تجارت ارز. تجارت ارز در MICEX

2024 نویسنده: Howard Calhoun | [email protected]. آخرین اصلاح شده: 2023-12-17 10:25

ارز خارجی اسکناس است که ارز قانونی کشور مربوطه است. مبادله آنها با یکدیگر در چارچوب بازار ارز، یعنی سیستم روابط اقتصادی بین بانک ها، مشتریان آنها، شرکت کنندگان حرفه ای و موسسات دولتی انجام می شود. معاملات خرید و فروش در اینجا منحصراً به صورت غیر نقدی انجام می شود.

بازار OTC

معاملات ارزی می تواند در دو حوزه انجام شود: در بازارهای سازمان یافته و خارج از بورس.

معاملات خارج از بورس مستقیماً بین خریدار و فروشنده ارز منعقد می شود. به عنوان یک قاعده، این نقش توسط بانک های تجاری انجام می شود. علاوه بر این، آنها هم می توانند از طرف خود و برای نیازهای خود معاملات انجام دهند و هم منافع مشتریان را نمایندگی کنند. خریدار و فروشنده در فرآیند مذاکره، شرایط خرید و فروش ارز را تعیین می کنند که شامل میزان، نرخ ارز، شرایط و نحوه تسویه حساب می شود. یکی از ویژگی های معاملات در بازار فرابورس این است که هر دو طرف ریسک های خاصی را متقبل می شوند (در نهایت هر یک از آنها می توانند در هر زمان از تعهدات خود امتناع کنند)، بنابراین چنین عملیاتی بین شرکای انجام می شود که کاملاً به یکدیگر اعتماد دارند.دوست.

بازار متشکل ارز

معاملات صرافی در بازار ارز مستلزم حضور شخص ثالث، یعنی سازمان دهنده معاملات - بورس ارز است. در این صورت، هیچ فرآیند مذاکره ای بین خریدار و فروشنده وجود ندارد. هر یک از آنها درخواست هایی را به صرافی ارسال می کنند که شرایط معامله را که مناسب آنها است را نشان می دهد. اگر در نقطه ای از زمان منافع خریدار و فروشنده مطابقت داشته باشد، عملیات به طور خودکار انجام می شود. مبادله نه تنها فرآیند انعقاد معاملات را بسیار ساده می کند، بلکه نوعی ضامن نیز محسوب می شود. بنابراین برای خریدار یا فروشنده فرقی نمی کند که دقیقاً به عنوان طرف دوم عمل می کند. معامله تنها در صورتی می تواند منعقد شود که هر یک از شرکت کنندگان آن مقدار لازم ارز مربوطه را در اختیار داشته باشند.

گزینه دیگری برای انجام چنین معاملاتی وجود دارد، زمانی که مذاکرات بین طرفین به طور مستقیم انجام می شود و همه تسویه حساب ها از طریق مبادله انجام می شود. این کار به منظور از بین بردن خطر عدم اجرای تعهدات یکی از طرفین تحت معامله انجام می شود.

MICEX: تاریخچه پیدایش

بورس ارز بین بانکی مسکو پلت فرم اصلی معاملات روسیه است. گروه MICEX شامل بورس اوراق بهادار و کالا، CJSC MICEX، یک مرکز تسویه، یک سپرده گذاری ملی، و مراکز تسویه منطقه ای است.

MICEX در سال 1992 تاسیس شد. عملیات با ارز از همان ابتدا مسیر اصلی فعالیت آن بود.بخش های معاملاتی برای سهام، اوراق قرضه، کالاها و مشتقات بعدا سازماندهی شد.

در پایان سال 2011 دو پلتفرم بازار سهام روسیه - MICEX و RTS ادغام شدند. این ساختار واحد، بورس مسکو نام داشت. از آن زمان، معاملات ارز در MICEX در چارچوب یک فضای مبادله واحد برگزار می‌شود.

تکامل فنی معاملات ارزی

در ابتدا، معاملات در MICEX به صورت حراج انجام می شد. به اصطلاح «دلال» پیشنهادهایی را از خریداران و فروشندگان جمع آوری می کرد که میزان ارز و نرخ ارز را نشان می داد. سپس مسابقه ای برگزار شد که بر اساس نتایج آن برنده مشخص شد.

از 2 ژوئن 1997، معاملات ارز در MICEX در سامانه معاملات الکترونیکی (SELT) آغاز شد. این SELT بود که اولین چنین سیستمی از بازار مبادلات در روسیه شد. این یک پیشرفت واقعاً انقلابی در زمینه تجارت سازمان یافته بود. با کمک آن، خریداران و فروشندگان این فرصت را به دست آوردند که تعداد نامحدودی از معاملات را در طول کل جلسه معاملاتی به صورت بلادرنگ انجام دهند.

