ارزیابی ارزش کسب و کار. روش ها و اصول ارزش گذاری کسب و کار

2024 نویسنده: Howard Calhoun | [email protected]. آخرین اصلاح شده: 2023-12-17 10:25

تجزیه و تحلیل ارزش گذاری یک کسب و کار شامل یک فرآیند مشخص و نسبتاً پرزحمت است که به مالک کمک می کند تا ارزش یک شرکت، شرکت یا شرکتی را تعیین کند. ممکن است در شرایط مختلف مورد نیاز باشد. ارزیابی ارزش بازار یک تجارت ممکن است در یک مورد مورد نیاز باشد، زیرا مدیر باید این شاخص را بداند تا تصمیمات مربوط به فروش یا کسب حقوق مالکیت را اتخاذ کند. می توان گفت که چنین ارزیابی نتیجه کار انجام شده توسط شرکت در طول عمر خود است.

ویژگی ها

ارزش‌گذاری کسب و کار مفهومی است که به عملکرد برخی وظایف اشاره دارد.

در ابتدا، شامل تجزیه و تحلیل یک سهام کنترلی در یک شرکت یا شرکت است. حل این مشکل به شما امکان می دهد تا درست و دقیق ترین را بدست آوریدایده قیمت کل تجارت.

پس از آن، ارزیابی بلوک سهام به نام اقلیت انجام می شود. مجموعه اموال نیز ارزیابی می شود. در این مورد، دارایی های تجاری مورد توجه ویژه قرار می گیرد. به این ترتیب، ساختمان ها، سازه ها، شبکه ها، وسایل نقلیه، زمین، تجهیزات مختلف وجود دارد. علاوه بر اموال، مسیرهای مالی شرکت نیز مورد ارزیابی قرار می گیرد. علاوه بر همه موارد فوق، وضعیت بازار و همچنین وضعیت تخفیف مشخص می شود. به این فرآیند، ارزش گذاری سهام شرکت درج شده در بازار گفته می شود.

کسب و کار به عنوان یک کالا

برآورد ارزش یک تجارت انجام می شود و منوط به درک آن به عنوان یک کالا است. هنگام افتتاح یک شرکت سرمایه مشخصی در آن سرمایه گذاری می شود که باید در آینده برگردانده شود. علاوه بر این، موضوع ارزیابی تجاری، خواه یک شرکت یا بنگاه اقتصادی در هر زمینه فعالیت باشد، باید سود داشته باشد، در غیر این صورت تأسیس آن فایده ای ندارد. در ابتدا مشخص نیست که چقدر درآمد دریافت می شود، بنابراین افتتاح هر کسب و کاری یک کار پرخطر است. با این حال، روش‌های مدرن ارزش‌گذاری کسب‌وکار به شما این امکان را می‌دهد که از قبل اطلاعاتی در مورد سودآوری آینده دریافت کنید، پس از آن می‌توانید تصمیم نهایی را بگیرید.

به خودی خود، یک کسب و کار نشان دهنده یک سیستم خاص است که می تواند در چارچوب بازار به عنوان یک عنصر جداگانه، یک مجموعه کامل یا یک زیر سیستم پیاده سازی شود. یک محصول را می توان به عنوان کل شرکت یا عناصر منفرد آن نام برد. انبوه عوامل خارجی و داخلی بر سطح سودآوری و نیازها تأثیر می گذاردمورد خاص.

وضعیت ناپایدار اقتصادی در کشور معمولاً خارجی نامیده می شود که اغلب اتفاق می افتد. این باعث بی ثباتی خاصی در تجارت می شود. دولت موظف است در تنظیم فرآیندهای تجاری این موضوع را در نظر بگیرد. اغلب یک شرکت قادر است بر صنعت بازار یا کل بازار تأثیر بگذارد. بنابراین او می تواند بر وضعیت اقتصادی کشور تأثیر بگذارد.

اهمیت فعالیت های ارزیابی

ارزیابی کسب و کار یک روش ضروری و مفید است. این را می‌توان با مثال‌های خاصی از آنچه این روش ارائه می‌دهد ثابت کرد:

• با کمک آن، مدیریت کسب و کار می تواند بسیار کارآمدتر شود؛
• تصمیم گیری برای سرمایه گذاری خاص را آسان می کند؛
• ارزیابی می تواند به یک طرح تجاری سازنده منجر شود؛
• از طریق ارزیابی کسب و کار، می توانید به آرامی به سازماندهی مجدد شرکت بروید؛
• می توان از آن برای تعیین میزان اعتبار یک شرکت استفاده کرد؛
• ارزیابی امکان بهینه سازی مالیاتی کسب و کار را فراهم می کند.

