سرمایه گذاری ناخالص و خالص

2024 نویسنده: Howard Calhoun | [email protected]. آخرین اصلاح شده: 2023-12-17 10:25

عملکرد مؤثر هر شرکتی به سیاست سرمایه گذاری صحیح مدیریت بستگی دارد. در توسعه یک دوره صحیح، مهم است که با اطمینان از مفاهیم سرمایه‌گذاری ناخالص و خالص استفاده کنید تا بفهمید که چگونه بر وضعیت سازمان و سطح اعتماد تأثیر می‌گذارد.

در این مقاله به این خواهیم پرداخت که سرمایه‌گذاری‌های ناخالص و خالص چیست، چه تفاوت‌هایی با هم دارند، از چه منابعی تشکیل شده‌اند و برای چه نیازهایی هدایت می‌شوند، و همچنین متوجه می‌شویم که مقادیر محاسبه‌شده این سرمایه‌گذاری‌ها چیست. سیگنال نشانگرها.

مفهوم سرمایه گذاری

قبل از صحبت در مورد مفاهیمی مانند سرمایه گذاری ناخالص و خالص، لازم است مفهوم "سرمایه گذاری" را تعریف کنیم. بنابراین سرمایه گذاری ها سرمایه گذاری های پولی یا مادی با هدف کسب سود یا منفعت دیگر هستند. اهداف سرمایه گذاری می تواند حوزه های صنعتی و غیر تولیدی باشد که توسط سازمان های بهداشتی، آموزشی و فرهنگی ارائه می شود.

نقش سرمایه گذاری

نقش سرمایه گذاری در اقتصاد مدرن به سختی قابل ارزیابی است. آنها با تنظیم و توزیع مجدد بر همه حوزه های جامعه تأثیر می گذارندخوب بیایید یک مثال ساده را در نظر بگیریم: سرمایه گذاری های مالی در یک شرکت تولیدی امکان افتتاح یک کارگاه جدید را فراهم کرد. برای ساخت آن و ایجاد زیرساخت ها، سازمان های ساختمانی جذب شدند که به آنها اجازه کسب درآمد داد. کارگاه جدید به کارگر نیاز دارد، بنابراین تعداد مشاغل افزایش یافته، نرخ بیکاری در کشور کاهش یافته و رفاه مردم افزایش یافته است. با توجه به افتتاح کارگاه، حجم تولید افزایش یافت، بنابراین سود واحد تجاری نیز افزایش یافت.

کارگران مغازه جدید این فرصت را پیدا کردند که پولی را که به دست آورده بودند صرف آموزش، فرهنگ و یا سرمایه گذاری در املاک و مستغلات کنند. این مثال نسبتاً خودسرانه است، اما به وضوح نشان دهنده اهمیت فعالیت های سرمایه گذاری برای کل اقتصاد کشور است. البته ارزیابی اثربخشی سرمایه‌گذاری‌ها در بخش تولید بسیار آسان‌تر است، بنابراین در ادامه سرمایه‌گذاری‌ها را به معنای اقتصاد خرد، یعنی از دیدگاه یک بنگاه تولیدی واحد در نظر خواهیم گرفت.

ساختار سرمایه گذاری

مرسوم است که بین سرمایه گذاری های واقعی و مالی تمایز قائل می شود. سرمایه گذاری های مالی شامل خرید اوراق بهادار صادر شده توسط دولت یا سایر واحدهای تجاری است. سرمایه‌گذاری‌های واقعی شامل سرمایه‌گذاری در دارایی‌های ثابت و جاری، ساخت‌وساز جدید، تعمیر دارایی‌های تولیدی، تملک املاک و زمین‌ها و همچنین سرمایه‌گذاری در دارایی‌های نامشهود: مجوزها، پتنت‌ها، تحقیق، توسعه کارکنان است. بنابراین به تدریج نزدیک شدیمسرمایه گذاری ناخالص، که یک دسته از سرمایه گذاری واقعی است.

سرمایه گذاری ناخالص

وقتی صحبت از سرمایه‌گذاری ناخالص می‌شود، در وهله اول، منظور سرمایه‌گذاری‌های واقعی است، اما اگر سرمایه‌گذار در طول انتشار اولیه، سهام یک شرکت را خریداری کند، سرمایه‌گذاری‌های مالی نیز می‌توانند به عنوان ناخالص طبقه‌بندی شوند. وجوه دریافتی از انتشار اولیه اوراق بهادار در درجه اول برای توسعه دارایی های تولیدی و دارایی های نامشهود استفاده می شود: خرید تجهیزات، اجاره محل، کسب مجوز و غیره. سرمایه گذاری های ناخالص سرمایه گذاری در دارایی های تولید ثابت و سرمایه در گردش است.

