بورس اوراق بهادار نزدک - ویژگی های کار، شرایط و بررسی

2024 نویسنده: Howard Calhoun | [email protected]. آخرین اصلاح شده: 2023-12-17 10:25

هرکسی که تا به حال صورت های مالی را در اخبار شنیده است، یا شخصاً سهام معامله کرده است، می داند که مکان هایی به نام بورس وجود دارد. یکی از معروف ترین آنها NASDAQ است. در اینجا مردم سهام خود را در سرمایه شرکت های ثبت شده در آن خرید و فروش می کنند.

با این حال، افراد کمی به این فکر می کنند که بورس دقیقا چگونه کار می کند. سیستم های کامپیوتری با امنیت بالا برای مبادله اوراق بهادار بین خریداران و فروشندگان استفاده می شود. همچنین قیمت افتتاح و بسته شدن را تعیین می کند. در این مقاله سعی شده است مروری بر خدمات و روش‌های مختلف انجام این معاملات در بازار سهام نزدک ارائه شود.

سهام از کجا می آیند؟ آنها متعلق به شرکت های فهرست شده در بورس نزدک هستند. اگر یک شرکت سهامی بخواهد عمومی شود، یک پلتفرم معاملاتی را انتخاب می کند که در آن سهام خود را بفروشد. چندین هزار شرکت NASDAQ را انتخاب کرده اند.

این چیست؟

NASDAQ ("Nasdaq") بورسی است که به سرمایه گذاران امکان خرید و فروش سهام بابا استفاده از یک شبکه کامپیوتری خودکار، شفاف و سریع. نام اختصاری که نام آن را تشکیل می‌دهد در اصل به معنای قیمت‌گذاری خودکار انجمن ملی فروشندگان سهام بود که در سال 1971 ایجاد شد. NASD جایگزینی برای سیستم تراکنش نقدی خود ارائه کرد که سرمایه‌گذاران را با معاملات ناکارآمد و تاخیرها سنگین می‌کرد.

ترکیب

NASDAQ در حال حاضر تقریباً 3200 شرکت سهامی عام دارد و دومین بورس بزرگ (از نظر حجم اوراق بهادار) و بزرگترین بازار سهام الکترونیکی است. این شرکت سهام انواع مختلفی از مشاغل، از جمله موارد تولیدی، کالاهای بادوام و غیر بادوام مصرفی، انرژی، مالی، مراقبت های بهداشتی، فناوری، حمل و نقل و آب و برق را معامله می کند. اما مهم‌تر از همه، این صرافی به‌خاطر سهام با فناوری پیشرفته‌اش شناخته شده است.

برای اینکه در NASDAQ فهرست شوند، شرکت ها باید معیارهای مالی خاصی را داشته باشند. آنها ملزم به حفظ قیمت سهام حداقل 1 دلار هستند و حجم باقیمانده آنها باید حداقل 1.1 میلیون دلار باشد. برای شرکت‌های کوچک‌تر که نمی‌توانند این الزامات مالی را برآورده کنند، NASDAQ Small Caps وجود دارد. بورس اوراق بهادار شرکت کنندگان را از یک بازار به بازار دیگر مطابق با تغییرات وضعیت آنها منتقل می کند.

تجارت

بورس الکترونیک NASDAQ هیچ معامله واقعی ارائه نمی دهدسایت های. این یک بازار دلال است، بنابراین کارگزاران سهام را از طریق یک بازارساز خرید و فروش می کنند و نه مستقیماً از یکدیگر. یک بازارساز سهام معینی از اوراق بهادار را که در حساب های بورسی خود نگهداری می شود، مالک و اداره می کند. هنگامی که یک کارگزار مایل به خرید سهام است، این کار را مستقیماً از بازارساز انجام می دهد.

وقتی NASDAQ به تازگی شروع به کار کرده بود، معاملات از طریق تابلوهای اعلانات و از طریق تلفن انجام می شد. امروزه خرید و فروش در بورس اوراق بهادار با استفاده از سیستم های معاملاتی خودکار انجام می شود که گزارش های کامل معاملات و حجم معاملات روزانه را ارائه می دهند. معاملات خودکار همچنین اجرای خودکار معاملات را بر اساس پارامترهای تعیین شده توسط معامله گر ارائه می دهد.

حجم معاملات

کارمزد مبادله نزدک به طور قابل توجهی کمتر از سایر بازارهای سهام است. حداکثر کمیسیون 150 هزار دلار آمریکا است. این هزینه کم باعث می شود تا بسیاری از سهام جدید، با رشد سریع و نوسان معامله شوند.

اگرچه بورس نیویورک به دلیل ارزش بازار بسیار بیشترش همچنان به عنوان بازار بزرگ‌تر در نظر گرفته می‌شود، حجم معاملات NASDAQ بیشتر از هر صرافی دیگر ایالات متحده است و در حدود 1.8 میلیارد معامله در روز است.

