انواع، ساختار، تجزیه و تحلیل منابع تامین مالی پروژه های سرمایه گذاری

2024 نویسنده: Howard Calhoun | [email protected]. آخرین اصلاح شده: 2023-12-17 10:25

یکی از جنبه های عمومی توسعه اقتصادی فدراسیون روسیه در مرحله کنونی جامعه، وجود اقتصاد نوآورانه است. اگر موضوع را در سطح ساختارهای فردی در نظر بگیریم، حل مشکل مرتبط با افزایش فعالیت در حوزه نوآوری بازتابی مضاعف دارد. از یک طرف، فعالیت نوآورانه اقتصاد روسیه از پروژه های شرکت های مختلف شکل می گیرد. این سطح رقابت پذیری آن را بالا می برد. از سوی دیگر، نوآوری ها ابزار مهمی در مبارزه رقابتی برای شرکت ها و سازمان های فردی در بازارهای بین المللی و داخلی هستند. در مقاله ما در مورد نیازهای سرمایه گذاری پروژه ها و منابع تامین مالی آنها صحبت خواهیم کرد. بیایید طبقه بندی، ساختار منابع را تجزیه و تحلیل کنیم و آنها را با جزئیات تجزیه و تحلیل کنیم.

موضوع تامین مالی پروژه های سرمایه گذاری. روش شناسی

در منابع تامین مالی پروژه‌های سرمایه‌گذاری، شناخت وجوه قابل استفاده به عنوان منابع سرمایه‌گذاری ضروری است. شایان ذکر است که در حال حاضر خیلی به انتخاب شایسته آنها بستگی دارد. این قابلیت کار سرمایه گذاری است. توزیع درآمد حاصل از آن؛ نوعی تضمین ثبات مالی برای سرمایه گذاران. از منابع تامین مالی پروژه های سرمایه گذاری و همچنین روش های خاص سرمایه گذاری، یک سیستم واحد در حال شکل گیری است. باید اضافه کرد که پشت هر روش یک موجودیت واقعی بازار وجود دارد.

در میان راه های سرمایه گذاری، توجه به موارد زیر ضروری است:

• اعتبار.
• ایالت.
• ترکیب.
• خود تامین مالی.

نهادهای بازار:

• بورس اوراق بهادار.
• ساختارهای بانکداری تجاری.
• بودجه‌های سطوح مختلف.
• کسب و کار.

طبقه بندی منابع مالی

باید در نظر داشت که همه نهادهای نام برده می توانند سرمایه گذار باشند. و منابع تامین مالی پروژه های سرمایه گذاری عبارتند از:

• منابع مالی خود سرمایه گذار (استهلاک، سود، پس انداز، پس انداز اشخاص حقیقی و حقوقی، وجوه پرداختی توسط سازه های بیمه به عنوان جبران خسارات ناشی از انواع حوادث). باید به خاطر داشت که امروزه هر سازمان تجاری باید ساختار را تجزیه و تحلیل کندمنابع تامین مالی پروژه های سرمایه گذاری، و همچنین شناسایی روندهای خاص، علل آنها در صورت دخالت منفی شخص ثالث در فرآیند.
• وجوه قرض گرفته شده از سرمایه گذاران یا منابع منتقل شده توسط آنها. یک مثال قابل توجه در اینجا وام های بودجه ای یا بانکی است.
• وجوه سرمایه‌گذار جمع‌آوری شد. ما در مورد پول دریافتی از فروش سهام و همچنین به دلیل مشارکت - به عنوان مثال سهام - شهروندان، اعضای گروه های کارگری و اشخاص حقوقی صحبت می کنیم.
• وجوه طرح خارج از بودجه.
• وجوه بودجه فدرال، که می تواند هم به صورت برگشت پذیر و هم غیرقابل استرداد و همچنین سرمایه بودجه نهادهای تشکیل دهنده فدراسیون روسیه ارائه شود.
• پول از سرمایه گذاران خارجی.

