رتبه بندی سرمایه گذاری: تحقیق، بررسی، نکات

2024 نویسنده: Howard Calhoun | [email protected]. آخرین اصلاح شده: 2023-12-17 10:25

رتبه جذابیت سرمایه گذاری یک کشور با توجه به شرایطی که برای کسب و کار موفق دارد، جایگاه آن در جهان است. این شرایط توسط آژانس ها و انجمن های تخصصی بین المللی و ملی ارزیابی می شود.

آنچه آژانس های رتبه بندی بین المللی انجام می دهند

آژانس های رتبه بندی بین المللی در حال بررسی عملکرد کلی در سراسر کشور هستند. آنها به معیارهایی مانند: نگاه می کنند

1. احتمال پیش‌فرض.
2. موانع ورود به بازار.
3. موانع اداری.
4. سطح فساد.
5. میزان مالیات.
6. هزینه منابع زیرساخت.
7. وضعیت زیرساخت.
8. نرخ تورم.
9. هزینه کار.

چنین آژانس هایی عبارتند از: Moody's، S&P، Dow&Johns. وظیفه اصلی آنها این است که تعیین کنند که شرایط مطلوب در کشور نه تنها برای سود، بلکه برای حفظ سرمایه نیز چقدر است.

منطقه فعالیت موسسات رتبه بندی ملی

موسسات رتبه بندی ملیجذابیت سرمایه گذاری مناطق و شرکت های جداگانه را مطالعه کنید. بر اساس محاسبات، آنها یک رتبه بندی سرمایه گذاری داخلی از مناطق و همه شرکت های واقع در قلمرو یک ایالت خاص ایجاد می کنند. در روسیه، این کار توسط کارمندان آژانس های رتبه بندی مختلف انجام می شود. معروف ترین آنها MICEX و RTS هستند که با بورس مسکو همکاری می کنند. رتبه بندی جذابیت سرمایه گذاری بر اساس معیارهای ارزیابی و تجزیه و تحلیل ویژه توسعه یافته است.

برای چیست

رتبه جذابیت ملی هم برای سرمایه گذار و هم برای کشور مورد نیاز است. یک سرمایه گذار برای ارزیابی نسبت سطح سود و ریسک سرمایه گذاری وجوه، به داده های آژانس های رتبه بندی نیاز دارد. برای کشور - تعیین اینکه در کدام جهت برای جذب سرمایه گذاران اقدام شود. مزایا و معایب این یا آن قلمرو چیست، چه تغییراتی باید در قانون ایجاد شود؟ برای جذاب کردن کشور، دستیابی به رتبه های بالا و جذب هر چه بیشتر دارایی ها چه چیزی باید تغییر یا اصلاح شود؟

برای ارتقای سطح کشور چه باید کرد

رتبه بندی جو سرمایه گذاری بر اساس شرایطی که دولت برای سرمایه گذاران خارجی و داخلی ارائه می دهد محاسبه می شود. در زیر لیستی از شرایطی است که دولت در صورت تعیین هدف جذب سرمایه گذاری در کشور باید تضمین کند:

1. مقررات قانونی. هر چه صدور اسناد آسانتر و سریعتر باشد، هزینه های سرمایه گذار کمتر می شود و خطر از دست دادن پول حتی قبل از آن کمتر می شود.راه اندازی کسب و کار در کشور.
2. سطح پایین فساد. رشوه، رشوه، صلاحیت پایین مقامات - همه اینها خطر از دست دادن سرمایه را برای سرمایه گذار افزایش می دهد، به این معنی که این یک عامل منفی است که دولت باید با آن مبارزه کند.
3. مالیات کم. کشورهایی با مالیات کم برای سرمایه گذاران جذاب ترین هستند.
4. سهولت ثبت و ارسال گزارشات مالیاتی و حسابداری.
5. ثبات پول ملی.
6. سطح پایین تنش اجتماعی و سیاسی در کشور.
7. نرخ های کم استفاده از ابزار.
8. مواد اولیه ارزان.
9. در دسترس بودن نیروی کار ارزان، هم با مهارت کم و هم با مهارت بالا.
10. پشتیبانی اطلاعات ایالت.
11. در دسترس بودن زیرساخت.
12. تدارکات کارآمد.
13. در دسترس بودن بازاری برای محصولات تولیدی.

