قرارداد آتی چیست

2024 نویسنده: Howard Calhoun | [email protected]. آخرین اصلاح شده: 2023-12-17 10:25

تعداد زیادی از ابزارهای مالی مختلف در معاملات در بورس اوراق بهادار دخیل هستند. یکی از آنها، و در عین حال بسیار محبوب، قرارداد آتی است. چیست و چه ویژگی هایی دارد - این دقیقاً همان چیزی است که در مقاله ما مورد بحث قرار خواهد گرفت.

ماهیت و مفهوم

"آینده" - ترجمه شده از انگلیسی به معنای "آینده" یا "آینده" است. قرارداد آتی (گاهی اوقات به سادگی به عنوان قرارداد آتی شناخته می شود) توافقی است برای فروش یا خرید یک محصول مشخص شده در این قرارداد در یک تاریخ خاص و با قیمت از پیش توافق شده. سهام، ارزها یا فقط برخی از محصولات می توانند به عنوان چنین کالایی عمل کنند. قرارداد آتی به عنوان یک نوع ظاهر شد زیرا هم تولیدکنندگان و هم خریداران می خواستند در برابر افزایش یا کاهش نامطلوب قیمت ها در تجارت فلزات، انرژی یا غلات محافظت کنند. بعدها، با توسعه آن، این نوع معاملات شروع به گسترش به انواع دیگر ابزارهای معاملاتی کرد. به طور خاص، شروع به نتیجه گیری در موردشاخص های سهام، نرخ بهره، ارز و غیره در حال حاضر بزرگترین بورس های آتی جهان فعالیت می کنند که سهم شیر معاملات این ابزار در آنجا انجام می شود. معروف ترین این سایت ها عبارتند از هیئت تجارت شیکاگو، NYMEX (نیویورک)، LIFFE (لندن)، FORTS (بخش RTS).

قرارداد آتی چه تفاوتی با قرارداد آتی دارد

می توانید با استفاده از ابزار دیگری کالاهایی را در آینده با قیمتی که قبلاً توافق شده است خریداری کنید. این یک قرارداد فوروارد است. همچنین بسیار محبوب است و اغلب برای پوشش ریسک استفاده می شود. اغلب سرمایه گذاران تازه کار قراردادهای آتی و آتی را با هم اشتباه می گیرند، بنابراین ما به تفاوت های اصلی آنها اشاره می کنیم:

1. معاملات آتی فقط در یک بورس سازمان یافته معامله می شود.
2. فورواردها الزام آور هستند و معمولاً با هدف تحویل واقعی کالا وارد می شوند.
3. معاملات آتی نقدینگی بالایی دارند و می توان با انعقاد معامله معکوس (برعکس) آن را نقد کرد.

بلنگ و شورت

وقتی صحبت از خرید یک قرارداد می شود، به معنای طولانی شدن یا طولانی شدن است. در این صورت خریدار تعهد می کند که دارایی اولیه معینی را از بورس قبول کند و پس از انقضای مدت قرارداد، مبلغی را که در آن مشخص شده است، به مبادله بپردازد. کوتاه عملیات معکوس است. هنگامی که یک قرارداد آتی "فروخته می شود"، تامین کننده متعهد می شود که دارایی خاصی را در زمان سررسید قرارداد به بورس بفروشد (تحویل کند) که مبادله مبلغ مناسبی را با توجه به قیمت به او منتقل می کند.در این قرارداد مشخص شده است. در هر دو مورد، نیازی به نگرانی در مورد انجام تعهدات نیست - این توسط اتاق پایاپای نظارت می شود. بنابراین، لازم نیست سرمایه‌گذار وضعیت مالی طرف مقابل را بررسی کند.

شرایط اساسی

برای انعقاد قرارداد آتی، واریز وثیقه معینی به حساب کارگزاری شرکت الزامی است. این مبلغ را مارجین اولیه می نامند و حسابی که به آن واریز می شود به عنوان حساب مارجین شناخته می شود. حداقل اندازه آن توسط اتاق پایاپای تعیین می شود، با هدایت آمار انباشته و با در نظر گرفتن حداکثر انحرافات روزانه در ارزش دارایی. شرکت کارگزاری همچنین ممکن است از سرمایه گذار بخواهد که مارجین بیشتری را واریز کند. علاوه بر این، مشتری باید یک حساب آتی داشته باشد که باید حداقل 65 درصد از مارجین اولیه را داشته باشد. در صورت عدم رعایت این شرط، کارگزار نیاز به واریز وجوه اضافی برای رسیدن به سطح حاشیه اولیه (تغییر) را به سرمایه گذار اعلام می کند. همچنین در صورت مغفول ماندن این الزام، کارگزار حق دارد چنین قرارداد آتی را با استفاده از عملیات مخالف به هزینه مشتری انحلال کند. هر روز در پایان جلسه معاملاتی، اتاق پایاپای همه پوزیشن های باز را مجدداً محاسبه می کند: مبلغ برنده از حساب کسانی که ضرر کرده اند به حساب سرمایه گذاران موفق واریز می شود. همچنین مواضع طرفین اصلاح شده و یا تعداد آنها محدود است.