انواع منابع مالی برای پروژه های سرمایه گذاری

تامین مالی سرمایه گذاری در تاسیسات و پروژه های ساختمانی می تواند از یک یا چند منبع تامین شود. در حال حاضر، آنها به عنوان طبقه بندی می شوند:

• بودجه (متمرکز) - بودجه از بودجه سطح فدرال یا محلی و همچنین بودجه نهادهای تشکیل دهنده فدراسیون روسیه.
• خارج از بودجه (غیرمتمرکز) - بقیه (پول قرض گرفته شده از وجوه خارج از بودجه، وجوه خود ساختارها، توسعه دهندگان فردی، سرمایه گذاری از سرمایه خارجی). لازم به ذکر است که امروزه استفاده از منابع جذب شده برای تامین مالی پروژه های سرمایه گذاری در قلمرو فدراسیون روسیه غالب نیست.

ساختارمنابع مالی

نظام اقتصادی بدون شکل گیری و متعاقب آن استفاده از منابع سرمایه گذاری توسعه نمی یابد و اصلا وجود ندارد. این حل مسئله مربوط به جستجوی آنهاست که امکان افزایش کارایی عملکرد اقتصاد را فراهم می کند. در ادبیات اقتصادی، منابع تامین مالی پروژه‌های سرمایه‌گذاری معمولاً بر اساس سه حوزه خود، وام، وام گرفته شده طبقه‌بندی می‌شوند. شایان ذکر است که می توان آنها را با افزودن سرمایه گذاری های بودجه ای و همچنین کمک های خیریه و رایگان گسترش داد.

هر منبع تامین مالی برای یک پروژه سرمایه گذاری ممکن است اجزا، حجم، نقش و اهمیت خاصی داشته باشد. در هر مورد جدید، آنها به طور قابل توجهی از نظر بازگشت، در دسترس بودن، پرداخت و کارایی متفاوت خواهند بود.

منابع سرمایه گذاری خود

توصیه می شود منابع مالی پروژه های سرمایه گذاری و مکانیسم های اعمال آنها را جداگانه در نظر بگیریم. رشد اقتصادی به ساختار و حجم سرمایه گذاری در اقتصاد ملی بستگی دارد. علاوه بر این، دولت باید در فرآیند سرمایه گذاری، تنظیم، تحریک و هدایت آن، مشارکت فعال داشته باشد. علاوه بر این، ما این را در نظر می گیریم و احتمالات اساسی و مشکلات واقعی منابع اصلی تامین مالی پروژه های سرمایه گذاری و مکانیسم های استفاده از آنها را مورد تجزیه و تحلیل قرار می دهیم.امروزه مبنای مادی فرآیند بازتولید گسترده در هر نقطه از جهان، تامین مالی خود سازه ها است. به عبارت دیگر، تأمین مالی سرمایه گذاری های یک واحد اقتصادی، به عنوان یک قاعده، با هزینه منابع خود انجام می شود: استهلاک دارایی های ثابت، سود و وجوه ذخیره. در عین حال، وجوه خود تشکیل جدید داخلی در نظر گرفته می شود، در حالی که وام ها و وجوه استقراضی منابع خارجی تامین مالی پروژه های سرمایه گذاری هستند.

چالش ها چیست؟

باید در نظر داشت که امکان استفاده از سود ساختار به عنوان یکی از منابع اصلی انباشت با توجه به افزایش تعداد شرکت‌های زیان‌ده، حجم عظیم غیرسود، دشوارتر می‌شود. پرداخت ها و همچنین تمایل تجار برای به حداقل رساندن سود یا عدم افشای آنها به منظور عدم پرداخت مالیات. تحلیل وضعیت ثابت می کند که منابع اصلی تامین مالی پروژه های سرمایه گذاری متعلق به خود ماست. سود یک ابزار داخلی کلیدی برای ایجاد سرمایه گذاری های مالی در نظر گرفته می شود. جهت موجود توسعه استراتژیک شرکت را فراهم می کند.

