن وام نیستاهداف تعریف نشده در این مرحله، تمام گزینه های ممکن به دقت محاسبه می شود، بررسی می شود که آیا شرکت برای الزامات این مرحله آماده است یا خیر. به عنوان مثال، در معاملات حاشیه، اهرم مالی تنها در صورتی در دسترس است که سهم سرمایه حداقل 50 درصد از حقوق صاحبان سهام باشد.

در دنیای مدرن، این ابزار اغلب توسط معامله گران دارایی، منابع، ارزها یا فقط سفته بازان استفاده می شود. اغلب برای به دست آوردن سود مناسب از معاملات در این زمینه، از سرمایه کافی برخوردار نیستند و به همین دلیل به خدمات سرمایه گذاران و طلبکاران متوسل می شوند. علاوه بر دلایل عینی، محاسبات مربوط به زیان یا سود احتمالی پس از اتمام کل پروژه انجام می شود. این واقعیت است که نشان می دهد واقعاً چقدر اهرم مالی مورد نیاز است. فرمول محاسبه بسیار ساده است و به نظر می رسد:

EFF=(1 - T) x (RA - RD) x (D\E)، جایی که:

T - مالیات بر درآمد (عبارت اعشاری)؛

RA - بازده دارایی های شرکت به درصد (صفحه های 190 و 300 فرم شماره 2)؛

RD - بهره وام؛

D - مقدار وام گرفته شده؛

E - مبلغ کل سرمایه شما (خط 490 فرم شماره 1).

فقط دو نتیجه می تواند داشته باشد. اگر پاسخ منفی است، اهرم مالی فقط وضعیت شرکت شما را بدتر می کند، اما اگر علامت مثبت باشد، شانس خوبی برای افزایش سود دارید.

همچنین می خواهم چند کلمه در مورد ماهیت و اهمیت چنین ساز برای شما بگویم:

1) بیشترپولی که قرض گرفته اید، خطر شکست بیشتر است؛

2) اهرم مالی شرکت شما را به اعتباردهندگان یا سرمایه گذاران وابسته می کند؛

3) چنین قراردادهایی شما را ملزم به پرداخت ماهانه و سایر پرداخت ها می کند، که با کاهش سود و خالص مالیات، ممکن است شما را مجبور به نقد کردن بخشی از دارایی ها کند؛

4) حتی یک افزایش اندک در سود از طریق اهرم می تواند درآمد "سفید" شما را به میزان قابل توجهی افزایش دهد.

اگر از اهرم مالی استفاده نمی کنید و تمام فعالیت های شما به هزینه حقوق صاحبان سهام و سود انجام می شود، طبق تمام قوانین علم مالی، شرکت شما از نظر مالی مستقل شناخته می شود.