ترکیب سرمایه‌گذاری‌های ناخالص

سرمایه گذاری ناخالص در درجه اول برای حفظ و گسترش سرمایه ثابت استفاده می شود که شامل:

• خرید، ارتقا و تعمیر تجهیزات؛
• خرید و نوسازی اماکن صنعتی؛
• ساخت سرمایه از جمله مسکن؛
• مدرن سازی فرآیند تولید.

سرمایه گذاری ناخالص نیز منبعی برای افزایش سرمایه در گردش است. اول از همه، ما در مورد ذخایر مواد اولیه و موادی صحبت می کنیم که در هنگام گسترش تولید، به عنوان مثال، پس از افتتاح یک کارگاه جدید مورد نیاز خواهند بود.

یک جزء مهم سرمایه گذاری ناخالص، وجوهی است که برای تحصیل دارایی های نامشهود هزینه می شود:

• مجوزها و اختراعات؛
• اختراعات و دانش؛
• برندها و علائم تجاری؛
• حق زمین؛
• حقوق ماینینگمواد معدنی؛
• خرید نرم افزار و محصولات نرم افزاری.

دارایی های نامشهود شرکت شامل سرمایه انسانی نیز می شود، بنابراین سرمایه گذاری های ناخالص را می توان به سمت آموزش کارکنان، بیمه پزشکی هدایت کرد. چنین سرمایه گذاری هایی به رشد اعتبار شرکت در بازار کمک می کند و به طور غیرمستقیم بر ارزش سهام آن تاثیر می گذارد.

مقدار شاخص و محاسبه

بر اساس جهت سرمایه گذاری، سرمایه گذاری ناخالص را می توان به دو گروه تقسیم کرد:

• سرمایه گذاری هایی که برای تعمیر و نگهداری دارایی های تولیدی موجود انجام می شود،
• سرمایه گذاری برای افزایش ظرفیت.

گروه اول استهلاک است. برای انباشت این نوع سرمایه گذاری، صندوق های استهلاک ایجاد می شود. حجم صندوق با استفاده از ضریب استهلاک تعیین می شود که بر اساس عمر یک نوع تجهیزات یا ساختمان خاص تا فرسودگی کامل آن محاسبه می شود. بهای تمام شده دارایی توسط محصول نهایی منتقل می شود و پس از فروش آن، مبالغ تعهد شده در صندوق غرق انباشته می شود.

گروه دوم را سرمایه گذاری هایی با هدف افزایش سرمایه نشان می دهند که خالص نامیده می شوند. اینها شامل همه انواع سرمایه گذاری های ذکر شده در بالا، به جز استهلاک است.

فرمول محاسبه سرمایه گذاری ناخالص به شرح زیر است:

VI=A + CHI، جایی که

VI - سرمایه گذاری ناخالص؛

A - استهلاک;

CHI سرمایه گذاری خالص است.

نسبت سرمایه گذاری ناخالص و حجماستهلاک نشان می دهد که واحد تجاری در چه مرحله ای از توسعه قرار دارد. فاز رشد با بیش از حد سرمایه گذاری ناخالص نسبت به استهلاک مشخص می شود. اگر وضعیت معکوس شود، این نشان دهنده کمبود ظرفیت تولید است.

سرمایه گذاری ناخالص در سیستم اقتصاد کلان را نیز می توان بر اساس تولید ناخالص داخلی محاسبه کرد که مشخص کننده کل تولید کالاها و خدمات در کشور است:

VI=تولید ناخالص داخلی - Rp - Rg - Rche، جایی که

GDP - تولید ناخالص داخلی؛

Rp - هزینه مصرف کننده؛

Rg - مخارج دولتی؛

Rche - هزینه خالص صادرات.

منابع سرمایه گذاری ناخالص

منابع شکل‌گیری حجم کل سرمایه‌گذاری‌های ناخالص عبارتند از:

• وجوه خود بنگاه در قالب وجوه استهلاک و سرمایه گذاری؛
• سرمایه گذاری سرمایه گذاران شخص ثالث: مالی (اکتساب اوراق بهادار: سهام، اوراق قرضه، سهام و غیره) و سرمایه گذاری واقعی در دارایی های مشهود و نامشهود؛
• وام از بانک ها، شرکت های لیزینگ و سازمان های مالی خرد؛
• یارانه از بودجه دولتی.