مطلوب است تمامی شرایط فوق در کشور ایجاد شود. با این حال، اگر کشوری به دلایلی همه شرایط را نداشته باشد، بلکه فقط برخی از آنها را داشته باشد، به این معنی نیست که جذابیت سرمایه گذاری ندارد، فقط دولت می تواند از نقاط قوت خود برای بهبود رتبه سرمایه گذاری خود استفاده کند. نمونه بارز آن چین است. در اوایل دهه 1990، چین که فاقد زیرساخت های توسعه یافته و نیروی کار بسیار ماهر بود، توانست سرمایه گذارانی را با موانع کم ورود، نیروی کار ارزان و مالیات کم جذب کند. تولید کالا در چین و فروش آنها در سراسر جهان سودآورتر از هر کشور دیگری بود. امروز چین دوم استاقتصاد جهانی او توانست شرایط را بهبود بخشد و رتبه سرمایه گذاری او حتی بالاتر رفت.

ریسک های احتمالی سرمایه گذاری

شرط اصلی جذب سرمایه گذار، ثبات اقتصاد کشور و امنیت سرمایه های سرمایه گذاری شده است. هنگام انتخاب یک کشور یا منطقه برای سرمایه گذاری، سرمایه گذار همیشه قبل از هر چیز ریسک های احتمالی را ارزیابی می کند. ترس های اصلی سرمایه گذاران در زیر ذکر شده است:

1. ملی شدن شرکت.
2. سطح بالای فساد، مطالبات و مطالبات ناگهانی جدید.
3. تورم بالا.
4. احتمال بالای بلایای طبیعی.
5. جنایتکارانه منطقه.
6. اغلب چک می کند.
7. عدم فرهنگ تجاری شرکا، عدم رعایت شرایط قراردادهای منعقد شده.
8. خطر افزایش مالیات.
9. خطرهای سیاسی و اجتماعی (اعتصابات، انقلاب).

به حداقل رساندن این خطرات کاملاً به سیاست رهبری کشور یا منطقه بستگی دارد. در همه جا مسئولان لزوم حل مشکل جذب سرمایه گذاری، بهبود رتبه سرمایه گذاری را درک نمی کنند. بنابراین کشورهای آفریقا و آمریکای لاتین که کشورهایی با جذاب ترین شرایط اقلیمی و جغرافیایی برای سرمایه گذاری محسوب می شوند، همچنان در فقر به سر می برند. شهروندان فقیر هستند، کشور از نظر اقتصادی در حال توسعه نیست. رتبه سرمایه گذاری چنین کشورهایی بسیار پایین است.

ایالت در روسیه

روسیه روش های خاص خود را دارد وابزارهای تعیین رتبه وضعیت جو سرمایه گذاری در کل کشور و به تفکیک هر منطقه. با وجود تحریم ها، فدراسیون روسیه همچنان برای سرمایه گذاران داخلی و خارجی جذاب است. جنبه های مثبت جذاب برای سرمایه گذاران عبارتند از:

1. بازار بزرگ غیراشباع، رقابت کم.
2. نیروی کار بسیار ماهر ارزان.
3. توسعه یافته، هرچند قدیمی، زیرساخت.
4. پایه منابع مقرون به صرفه، تعرفه های پایین.
5. در دسترس بودن مشوق ها و یارانه های مالیاتی.
6. عدم تحولات اجتماعی و سیاسی در 10-15 سال گذشته.
7. قدرت پایدار، دولت کافی.

دولت هر کاری می کند تا کشور را از بهترین طرف نشان دهد. اول از همه، جذب سرمایه گذاران با ثبات سیاسی، سطح بالای توسعه پایه علمی و نرخ های مالیاتی جذاب. اما، با وجود تمام تلاش ها، هنوز تعدادی از مشکلات در روسیه وجود دارد که باید حل شود. یکی از مشکلات اصلی، حمایت ضعیف از مالکیت خصوصی، سطح بالای بوروکراتیزاسیون و سیستم پیچیده مالیاتی است. بنابراین، سرمایه گذاران از سرمایه گذاری در پروژه های بلند مدت می ترسند و ترجیح می دهند در شرکت های معدنی سرمایه گذاری کنند.

رتبه داخلی، رتبه بندی مناطق روسیه

روسیه کشور بزرگی است و در خاک آن در مناطق مختلف شرایط برای سرمایه گذاران متفاوت است. در برخی مناطق آنها بهتر و در برخی دیگر بدتر هستند. این همه بستگی داردموقعیت جغرافیایی منطقه، در دسترس بودن مواد خام، زیرساخت ها، شرکت های فرآوری، موسسات علمی و شرایط آب و هوایی در قلمرو آن. با این حال، اگر یک منطقه خاص هیچ مزیتی نداشته باشد، این بدان معنا نیست که نمی تواند جایگاه بالایی در رتبه بندی سرمایه گذاری در روسیه داشته باشد. خیلی چیزها نه تنها به آنچه که منطقه یا جمهوری پس از فروپاشی اتحاد جماهیر شوروی به دست آورده است، بلکه به اقدامات تیم مدیریت جدید برای بهبود فضای سرمایه گذاری نیز بستگی دارد.

