محاسبه ROI: فرمول

2024 نویسنده: Howard Calhoun | [email protected]. آخرین اصلاح شده: 2023-12-17 10:25

نقش سرمایه گذاری برای سیستم اقتصاد کلان به سختی قابل برآورد است. آنها بدون توجه به هدف سرمایه گذاری، بسیاری از بخش های جامعه را تحت تأثیر قرار می دهند. با این حال، هدف هر سرمایه‌گذاری کسب یک نتیجه اقتصادی، یعنی سود است، بنابراین برای ارزیابی امکان کسب درآمد از فعالیت‌های سرمایه‌گذاری، از شاخص‌های بازگشت سرمایه استفاده می‌شود. آنها میزان سود احتمالی که سرمایه گذار دریافت خواهد کرد و دوره بازپرداخت دارایی های سرمایه گذاری شده را منعکس می کنند.

ارزیابی جذابیت سرمایه گذاری

قبل از ارزیابی اثربخشی پروژه، سرمایه گذاران جذابیت موضوع سرمایه گذاری را مطالعه می کنند. برای این کار از روش های زیر استفاده کنید:

• روش تجزیه و تحلیل وضعیت مالی (ثبات مالی ارزیابی شده، نقدینگی دارایی ها، در دسترس بودن مطالبات و مطالبات، سودآوری تولید)؛
• روش تجزیه و تحلیل اقتصادی فعالیت (ارزیابی وضعیت دارایی های تولید، سطح استفاده و درجه فرسودگی آنها، مطالعه فعالیت تجاری شرکت، سازماندهی فرآیندهای تجاری، کارایی استفاده از انسان سرمایه، صلاحیت پرسنل)؛
• روش ارزیابی سودآوری و ریسک فعالیت اقتصادی (تحلیل ریسک سرمایه گذاری انجام می شود).

هدف از ارزیابی جذابیت یک پروژه سرمایه گذاری، تعیین نسبت سودآوری به ریسک است.

کارایی سرمایه گذاری

ارزیابی اثربخشی سرمایه گذاری ها مهم ترین مرحله در فرآیند تصمیم گیری برای سرمایه گذاری در یک پروژه خاص است. از آنجایی که فعالیت سرمایه‌گذاری بر تمامی حوزه‌های حیات نظام اقتصاد کلان تأثیر می‌گذارد، اثربخشی سرمایه‌گذاری‌ها باید از زوایای مختلف مورد توجه قرار گیرد. هرچه پروژه بزرگتر باشد، پارامترهای عملکرد بیشتری باید در نظر گرفته شود: اقتصادی، تجاری، فنی، اجتماعی، زیست محیطی و بودجه. البته کارایی اقتصادی برای یک سرمایه گذار از اهمیت بالایی برخوردار است.

ارزیابی اقتصادی بازگشت سرمایه

بازگشت سرمایه اقتصادی شامل:

• تجزیه و تحلیل ظرفیت تولید هدف سرمایه گذاری؛
• تحلیل سطح استهلاک فنی دارایی های ثابت و نیاز به نوسازی؛
• تجزیه و تحلیل کارایی فرآیندهای تولید و اتوماسیون؛
• تحلیل کاربرد پیشرفت های علمی، دانشچگونه;
• تجزیه و تحلیل کارایی استفاده از نیروی کار، از جمله تعداد کارمندان و شایستگی آنها، جو اجتماعی در تیم، در دسترس بودن مزایای اجتماعی برای کارکنان.

فعالیت سرمایه گذاری با ریسک همراه است و تجزیه و تحلیل اقتصادی بازگشت سرمایه به شما امکان می دهد ریسک های احتمالی را به طور کامل مطالعه کنید و نتیجه نهایی سرمایه گذاری ها را پیش بینی کنید.

شاخص های ایستا و پویا برای ارزیابی سودآوری سرمایه گذاری ها استفاده می شود.

شاخص های عملکرد سرمایه گذاری ثابت

این گروه از شاخص ها به شما امکان می دهد سودآوری پروژه را به طور کلی و در هر مقطع زمانی خاص ارزیابی کنید. این موارد عبارتند از:

• دوره بازپرداخت، نشان دهنده دوره زمانی است که در طی آن دارایی های سرمایه گذاری شده به طور کامل به سرمایه گذار باز می گردد.
• نسبت بازگشت سرمایه (ARR)، که نسبت سرمایه گذاری مالی به کل مبلغ سرمایه گذاری شده در پروژه را نشان می دهد.
• سرمایه گذاری مالی خالص مقدار دارایی های پولی دریافتی به عنوان سرمایه گذاری منهای هزینه مالیات، مواد خام و منابع است.

محاسبه بازده سرمایه گذاری بر اساس شاخص های ثابت بسیار ساده است، اما بسیاری از ریسک ها را در نظر نمی گیرد و ارزیابی واقعی از سودآوری سرمایه گذاری ها ارائه نمی دهد.