نتیجه گیری معاملات در MICEX

عملیات MICEX از طریق سامانه تجارت الکترونیکی انجام می شود. معنای آن در این واقعیت نهفته است که هر شرکت کننده یک برنامه الکترونیکی ارسال می کند که میزان ارز خریداری شده یا فروخته شده و قیمتی که با آن آماده معامله است را نشان می دهد. همه آنها وارد یک سیستم واحد می شوند. زمانی که دو سفارش خرید و فروش قیمت های یکسانی داشته باشند، به صورت خودکار اجرا می شوند.حجم تراکنش منعقد شده برابر با حجم کمتر دو دستور اجرا شده خواهد بود.

سفارش‌های انجام‌نشده که در صف قرار گرفته‌اند، می‌توانند در هر زمانی لغو شوند، اگر شرکت‌کننده‌ای که آن را ارسال کرده بخواهد شرایط خود را تغییر دهد.

این SELT است که امکان داد و ستد ارز در زمان واقعی را فراهم می کند. قرار دادن، تغییر و لغو سفارشات، و همچنین انجام معاملات با نرخ فعلی به یک کلیک ساده بر روی یک دکمه خلاصه می شود. برای راحتی شرکت کنندگان، دستورالعمل های قبلاً صادر شده روی صفحه رایانه نمایش داده می شود. این به شما امکان می دهد وضعیت فعلی بازار را ارزیابی کرده و جهت حرکت احتمالی آن را پیش بینی کنید.

رویه اجرای سفارشات الکترونیکی

اگر قیمت سفارش با سطح فعلی مطابقت ندارد، یکی از گزینه های زیر برای آن رخ می دهد:

• برای سفارش خرید ارز. اگر قیمت آن کمتر از نرخ فعلی بازار باشد، در صف قرار می گیرد و در صورت کاهش قیمت به یک سطح مشخص، اجرا می شود. اگر بالاتر باشد طبق بازار اجرا می شود.
• برای سفارشات فروش ارز. اگر قیمت آن کمتر از نرخ بازار باشد، در مظنه فعلی راضی خواهد شد. اگر بالاتر باشد، تا زمانی که ارزش ارز به سطح مشخص شده در برنامه افزایش یابد، در صف قرار می گیرد.

برنامه معاملات

حراج ارز طبق برنامه زمانبندی مصوب برگزار می شود. معاملات با تسویه "امروز" برای جفت دلار-روبل از ساعت 10:00 تا 17:15 به وقت مسکو انجام می شود.زمان، برای جفت یورو-روبل - از ساعت 10:00 تا 15:00 به وقت مسکو. معاملات سایر ابزارها (روبل بلاروس، تنگه قزاقستان، گریونای اوکراین و یوان چین) تنها به مدت یک ساعت، از ساعت 10 صبح تا 11 صبح به وقت مسکو برگزار می شود.

MICEX همچنین به اعضای خود این فرصت را می دهد که به اصطلاح معاملات خارج از سیستم معامله کنند. آنها عناصر بازار بورس و خارج از بورس را با هم ترکیب می کنند. طرفین معامله مستقیماً در مورد کلیه شرایط آن توافق می کنند. اما خود عملیات خرید و فروش در فضای الکترونیکی بورس انجام می شود. خریدار و فروشنده پیشنهادات هدفمندی را ارائه می دهند. فقط یک شرکت کننده خاص، که برای او به نمایش گذاشته شده است، می تواند طرف دوم آن باشد. انجام چنین معاملاتی برای همه جفت ارزها تا 23 تا 50 به وقت مسکو امکان پذیر است.

اهمیت یک بازار ارز سازمان یافته

تجارت ارز سازمان‌یافته در بستر MICEX چندین عملکرد بسیار مهم را به طور همزمان انجام می‌دهد.

اول اینکه همه با کمک آنها می توانند در روند قیمت گذاری شرکت کنند. این کار را هم یک شرکت‌کننده حرفه‌ای که دسترسی مستقیم به معاملات صرافی دریافت کرده است و هم هر کسی که هیچ ارتباطی با دنیای امور مالی ندارد، می‌تواند انجام دهد. برای انجام این کار، او باید با کارگزاری که دسترسی مستقیم به صرافی MICEX دارد، قرارداد مناسبی منعقد کند. در این صورت، او قبلاً منافع موکل خود را نمایندگی خواهد کرد.

ثانیاً، بانک مرکزی به عنوان یک نهاد دولتی که سیاست های پولی را تنظیم می کند، بر نرخ ارز فعلی کشور تأثیر می گذارد.ارزها، انجام مداخلات در چارچوب پلت فرم MICEX. علاوه بر این، زمانی که بانک روسیه نرخ رسمی ارز در برابر روبل را تعیین می کند، نتایج معاملات ارز خارجی در نظر گرفته می شود.

MICEX، بدون اغراق، پلت فرم اصلی بازار سهام در روسیه است. تجارت ارز MICEX امروزه یکی از ابزارهای سیاست پولی دولت است. این پلتفرم است که به شرکت کنندگان خود فرصت می دهد تا معاملات را در زمان واقعی انجام دهند. حجم معاملات ارز به طور مداوم در حال رشد است. در سال 2002 آنها به 65 میلیارد دلار، در سال 2008 - 2.7 تریلیون دلار، در سال 2014 تنها تا پایان ژانویه این رقم به بیش از 13 تریلیون روبل رسید.