رتبه‌بندی بازار شرکت‌های روسی

بسیاری از سرمایه گذاران ترجیح می دهند کسب و کاری را از ابتدا ایجاد نکنند، بلکه در شرکت هایی که در حال حاضر مشغول به کار هستند سرمایه گذاری کنند. طبیعتاً آنها تمایل دارند در موفق ترین شرکت ها با سطح درآمد بالا سرمایه گذاری کنند. برای چنین سرمایه گذارانی در روسیه، یک بورس اوراق بهادار ملی وجود دارد - بورس مسکو، که سیستم رتبه بندی خاص خود را دارد - MICEX و RTS. آنها شامل تجزیه و تحلیل و ارزیابی حدود 50 شرکت موفق روسی است. با توجه به سطح و پویایی حرکت MICEX و RTS، یک سرمایه گذار می تواند رتبه ملی فضای سرمایه گذاری در روسیه را ارزیابی کند.

چگونه آژانس های رتبه بندی خارجی جذابیت فدراسیون روسیه را ارزیابی می کنند

نظر تحلیلگران آژانس های رتبه بندی بین المللی تأثیر زیادی بر تصمیمات اتخاذ شده توسط سرمایه گذاران دارد. با وجود تحریم ها و کاهش رشد اقتصادی، آژانس های رتبه بندی بین المللی به کشور روسیه امتیاز بالایی می دهند. اگرچه در 2014-2015 رتبه اعتباری و سرمایه گذاری فدراسیون روسیه به کاهش یافتسطح پیش فرض شرکای خارجی انتظار فروپاشی شدید اقتصاد 7-10٪ و در نتیجه ناآرامی مردمی را داشتند، اما این اتفاق نیفتاد. اقتصاد اگرچه کند شد، اما به رشد خود ادامه داد. در نتیجه، رتبه سرمایه گذاری ملی به سطح قبلی خود بازگشت.

آژانس ها و انجمن های رتبه بندی بین المللی جذابیت کشور را به عنوان یک کل و برای مناطق جداگانه ارزیابی می کنند. مسکو و منطقه مسکو، سن پترزبورگ و منطقه لنینگراد، و همچنین خاور دور و برخی از شهرهای سیبری (تیومن، یکاترینبورگ) به ویژه متمایز هستند.

اقدامات افزایش جذابیت سرمایه گذاری

موضوع دیگری که نیاز به بررسی دارد. رتبه بندی ملی جذابیت سرمایه گذاری مناطق روسیه تنها چند سال پیش شروع شد. طی 15 سال گذشته، کشور به طور فعال در حال توسعه بوده است. نتایج اولیه و فرصتی برای ارزیابی آنچه قبلا انجام شده است وجود دارد، تا مشخص شود چه کارهای دیگری باید انجام شود. روشی برای افزایش جذابیت سرمایه گذاری در مناطق ایجاد شد. مدتی از آن مراقبت کرد. تجربه مناطق و شهرهایی که به سطح بالایی از توسعه دست یافته اند و طبق آخرین داده ها بالاترین جایگاه ها را در رتبه بندی ملی جذابیت سرمایه گذاری به خود اختصاص داده اند، مبنا قرار گرفت. در اصل، موارد زیر برای بهبود وضعیت توصیه می شود:

1. روش های تأیید اضافی را ساده کنید.
2. تبدیل جریان سند به قالب الکترونیکی.
3. افزایش کمیت و کیفیت خدمات در MFC.
4. زمان عبور را کوتاه کنیدتخصص ایالتی.
5. فرم مدارک و تعداد آنها را در بسته استاندارد کنید.
6. معرفی مقررات اداری استاندارد برای ارائه خدمات عمومی.
7. از تکالیف و قراردادهای عمومی استفاده کنید که سرمایه گذاران بتوانند آن را درک کنند.

روش های موفق ترین مناطق فدراسیون روسیه: تاتارستان، مسکو و سن پترزبورگ به عنوان مبنایی برای توسعه توصیه ها استفاده شد. رتبه بندی وضعیت جو سرمایه گذاری سالانه جمع آوری می شود، در نشریات اقتصادی ("کارشناس") منتشر می شود و در مجمع اقتصادی سن پترزبورگ مورد بحث قرار می گیرد.