روش های تخمین ارزش یک کسب و کار شامل چندین مرحله است. برای شروع، اسنادی جمع آوری می شود که اطلاعات لازم را در مورد شرکت یا شرکت ارائه می دهد. در ادامه تحلیل و بررسی کامل بازاری که فعالیت های شرکت بر آن استوار است انجام می شود. در مرحله بعد نوبت به عملیات تسویه حساب می رسد. در مرحله بعد، باید نتایج به دست آمده در نتیجه روش قبلی را تأیید کنید. و در مرحله آخر یک گزارش تولید می شودکه به عنوان یک ارزش گذاری کسب و کار عمل می کند.

تکنیک های اساسی

یک شرکت یا شرکت با استفاده از سه رویکرد ارزش گذاری می شود: درآمد، هزینه و مقایسه. شما می توانید هر یک از آنها را به طور کلی توصیف کنید، و سپس با جزئیات بیشتری در نظر بگیرید.

رویکرد هزینه شامل برآورد هزینه های متحمل شده توسط کسب و کار است. اغلب اوقات، ارزش دفتری دارایی ها با قیمت بازار مطابقت ندارد. در این مورد، ارزیابی شرکت یک تجدید ارزیابی کامل و دقیق است. این روش یک مزیت دارد - مبتنی بر دارایی های واقعی است.

تحلیل مقایسه ای شامل مقایسه کسب و کار با ارزش با یک شرکت یا شرکت مشابه در حال حاضر در بازار است. اطلاعات از معاملات مربوط به دارایی ها، بازارهای سهام و بازار تصاحب مصرف می شود.

رویکرد درآمدی نیز وجود دارد. ارزیابی کسب و کار در این مورد پس از محاسبه درآمد مورد انتظار از عملیات شرکت انجام می شود. عامل اصلی که ارزش یک کسب و کار را تا حد زیادی تعیین می کند، سودآوری شرکت است. به نظر می رسد که هر چه سود بیشتر باشد، ارزیابی نهایی از ارزش کسب و کار بالاتر است.

کمی از تاریخ

ارزیابی ارزش کسب و کار یک شرکت می تواند نه تنها برای فروشنده، بلکه برای خریدار نیز بسیار مفید باشد. اطلاعات بسیار جالبی وجود دارد که به این واقعیت مربوط می شود. این در مورد لحظاتی است که قبلاً برای افراد کمی شناخته شده بود. به همین دلیل است که ارزش دارد کمی در تاریخ غوطه ور شود.

بسیار دشوار استتعیین کنید که دقیقاً چه زمانی خدمات ارزشیابی در این منطقه ظاهر شد و همچنین چه کسی آنها را برای اولین بار ارائه کرد. با این حال، رویکردهای مدرن برای ارزیابی کسب و کار در دهه بیست قرن گذشته در آمریکا مطرح شد. در آن زمان بود که ایالات متحده با ممنوعیت محصولات الکلی که همه می‌دانند مطرح شد که باعث فروپاشی بازار الکل شد. در آن زمان به نظر می رسید ارزش گذاری یک کسب و کار فایده ای ندارد، اما اگر شرکت کنندگان آن به دنبال راه های جایگزین نمی گشتند، اقتصاد به یک اقتصاد بازار تبدیل نمی شد.

لازم بود ارزش تجارت الکل خیلی زود پس از فروپاشی "شراب و ودکا" ارزیابی شود. بسیاری از کارخانه هایی که به تولید مشروبات الکلی مشغول بودند در سال 1920 به دلیل آسیب هایی که به آنها وارد شد از دولت معافیت مالیاتی دریافت کردند. البته همه شرکت‌ها اندازه‌های متفاوتی داشتند، بنابراین میزان مزایای مورد نیاز متفاوت بود، در عین حال همه چیز باید توسط قانون توجیه می‌شد تا کسی توهین نشود. در این زمان بود که ارزیابی ارزش تجارت شرکت مورد نیاز بود. پس از آن بود که اصطلاحاتی متولد شدند که هنوز به طور فعال مورد استفاده قرار می گیرند، به عنوان مثال، "سرقفلی" یا بهای تمام شده سرقفلی، که به معنای ارزیابی دارایی های نامشهود است.

