شاخص RTS چیست؟ مفهوم، انواع، روش محاسبه، پویایی تغییرات

2024 نویسنده: Howard Calhoun | [email protected]. آخرین اصلاح شده: 2023-12-17 10:25

سیستم معاملاتی روسیه (RTS) یکی از دو بورس بزرگ برای معامله اوراق بهادار روسیه است. در سال 1995 به عنوان جایگزینی برای MICEX که قبلاً در آن زمان وجود داشت، سازماندهی شد. پس از تقریباً 20 سال، RTS به ساختاری در مقیاس بزرگ تبدیل شده است که نه تنها امکان دسترسی به معاملات بورس را برای سرمایه گذاران خصوصی و شرکت کنندگان حرفه ای در بازار اوراق بهادار فراهم می کند، بلکه طیف وسیعی از خدمات اضافی از جمله تسویه، تسویه و سپرده گذاری را نیز ارائه می دهد.

مفهوم شاخص RTS

شاخص RTS چیست؟ این شاخصی از وضعیت بازار اوراق بهادار روسیه است که بر اساس معاملات با اوراق بهادار منعقد شده در طبقه معاملاتی RTS محاسبه می شود. ارزش آن منعکس کننده کل سرمایه بازار سهام معامله شده در بازار سهام روسیه است. به نوبه خود، ارزش هر شرکت جداگانه ارزش بازار یک سهم است که در تعداد کل سهام در گردش ضرب می شود و بازار واقعی را منعکس می کند.ارزش شرکت.

شاخص RTS به همراه شاخص MICEX شاخص اصلی وضعیت بازار سهام داخلی است. با این حال، پس از ادغام طبقه معاملاتی MICEX و RTS، محاسبه هر دو شاخص در واقع توسط همان بورس اوراق بهادار MICEX-RTS انجام می شود. تفاوت اصلی بین این دو شاخص این است که شاخص MICEX به روبل محاسبه می شود در حالی که RTS به دلار محاسبه می شود. بنابراین، تغییر آن نه تنها تحت تأثیر پویایی قیمت سهام شرکت های روسی است، بلکه تحت تأثیر تغییر نرخ روبل در برابر دلار نیز قرار دارد. در شرایط رشد ثابت دلار آمریکا، شاخص RTS نسبت به شاخص MICEX روند مثبت تری را نشان می دهد. یعنی ارزش آن در مقایسه با "رقیب" خود سریعتر رشد می کند و کندتر کاهش می یابد.

انواع شاخص RTS

شاخص های سهام RTS شامل یک خانواده کامل از شاخص های محاسبه شده مختلف است. اینها عبارتند از: شاخص استاندارد RTS، شاخص RTS-2، شاخص نوسان (RTSVX)، شاخص RTS سیبری (RTSSIB) و تعدادی از شاخص‌های بخشی.

شاخص اصلی RTS (RTSI) بر اساس اطلاعات مربوط به معاملات سهام 50 شرکت بزرگ روسیه محاسبه می شود. اینها عبارتند از گازپروم، لوک اویل، اسبربانک، سورگوت نفت گاز و تعدادی از سهام شرکت های دیگر. برای قرار گرفتن در شاخص RTS، سهام یک شرکت باید دارای دو معیار باشد. ابتدا، سهام باید برای معامله در بورس RTS پذیرفته شود. ثانیاً سرمایه شرکت باید حداقل باشد0.5 درصد از کل سرمایه کل سهام مشمول شاخص. فهرست شرکت‌ها هر سه ماه یکبار بررسی می‌شود.

الگوریتم محاسبه

شاخص RTSI از اول سپتامبر 1995 محاسبه می شود. پس از آن بود که معاملات اوراق بهادار در بازار RTS آغاز شد. مقدار آن در واحدهای نسبی منعکس می شود. در تاریخ اولین روز معاملات، شاخص RTSI به صورت مشروط برابر با 100 واحد در نظر گرفته شد.