عملکرد سرمایه گذاری پویا

این گروه از شاخص ها به شما امکان می دهد تا پویایی کارایی پروژه را نظارت کنید و این امکان را به شما می دهد کهپیش بینی بازگشت سرمایه شاخص های پویا عبارتند از:

• ارزش فعلی خالص پروژه (NPV)، که منعکس کننده درآمد خالص پروژه برای دوره است.
• شاخص بازگشت سرمایه (PI)، نسبت ارزش فعلی خالص به حجم کل سرمایه‌گذاری‌ها را نشان می‌دهد.
• نرخ بازده داخلی (IRR)، که به شما امکان می دهد سطح حاشیه سودآوری پروژه را تعیین کنید.

هنگام محاسبه به روش پویا، نرخ سپرده بانکی و میانگین موزون هزینه سرمایه در نظر گرفته می شود. اگر سود سپرده بانکی بالاتر از سود مورد انتظار پروژه باشد، سرمایه گذاری در پروژه منطقی نیست، زیرا ریسک سرمایه گذاری همیشه بیشتر از سپرده است.

مفهوم سودآوری

ROI نشان دهنده سطح بازگشت سرمایه است. این به شما امکان می دهد ارزیابی کنید که چگونه وجوه سرمایه گذاری شده در پروژه به طور موثر تسلط یافته است. به عنوان نسبت سود خالص دریافتی در جریان فعالیت اقتصادی به میزان وجوه سرمایه گذاری شده در این پروژه تعریف می شود. به دلیل تطبیق پذیری، شاخص سودآوری به طور گسترده ای در ارزیابی کارایی تولید به طور کلی، انواع تک محصولی و پروژه های سرمایه گذاری استفاده می شود.

محاسبه بازگشت سرمایه

فرمول بازگشت سرمایه (ROI) به شرح زیر است:

ROI=(بازده سرمایه - ارزش سرمایه گذاری) / ارزش سرمایه گذاری100.

این شاخص به ارزیابی مؤثر کمک می کندبودجه سرمایه گذاری شده در پروژه.

برای ارزیابی سودآوری یک پروژه برای تمام چرخه عمر آن، از نسبت بازگشت سرمایه (ARR) نیز استفاده می شود. این شاخص اغلب برای ارزیابی امکان سنجی سرمایه گذاری در یک شی خاص و برای تجزیه و تحلیل مقایسه ای پروژه های سرمایه گذاری استفاده می شود.

ARR=متوسط درآمد خالص سالانه / 1⁄2 (مبلغ سرمایه گذاری - ارزش انحلال پروژه).

بازده نسبی سرمایه با استفاده از شاخص ROI (PI) محاسبه می شود:

PI=NPV / مبلغ سرمایه گذاری.

این شاخص سطح درآمد را برای هر روبل سرمایه گذاری شده نشان می دهد. اگر شاخص کمتر از یک باشد، سرمایه گذاری در پروژه نامناسب است.

یک شاخص دقیق تر، شاخص بازده سرمایه گذاری با تخفیف است. تخفیف برای پروژه‌های بلندمدت استفاده می‌شود، سرمایه‌گذاری‌هایی که در آنها به موقع انجام می‌شود.

ارزیابی سودآوری پروژه

ارزیابی بازگشت سرمایه در تمام مراحل وجود یک پروژه سرمایه گذاری مهم است: قبل از سرمایه گذاری، هنگام مقایسه گزینه های جایگزین، در طول اجرای پروژه و پس از اتمام آن.

اگر بازده سرمایه گذاری پروژه بیشتر از یک باشد، دارایی های سرمایه گذاری شده بازده و سود برای سرمایه گذار به همراه خواهد داشت. اگر شاخص برابر با یک باشد، برای تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری باید تحلیل عمیق تری از اثربخشی پروژه انجام شود. اگر بازده سرمایه گذاری کمتر از یک باشد، پروژه با درجه احتمال بالایی خواهد بودبی سود.

در نگاه اول، ارزیابی سودآوری سرمایه گذاری ساده است، اما در عمل عوامل بسیاری بر سودآوری تأثیر می گذارند که پیش بینی آنها دشوار است، بنابراین، هنگام تصمیم گیری در مورد دارایی های سرمایه گذاری، مجموعه ای از شاخص ها محاسبه می شود: بازگشت سرمایه، ارزش فعلی خالص و نرخ داخلی سودآوری پروژه.

سودآوری سرمایه گذاری برای سرمایه گذار از اهمیت بالایی برخوردار است. برای ارزیابی بازده سرمایه گذاری از شاخص های ایستا و پویا استفاده می شود. محاسبه شاخص های استاتیک آسان است، اما زمان سرمایه گذاری و تأثیر عوامل خارجی را در نظر نمی گیرند. پویا تغییر در سطح سودآوری را در یک دوره زمانی نشان می دهد. ارزیابی بازگشت سرمایه در تمام مراحل وجود پروژه انجام می شود. بازده سرمایه‌گذاری ثابت می‌کند که چقدر بر دارایی‌ها تسلط یافتند و سرمایه‌گذار چه نتیجه مالی می‌تواند انتظار داشته باشد.