نمایش اطلاعات

بدون هیچ طبقه تجاری فیزیکی، نزدک یک MarketSite در میدان تایمز منهتن ایجاد کرده است تا حضوری ملموس ایجاد کند. نمایشگر بزرگ الکترونیکی خارجی بر روی برج اطلاعات جاری را در 24 ساعت شبانه روز ارائه می دهد.اطلاعات مالی. ساعات کاری بورس NASDAQ از دوشنبه تا جمعه، 9:30 صبح تا 4:00 بعد از ظهر به وقت شرقی، به استثنای تعطیلات مهم است.

شاخص

مانند هر بورس اوراق بهادار، نزدک از یک شاخص یا مجموعه ای از سهام استفاده می کند که برای ایجاد یک عکس فوری از بازار استفاده می شود. NYSE میانگین صنعتی داو جونز (DJIA) را به عنوان شاخص اصلی ارائه می دهد، در حالی که NASDAQ NASDAQ Composite و NASDAQ 100 را ارائه می دهد.

اگر شاخص ترکیبی منعکس کننده تغییر در ارزش بیش از 3000 سهام معامله شده باشد، DJIA منعکس کننده قله ها و ریزش های 30 شرکت بزرگ است. اولین مورد اغلب به سادگی با نام صرافی شناخته می شود و اغلب توسط روزنامه نگاران و خبرنگاران مالی مورد استناد قرار می گیرد.

NASDAQ 100 یک شاخص اصلاح شده با وزن سرمایه از 100 شرکت برتر فهرست شده در NASDAQ است. آنها طیف وسیعی از بخش‌های بازار را پوشش می‌دهند، اگرچه بزرگ‌ترین آنها به فناوری مرتبط هستند. هر سال، شرکت‌ها را می‌توان بر اساس ارزش آنها گنجانده یا از NASDAQ 100 حذف کرد.

هر دو شاخص شامل مشاغل آمریکایی و غیر آمریکایی می شود. این آنها را از سایر شاخص های اصلی متمایز می کند زیرا DJIA شرکت های خارجی را شامل نمی شود.

تاریخچه NASDAQ

که توسط انجمن ملی فروشندگان اوراق بهادار تأسیس شد، بورس NASDAQ در ۸ فوریه ۱۹۷۱ افتتاح شد. اولین بازار سهام الکترونیکی جهان با بیش از 2500 اوراق بهادار بدون بهره آغاز شد. در آندر آن زمان، NASDAQ یک خبرنامه الکترونیکی بود. در ابتدا، هیچ معامله واقعی بین خریداران و فروشندگان وجود نداشت. در عوض، صرافی با محدود کردن فاصله بین قیمت پیشنهادی و قیمت سهام، شانس معامله گران را کاهش داد.

به دلیل ماهیت فناوری بالا، NASDAQ Composite در اواخر دهه 1990 به شدت تحت تأثیر حباب دات کام قرار گرفت و از بیش از 5000 به زیر 1200 نقطه کاهش یافت. سایر تاریخ های مهم در تاریخ مبادله به شرح زیر است:

• 1975 - NASDAQ IPO مدرن (عرضه عمومی اولیه) را اختراع کرد، شرکت های دارای پشتوانه سرمایه خطرپذیر را فهرست کرد و به سندیکاهای پذیره نویس اجازه داد تا به عنوان بازارساز معامله کنند.
• 1985 - NASDAQ-100 ایجاد شد.
• 1996 - اولین وب سایت www.nasdaq.com راه اندازی شد.
• 1998 - NASDAQ با بورس آمریکا ادغام شد و گروه بازار NASDAQ-AMEX را تشکیل داد. AMEX در سال 2008 توسط NYSE Euronext خریداری شد و داده های آن در NYSE ادغام شده است.
• 2000 - اعضای بورس به تجدید ساختار و تبدیل آن به یک شرکت سهامی باز NASDAQ Stock Market, Inc. رأی دادند.
• 2007 - سال خرید شرکت مالی سوئدی OMX و تغییر نام به NASDAQ OMX Group. در همان زمان، بورس اوراق بهادار بوستون خریداری شد.
• 2008 خرید قدیمی ترین بورس اوراق بهادار فیلادلفیا در ایالات متحده.
• 2009 نشان دهنده راه اندازی اولین نسخه وب موبایل صنعت nasdaq.com است.

خدمات اصلی

به طور کلی، برای کاربورس اوراق بهادار به 3 جزء جداگانه نیاز دارد:

• رابط چیزی است که به کارگزاران و سازندگان بازار اجازه می دهد تا به سیستم معاملاتی دسترسی داشته باشند؛
• جستجوی سفارش‌های متقابل - یک سیستم رایانه‌ای که خریداران و فروشندگان را هنگامی که قیمت‌ها مطابقت دارند به هم پیوند می‌دهد؛
• خدمات مظنه - ارائه اطلاعات مربوط به مظنه برای خرید و فروش سهام.

البته، بسیاری از خدمات دیگر در صرافی ارائه می شود، از جمله پخش MarketSite، نگهداری سوابق و پشتیبان گیری. اما سه سرویسی که در بالا توضیح داده شد مهمترین آنها هستند. آنها باید با جزئیات بیشتری در نظر گرفته شوند.