این شرکت به بهای سود است که قادر به پرداخت مالیات، تشکیل وجوه مصرفی و ذخیره و انباشت منابع سرمایه گذاری به منظور توسعه کامل اقتصادی است. شایان ذکر است که آخرین قسمت از سود شرکت بنا به تعریف منبع اصلی تامین مالی پروژه های سرمایه گذاری می باشد. منابع برایسرمایه گذاری که از سود شرکت ایجاد می شود، در فرآیند توزیع آن مطابق با اهداف مختلف آشکار می شود.

انتخاب منبع تامین مالی برای یک پروژه سرمایه گذاری تا حد زیادی به قابلیت های ساختار و شرایط خارجی بستگی دارد. دومین وسیله تامین مالی خود، استهلاک آن دسته از دارایی های شرکت است که بلندمدت هستند. بنابراین مهمترین ابزار تنظیم فعالیت از نظر سرمایه گذاری، سیاست دولت استهلاک است.

سیاست استهلاک

کارایی سیاست استهلاک ابتدا از طریق میزان در نظر گرفتن فرآیندهای اقتصادی در حال وقوع در هنگام توجیه نرخ‌های استهلاک فعلی تعیین می‌شود. تعادل، به موقع بودن تغییر آنها نقش مهمی ایفا می کند. کسر از دارایی‌های نامشهود و دارایی‌های ثابت مورد استفاده شرکت منبع دائمی‌تری از منابع سرمایه‌گذاری است، به‌ویژه وقتی صحبت از ساختارهایی با مقدار قابل توجهی از دارایی‌ها باشد. با استفاده از روش های مختلف استهلاک، شرکت می تواند شکل گیری جریان های استهلاک را کنترل کند. شرکت حق دارد به طور مستقل روش استهلاک تسریع یا خطی دارایی های ثابت را برای اهداف تولید انتخاب کند.

کدام منابع مالی مهمتر هستند؟

همانطور که مشخص شد، منابع تأمین مالی جذب شده برای پروژه های سرمایه گذاری نقش ثانویه ای را ایفا می کند و منابع مالی آنها به منصه ظهور می رسد. به همین دلیل است که نیاز به ایجاد پیش نیازهای مناسب وجود دارد که کلید آن موارد زیر است:

• بهبود گردش وجوه.
• بهبود محسوس در نظم مالی و وضعیت مالی شرکتها.
• پر کردن سرمایه در گردش.
• بهبود سیاست در زمینه مالیات و عوارض، تمرکز اصلی آن بر آینده نگری عوامل مالی برای کار فعالان اقتصادی و همچنین تضمین ثبات است. تمایز اصول مالیاتی موجود امروزی برای تحریک فرآیندهای انباشت و پس انداز.
• عقلانی‌سازی جریان‌های مالی و سرمایه‌گذاری در بخش واقعی اقتصاد.
• تشکیل شرایطی که تحت آن ساختارها به عنوان نهادهای بازار عمل خواهند کرد.

تجزیه و تحلیل منابع تامین مالی پروژه های سرمایه گذاری

جذب هر منبع تامین مالی سرمایه گذاری با هزینه های خاصی برای ساختار مرتبط است. به عنوان مثال، انتشار سهام جدید شامل پرداخت مستقیم سود سهام به سهامداران، دریافت وام - پرداخت سود آن، استفاده از لیزینگ - پرداخت حق الزحمه به موجر و غیره است. بنابراین در هنگام تحلیل باید قیمت منابع مختلف تامین مالی را شناسایی و سودآورترین آنها را مشخص کرد.

شایان ذکر است که در حال حاضر تنها ابزار بالقوه تامین مالی سرمایه گذاری های FIG، وام های بانکی است. سیاست های طراحی شده توسط دولت در چند سال گذشته تأثیر غیرمستقیم اما بسیار قوی بر انگیزه ها و انگیزه ها داشته استامکان تامین مالی پروژه های مالی- صنعتی گروه های مالی- صنعتی توسط موسسات بانکی. در تنظیم اقتصاد، اخیراً یکی از مهم‌ترین حوزه‌های تأثیرگذاری بر اولویت‌های سیاسی ساختارهای بانکی، جذب منابع مالی از سازمان‌های مالی به منظور تأمین مالی کسری بودجه بوده است. بودجه. لازم به ذکر است که نرخ های بالای سودآوری جایگزین مانع از توسعه وام دهی و سرمایه گذاری توسط موسسات بانکی در این صنعت می شود که در آن توصیه می شود پروژه های سرمایه گذاری گروه مالی و صنعتی را در بر گیرد.