این اصول ارزش گذاری کسب و کار طیف وسیعی از عوامل را در نظر می گیرد که ایده ای از افزایش آینده در سودآوری یک شرکت خاص در مقایسه با میانگین عملکرد شرکت های مشابه ارائه می دهد. ارزش گذاری کسب و کار لزوماً نکات مهمی مانند شهرت شرکت، شناخت برند، موقعیت مطلوب و موارد دیگر را در نظر می گیرد. حتی الانبیشتر بر این باورند که چنین مطالعه ای مبتنی بر مفاهیم ابتدایی مانند بدهی ها و دارایی ها است.

اما ما به این واقعیت عادت کرده ایم که ارزش گذاری اغلب به اشکال مختلفی ارائه می شود، که از جمله مهم ترین آنها اندازه گیری میزان پول و درآمد دریافتی از طریق این تجارت است که در لحظه دریافت شده و مورد انتظار است. آینده. با این حال، وقتی صحبت از ارزش شهرت تجاری به میان می‌آید، متخصصان سعی می‌کنند مواردی مانند ثبات نیروی کار، نام تجاری و همچنین سایر عوامل به همان اندازه مهم را در نظر بگیرند که می‌توانند بر نتایج نهایی ارزیابی کسب‌وکار تأثیر بسزایی داشته باشند..

چگونه شروع به شمارش کردند؟

همه این نتیجه‌گیری‌ها و نوآوری‌ها مبنایی شد برای یادداشتی که در دهه بیست در آمریکا صادر شد، که ایده‌های اساساً جدیدی را در ارزش‌گذاری کسب‌وکار بیان می‌کرد. آنها همچنین با ارزش نامشهود سروکار داشتند. به نظر می رسد که اصول مدرن ارزش گذاری کسب و کار یک قرن پیش وضع شده است، و معلوم شد که آنقدر معقول است که در سراسر جهان گسترش یافته و طرفداران، اصلاحات، بهبودها، نوآوری ها و پیشرفت های بسیاری را به دست آورده است. به نظر می رسد که ارزیابی تخصصی یک کسب و کار در حال حاضر یک نکته مهم برای شرکت هایی است که به سودآوری فعالیت های خود اهمیت می دهند.

بنابراین در اینجا مثالی از ارزشیابی کسب و کار برای درک بهتر منظور از این فرآیند آورده شده است. فرض کنید شما صاحب سهام یک شرکت بزرگ الف شدید. البته شماعلاقه مند به ارزش سهام شما برای انجام این کار، روزنامه ها را می خوانید، اطلاعاتی را در اینترنت مطالعه می کنید تا در مورد ارزش سهام ایده بگیرید، که مناسب است بپرسید آیا می خواهید اوراق بهادار بفروشید. در این مورد، هیچ ارزیابی از تجارت شرکت وجود ندارد.

علاوه بر این، اگر در مورد یک شرکت خصوصی صحبت می کنیم، قوانین کاملاً متفاوتی اعمال می شود که برای یک ارزیاب بی وجدان یا بی تجربه ناشناخته است. به همین دلیل، اغلب اوقات در خود فرآیند ارزیابی کسب و کار سردرگمی و همچنین خطاهای خاص این فرآیند وجود دارد. برخی از رایج ترین افسانه ها در این زمینه را می توان فهرست کرد.

اسطوره اول

برآورد ارزش تجارت بنگاه فقط زمانی باید انجام شود که برای فروش آماده باشد یا بستانکار ملزم به انجام این روش قبل از توقیف اموال برای تضمین بدهی است. البته این دلیل رایج ترین و مهم ترین است. اگر تا چنین لحظه ای هرگز ارزیابی از ارزش کسب و کار صورت نگرفته است، پس می توانید کاملاً مطمئن باشید که مالک آن به مسائل مربوط به به حداقل رساندن هزینه های ملک، برنامه ریزی مالکیت زمین و موارد دیگر علاقه مند نبوده است. اگر قرار است کسب و کار در آینده درآمد ایجاد کند، پس مالک باید به ارزش گذاری آن علاقه مند باشد.

افسانه دوم

صاحب کسب و کار می داند که ارزش کسب و کار در این صنعت برابر با دو برابر درآمد سالانه شرکت است. بنابراین، او متقاعد شده است که برای انجام یک ارزیابی تجاری، نیازی به استخدام یک فرد خارجی نیست. البته مشابهشاخص‌ها وجود دارند و به‌ویژه در میان کارگزاران، ناظران اقتصادی و سایر متخصصان که عادت به تهیه فهرست‌های متوسط دارند و حتی در چنین موارد ظریفی به شاخص‌های میانی پایبند هستند، رایج است.