برای اینکه بفهمیم شاخص RTS چیست، بیایید یک مثال شرطی از محاسبه مقدار آن بیاوریم. فرض کنید از اول شهریور 95 کل سرمایه شرکت هایی که سهام آنها در شاخص RTSI قرار گرفته بود 500000 دلار بود. در تاریخ مشروط محاسبه بعدی، مثلاً به 850000 دلار افزایش یافت. مقدار شرطی شاخص در این حالت خواهد بود:

850,000/500,000100 امتیاز1، 0752559=183 امتیاز (1.0752559 ضریب تصحیح استفاده شده در محاسبات است).

به عبارت دیگر، ارزش بازار سهام 1.83 برابر افزایش یافت.

روال محاسبه

محاسبه شاخص RTS بر اساس داده‌های مربوط به قیمت خرید و فروش سهام موجود در شاخص است. این کار هر 15 ثانیه یکبار انجام می شود، یعنی در زمان واقعی. اما برای معامله گران و تحلیلگران بازار سهام، مهم ترین اطلاعات مربوط به ارزش شاخص ها در زمان افتتاح و بسته شدن معاملات و همچنین مقادیر حداکثر و حداقل در پایان جلسه معاملاتی است. آنها از این داده‌ها برای تحلیل پویایی و روند قیمت سهام ناشران روسی استفاده می‌کنند.

اکنون مشخص شد که شاخص RTS چیست و الگوریتم محاسبه آن چیست. زمان آن رسیده است که تغییر ارزش آن را در طول معاملات در بورس اوراق بهادار RTS ارزیابی کنید. مقادیر شاخص دائما در حال تغییر هستند. این فرآیند پیچیده تحت تأثیر طیف وسیعی از عوامل مختلف است که شامل وضعیت اقتصاد جهانی به عنوان یک کل، وضعیت کلان اقتصادی کشور، وضعیت یک صنعت خاص و البته وضعیت هر یک از آنها است. شرکت فردی روسیه امروز در طبقه بندی جهانی متعلق به بازارهای نوظهور است. بنابراین، ارزش شاخص‌های سهام داخلی به نوسانات شاخص‌های بازارهای توسعه‌یافته از جمله NASDAQ و DowJones بسیار حساس است.

سابقه تغییرات در شاخص RTS

1260 امتیاز - این دقیقاً ارزش شاخص RTS امروز است. پویایی نشان می دهد که در 19 سال گذشته، سرمایه بازار سهام روسیه بیش از 12 برابر افزایش یافته است. در نگاه اول، همه چیز بسیار خوش بینانه به نظر می رسد. اما آیا واقعا این است؟

این شاخص در می 2008 به حداکثر مقدار خود رسید. در آن زمان 2498.10 امتیاز بود. با این حال، بحران 2008 منجر به کاهش جدی در سرمایه شرکت های روسی شد. در نتیجه این ریزش، ارزش شاخص تا سطح 80 واحد کاهش یافت. با وجود بهبود اقتصاد روسیه، بازار سهام داخلی هنوز نمی تواند به طور کامل از زیان های جدی خود بهبود یابد. در نتیجه، امروز شرکت های پیشرو در روسیهارزش اقتصادها تقریباً دو برابر بیشتر از اواسط سال 2008 است. و این با در نظر گرفتن رشد دلار در برابر روبل بیش از 10 روبل است. (از سطح 23-25 روبل به 35 روبل امروزی در هر دلار).

شاخص RTS چیست؟ این یک نوع آزمون تورنسل برای وضعیت بازار سهام روسیه و در نتیجه کل اقتصاد به عنوان یک کل است. بر اساس پویایی آن است که می توان نتیجه گرفت که بزرگترین شرکت های داخلی با چه موفقیتی در حال توسعه هستند. تجزیه و تحلیل تغییرات شاخص امکان نتیجه گیری در مورد وضعیت فعلی بازار اوراق بهادار را فراهم می کند و یکی از معیارهای اصلی تصمیم گیری در مورد خرید یا فروش سهام ناشران روسی است..