بسیاری از شرکت ها در تلاش برای جذب سرمایه از سرمایه گذاران خارجی برای توسعه خود هستند. این امر به ویژه در هنگام اجرای پروژه های سرمایه گذاری صادق است. به عنوان یک قاعده، ریسک های موجود در آنها بسیار زیاد است و شرکت سعی می کند با کاهش حجم سرمایه گذاری های خود و افزایش سرمایه گذاری های شخص ثالث، آنها را متنوع کند. در همان زمان، سازمان کامل را حفظ می کندکنترل پروژه.

وجوه عمومی در اجرای پروژه های بزرگی مشارکت دارند که نه تنها برای یک واحد تجاری خاص، بلکه برای کل کشور نیز مهم هستند. پروژه های زیرساختی اغلب به عنوان نمونه ای از مشارکت عمومی-خصوصی عمل می کنند. همچنین مواردی از سرمایه گذاری دولتی در زمینه حقوق زمین و ذخایر معدنی وجود دارد. موقعیت‌هایی که کل شرکت‌های دولتی به عنوان سرمایه‌گذاری عمل می‌کنند شایسته ذکر ویژه هستند.

سرمایه گذاری خالص

سرمایه گذاری خالص بخشی از سرمایه گذاری ناخالص است که برای گسترش پتانسیل تولید بنگاه و افزایش سرمایه استفاده می شود. سرمایه گذاری خالص برابر است با تفاوت بین سرمایه گذاری ناخالص و استهلاک.

شاخص سرمایه گذاری خالص در ارزیابی وضعیت شرکت مهم است. مقدار مثبت شاخص به این معنی است که شرکت در مرحله رشد، توسعه و گسترش است. مقدار صفر نشان دهنده بازتولید ساده دارایی های ثابت است. یک مقدار منفی نشان می دهد که شرکت حتی بودجه کافی برای تجدید دارایی های تولیدی ندارد، سازمان در وضعیت بحرانی قرار دارد و خطر ورشکستگی واقعی دارد.

منابع

منابع سرمایه‌گذاری خالص مشابه ناخالص است و به وجوه خود بنگاه، سرمایه‌گذاری خالص خصوصی و وجوه استقراضی از بانک‌ها، سازمان‌های لیزینگ و تامین مالی خرد تقسیم می‌شود. منبع اصلی داخلی سود حاصل از فروش کالا و خدمات و مجاز می باشدسرمایه، پایتخت. علاوه بر این، منابع داخلی شامل سود حاصل از فروش اموال غیر ضروری و مستهلک شده است. شاخص حجم خالص سرمایه گذاری از منابع داخلی نشانگر ثبات سازمان است. این بر سطح اعتماد به سرمایه گذاران شخص ثالث و مؤسسات اعتباری تأثیر می گذارد.

ارزش برای اقتصاد

سرمایه گذاری خالص به سرمایه گذاری واقعی اشاره دارد که هدف آن توسعه تولید و در نهایت افزایش سود است. ارزش فعلی خالص سرمایه گذاری ها نه تنها بر ثبات یک بنگاه اقتصادی خاص تأثیر می گذارد، بلکه بر صنایع مرتبط در کشور نیز تأثیر می گذارد: از ساخت و ساز گرفته تا مراقبت های بهداشتی، آموزشی و فرهنگی. بنابراین، فعالیت سرمایه گذاری به توسعه کل اقتصاد کشور و رشد رفاه جمعیت کمک می کند.

کاهش ارزش خالص سرمایه گذاری نشانه آغاز رکود در اقتصاد و نزدیک شدن به بحران است. سطح اعتماد سرمایه گذاران در حال کاهش است و آنها سرمایه گذاری ها را از واقعی به مالی تغییر می دهند که به طور کلی شرایط را تشدید می کند. بنابراین، کار بیرون آوردن کشور از بحران بر دوش دولت است.

سرمایه گذاری ها نقش مهمی در تضمین توسعه پایدار هم برای یک سازمان خاص و هم در کل اقتصاد کشور ایفا می کنند. سرمایه‌گذاری ناخالص به سرمایه‌گذاری‌های واقعی اطلاق می‌شود و به سمت بازتولید و افزایش دارایی‌های ثابت و جاری و همچنین دارایی‌های نامشهود است. سرمایه گذاری ناخالص شامل استهلاک و سرمایه گذاری خالص است. سرمایه گذاری خالص بخشی استسرمایه گذاری هایی که به توسعه و نوسازی تولید، کسب اختراعات و مجوزها، تحقیق و توسعه کارکنان می انجامد. حجم خالص سرمایه گذاری نشانگر ثبات شرکت است و بر سطح اطمینان سرمایه گذاران خارجی و موسسات اعتباری تاثیر می گذارد.