اما شما همچنین باید تصمیم بگیرید که "متوسط" چه چیزی را در زیر پنهان می کند؟ این اصطلاح به این معنی است که برخی از شرکت ها زیر این سطح هستند و برخی بالاتر. معلوم می‌شود که داده‌های آماری تعمیم‌یافته، شاخص‌هایی برای شناسایی نتایج خاص هستند، اما نمی‌توانند درباره یک تراکنش خاص توضیح دهند.

هر کسب‌وکار جداگانه متفاوت است، بنابراین ارزش‌گذاری باید متناسب با آن مورد خاص، با استفاده از یک پروژه خاص، و نه بر اساس برخی الگوها تنظیم شود. در غیر این صورت، احتمال اختلاف، حذف و عدم دقت زیاد است.

افسانه 3

رقیب 6 ماه پیش کسب و کار خود را به قیمتی معادل سه برابر درآمد سالانه شرکت فروخت. کسب و کار شما بدتر نیست، بنابراین، شما حاضر نیستید قیمت کمتری برای آن تعیین کنید. این افسانه نیز باید از بین برود. به طور طبیعی، شما باید به خود و کسب و کار خود اطمینان داشته باشید، اما اتفاقی که شش ماه پیش افتاد در حال حاضر نمی تواند مرتبط باشد.

برآورد و مدیریت ارزش یک تجارت مستلزم پاسخ به چند سوال است:

1. سود فعلی چقدر است؟
2. رشد سود برنامه ریزی شده در آینده چقدر است؟
3. بازگشت سرمایه مورد انتظار خریداران بالقوه ای است که کسب و کار شما را خریداری کرده اند؟

در طول ارزیابی، آگاهی نه تنها از ضرر و زیان داخلی شرکت، بلکه از وضعیت کلی اقتصادی چه در داخل کشور و چه در کل جهان بسیار مهم است. به نظر می رسد که ارزیابی و مدیریت ارزش یک کسب و کار شامل در نظر گرفتن نه تنها شاخص های محلی و اطلاعات بخش حسابداری، نه تنها داده های مربوط به نزدیک ترین رقبا، بلکه حقایق جامع تر و جهانی تر است.

اسطوره چهارم

اعتقاد بر این است که ارزش یک تجارت مستقیماً به هدف ارزش گذاری آن بستگی دارد. طبیعتاً صحبت های بی پایانی در مورد نوعی یک جانبه بودن و سوگیری ارزیابی ها وجود دارد. چیزی که برای فروشنده بسیار سودآور است برای خریدار مضر است و بالعکس.

هدف از ارزش گذاری کسب و کار ارائه هیچ منفعتی برای یک فرد خاص نیست، بلکه انجام همه چیز به صورت عینی است. در حالت ایده آل، هنگام انجام یک ارزیابی کیفی، به اصطلاح ارزش بازار شرکت را دریافت خواهید کرد. تنها زمانی می توان هزینه را منصفانه نامید که خریدار و فروشنده از تمام شرایط معامله اطلاعات داشته باشند و بدانند در حال حاضر چه و چگونه در بازار اتفاق می افتد. در عین حال، هیچ یک از طرفین نباید تحت فشار قراردادی را منعقد کنند.

فقط در این مورد، ارزیابی کسب و کار شرکت به هر دو طرف اجازه می دهد تا همه چیزهایی را که نیاز دارند بدانند. همه توجیهات باید با وضعیت فعلی مرتبط باشد، زیرا این نظر کارشناسی دیگر توسط هیچکس ارسال نخواهد شد.

افسانه 5

اگر کسب و کاری ضرر می کند، ارزش گذاری آن فایده ای ندارد. در واقع خصوصیشرکت هایی که در انبوه عمومی در نظر گرفته می شوند ممکن است در مقایسه با همتایان خود سود چندانی نداشته باشند. هنگام ارزیابی، مطالعه تمام حرکات سرمایه شرکت انجام می شود که به شما امکان می دهد نه تنها میزان سود، بلکه بازگشت سرمایه سرمایه گذاری را نیز دریابید. این اصطلاح به نسبت درآمد خالص عملیاتی به میانگین کل سرمایه سرمایه گذاری شده در یک شرکت یا نوع خاصی از فعالیت اشاره دارد، یعنی ضریب تقسیم درآمد خالص عملیاتی بر مقدار سرمایه گذاری. این یک سوال دشوار است که راه حل آن توسط هر تاجری قابل تسلط نیست. برای این منظور است که ارزیابی ارزش سرمایه گذاری یک کسب و کار معمولا توسط شرکت های شخص ثالثی انجام می شود که بیش از یک سال در این زمینه تخصص دارند.