رازهای بورس آمریکا NASDAQ

از میان سه سرویس مبادله اصلی، ساده‌ترین آنها سرویس مظنه است. قیمت سهام روزانه و هر ثانیه در نوسان است. و مردم در سراسر جهان می خواهند آنها را در زمان واقعی دنبال کنند. کارگزاران می خواهند به مشتریان خود قیمت ارائه دهند و شرکت های خبری می خواهند آنها را در طول برنامه های خود نشان دهند. نزدک برای برآوردن این نیاز، داده‌هایی را در مورد جدیدترین قیمت‌های ارسال شده در سیستم رایانه‌ای صرافی جمع‌آوری می‌کند، که به شما امکان می‌دهد ببینید در موتور جستجوی counterbid چه اتفاقی می‌افتد، و سپس این اطلاعات را به سراسر جهان ارسال می‌کند.

خریداران و فروشندگان به صورت الکترونیکی با کارگزاران خود معامله می کنند. داده های صدها کامپیوتر (یکی برای هر کارگزار) به سیستم NASDAQ وارد می شود. سپس تراکنش ها توسط برنامه برای جستجوی سفارش های متقابل پردازش می شوند.که در صرافی نزدک در قالب یک کامپیوتر بسیار قابل اعتماد ساخته شده است. اینجاست که معامله واقعی اتفاق می افتد.

نمونه کاری

ساده ترین راه برای تصور اینکه NASDAQ چگونه کار می کند، در نظر گرفتن مثال زیر است. فرض کنید ABC روی آن ثبت شده است. سیستم بازیابی کلیه پیشنهادات ناراضی مربوط به خود را ذخیره می کند. فرض کنید 3 مشتری می خواهند سهام خود را بفروشند. آنها سفارشات خود را می دهند که در آن تعداد سهام و به چه قیمتی می خواهند آنها را بفروشند:

• مشتری 1: فروش 50 سهم به قیمت 15.40 دلار.
• مشتری 2: فروش 200 سهم به قیمت 15.25 دلار.
• مشتری 3: فروش 100 سهم به قیمت 15.20 دلار.

فرض کنید 4 نفر دیگر می خواهند در ABC سهام بخرند. آنها سفارشات خود را با تعداد و قیمت سهام ارسال می کنند.

• مشتری A: من 100 سهم را به قیمت 15.15 دلار خریداری خواهم کرد.
• مشتری B: من 200 سهم را به قیمت 15.10 دلار خریداری خواهم کرد.
• مشتری B: من 150 سهم را به قیمت 15.00 دلار خریداری خواهم کرد.
• Client D: خرید 75 سهم به قیمت 14.95 دلار.

در حال حاضر مطابقت ندارد. کمترین قیمت سمت فروش 15.20 دلار و بالاترین پیشنهاد سمت خرید 15.15 دلار است. تفاوت بین حداقل قیمت فروش و حداکثر قیمت خرید اسپرد نامیده می شود. به عنوان یک قاعده، برای سهام محبوب 1-2 سنت است. وقتی اوراق بهادار در حجم کم معامله می شود، ارزش اسپرد می تواند بسیار بیشتر باشد. با توجه به تفاوت قیمت ها، این پیشنهادات تا زمان موجود فعال خواهند بودراضی خواهد بود.

فرض کنید مشتری A یک پیشنهاد جدید ثبت کرده است. او می خواهد 50 سهم را به قیمت 15.25 دلار بخرد. در عوض، او 3 اوراق بهادار مشتری را با قیمت 15.20 دلار دریافت می کند زیرا این پایین ترین قیمت موجود در لیست فروشندگان است. 100 سهمی که به قیمت 15.20 دلار به فروش می‌رسند تقسیم می‌شوند - 50 سهم در فهرست باقی می‌مانند و 50 سهم باقی‌مانده معامله را می‌بندند. مشتری 3 خوشحال است زیرا قیمت مورد نظر خود را دریافت کرده است و مشتری A خوشحال است زیرا تخفیف کوچکی دریافت کرده است.

در پایان

موتور جستجوی ضد پیشنهاد این کار را برای هزاران سهم فهرست شده در بورس NASDAQ انجام می دهد و میلیون ها تراکنش هر روز پردازش می شود. پس از یافتن پیشنهاد مناسب، اطلاعات مربوط به معامله انجام شده از موتور جستجو به کارگزاران خریدار و فروشنده بازگردانده می شود. داده ها همچنین به سرورهای نقل قول ارسال می شود تا هر کسی که علاقه مند است بتواند ببیند چه اتفاقی افتاده است.

البته، این یک توضیح بسیار ساده است. در واقع، به دلیل تعداد زیاد افراد درگیر در تجارت، هزاران رایانه و کارگزار برای فعال نگه داشتن سیستم مورد نیاز هستند و فرآیندها را بسیار سریع پیچیده می‌کند.