فروشنده از طریق ارزیابی کسب و کار شرکت، می تواند خریدار را در مورد مشروعیت و سواد قانونی معامله قانع کند و همچنین قیمت مورد نظر خود را توجیه کند. فقط فراموش نکنید که این رویدادها باید به طور مکرر انجام شوند.

اهداف ارزش گذاری کسب و کار

در این مورد، چندین نکته مهم وجود دارد. از طریق این ارزیابی می توان ارزش شرکت را تعیین کرد. بسیاری از کارآفرینان نمی دانند کسب و کارشان چقدر می تواند هزینه واقعی داشته باشد. شرکت های ارزیابی می توانند به حل این مشکل کمک کنند.

اصول ارزش‌گذاری کسب‌وکار به گونه‌ای است که به شرکت اجازه می‌دهد جایگاه بازار خود را پیدا کند که در آن به خوبی حرکت کند. هر تاجری باید بداند اوضاع چگونه استکسب و کار در بازار، و همچنین نحوه کار همکاران و رقبا، آنچه مصرف کنندگان تقاضا می کنند. ارائه اطلاعات در مورد وضعیت فعلی یکی از وظایف شرکت هایی است که در زمینه ارزشیابی تجاری فعالیت می کنند.

برآورد و مدیریت ارزش کسب و کار برای شناسایی وضعیت مالی فعلی شرکت، انجام نوعی تشخیص داخلی لازم است که برای استفاده از روش های صحیح درمانی یا پیشگیری باید بدون نقص به آن گوش داد.

یک کارآفرین وظیفه شناس به برگزاری چنین رویدادهایی علاقه مند است، زیرا نه تنها به گسترش افق فرد کمک می کند، بلکه ایده ای از وضعیت فعلی در محافل تجاری ارائه می دهد. یک متخصص ارزشیابی اطلاعات کاملی را در مورد چگونگی تغییر وضعیت کشور و جهان، صنعت شما و همچنین تغییراتی که شرکت شما دستخوش آن می شود، در اختیار شما قرار می دهد، حتی اگر بسیار محافظه کارانه باشد. ممکن است از قبل نمونه‌ای از ارزیابی کسب‌وکار به شما نشان داده شود.

اطلاعاتی که در طول این فعالیت ها به دست می آید برای استفاده در دادگاه ها و همچنین در تنظیم مسائل مربوط به مالیات یا تامین مالی ضروری است. ارزیابی انجام شده می تواند شاهد قابل اعتماد شما یا یک دستیار-مشاور ضروری باشد. برای این کار می‌توان از رویکرد درآمدی استفاده کرد.

ارزش‌گذاری کسب و کار، اگر به طور منظم انجام شود، در شرایطی مفید است که تصمیم فوری برای خرید، فروش یا ادغام شرکت‌ها مورد نیاز است. گاهی اوقات اتفاق می افتد که همه این اطلاعات در اینجا و اکنون مورد نیاز است، در غیر این صورت معاملهمی تواند شکسته شود، بنابراین زمانی برای تماس با ارزیاب ها و انجام کار آنها باقی نمی ماند. اگر اسنادی حاوی اطلاعاتی در مورد ارزیابی فعلی دارید، استفاده از آنها بسیار ساده خواهد بود، فقط باید اصلاحات خاصی در آنها ایجاد کنید.

نتیجه گیری

کسب و کار پدیده ساده ای نیست که هر روز با آن روبرو شویم. شرکت خود کسب و کاری است که نه تنها به مالی، بلکه به صورت موقت نیز نیاز دارد و حال و آینده را برای شما و خانواده شما فراهم می کند. بنابراین، مهم است که هر گونه فعالیت ارزیابی را به طور منظم با استفاده از منابع حرفه ای انجام دهید، که وظایف لازم را برای خود تعیین می کند.

ارزش‌گذاری کسب و کار توسط کارشناسان واقعی اطلاعات مهم و مفیدی را ارائه می‌کند که در موقعیت‌های مختلف مفید خواهد بود. این ممکن است نیاز به انعقاد معامله، فروش یک شرکت، اختلاف با مقامات مالیاتی یا جستجوی سرمایه‌گذارانی باشد که دانستن اینکه کسب‌وکار شما می‌تواند سرمایه آنها را افزایش دهد مفید است و در اینجا از رویکردهای متفاوتی برای ارزیابی استفاده می‌شود. ارزش یک کسب و کار