دومین عامل مهم مانع از توسعه این فعالیت، ناامنی روزافزون تعهدات قراردادی در اقتصاد داخلی است. با یک بار نگاه کردن به وضعیت، ممکن است به اشتباه به این نتیجه برسیم که رفتار فرصت طلبانه وام گیرندگان بانکی به هیچ وجه با فعالیت نظارتی دولت مرتبط نیست. با این وجود، تجزیه و تحلیل دقیق تر نشان می دهد که سوء نیت فعالان اقتصادی در اجرای قراردادها عمدتاً ناشی از اقدامات خاصی از سوی خود دولت است. در هر صورت رویه ای که طی سالیان متمادی شکل گرفته و با عدم حمایت از منافع سرمایه گذاران و اعتباردهندگان همراه بوده است، مانع مهمی بر سر راه افزایش نقش سرمایه گذاری ها و وام های بانکی در تامین مالی پروژه های سرمایه گذاری گروه مالی و صنعتی است..

بخش پایانی

بنابراین، ما به طور کامل انواع، ساختار منابع تامین مالی سرمایه گذاری و همچنینبرخی از آنها را تحلیل کرد. در خاتمه، شایان ذکر است که رویکرد به موضوع مورد بحث در فصل قبل این امکان را فراهم می کند که تجزیه و تحلیل تصمیمات تامین مالی را از تجزیه و تحلیل تصمیمات سرمایه گذاری جدا کنیم. به هر حال، تنها پس از محاسبه ارزش فعلی خالص پروژه، می توانید هر منبع تأمین مالی را جداگانه تجزیه و تحلیل کنید.

باید در نظر داشت که برای توجیه هر پروژه سرمایه گذاری، یک طرح تجاری شکل می گیرد که منعکس کننده ماهیت موضوع فعلی، نقش پروژه در غلبه بر آن، تأثیر مورد انتظار از قرار دادن آن است. ایده به عمل، منابع مالی، و غیره. اگر گزینه پروژه پذیرفته شود، تجزیه و تحلیل اجرای آن با مقایسه شاخص ها در واقع با مقادیر ارائه شده در طرح کسب و کار انجام می شود.

در قسمت پایانی، توصیه می شود تحلیل و تحلیل خودکار انجام شود. بر اساس آن، بر اساس یک الگوریتم از پیش ساخته شده، مطالعه دقیق تمام جنبه های مالی و اقتصادی یک پروژه که نیاز به سرمایه گذاری دارد، انجام می شود که از شرایط تامین مالی شروع می شود و با ارزیابی قابلیت اجرای پروژه به عنوان یک پروژه خاتمه می یابد. در کل، نشان دهنده ویژگی های منفی اجرای آن است. شایان ذکر است که تحلیل می تواند هم برای کل پروژه و هم برای برخی از بخش های آن انجام شود. این روش در یک نسخه گرافیکی انجام می شود. تحلیل همراه با نظرات متنی است. باید اضافه کرد که تمامی اطلاعات درج شده در آن می تواند برای طراحی اولیه پروژه مورد استفاده قرار گیرد. علاوه بر این، بر اساس تجزیه و تحلیل است که می توان نقاط ضعف در برنامه تولید پروژه را شناسایی کرد و بنابراین -سطح ریسک سرمایه گذاری مربوطه.

تنها در نتیجه تجزیه و تحلیل، توسعه دهندگان می توانند تعدادی نسخه جایگزین از ایده (مثلاً با منابع مالی مختلف، ساختار متفاوت تولید یا هزینه های سرمایه گذاری و غیره) شکل دهند. علاوه بر این، در حالت چنین تحلیلی، برنامه به طور مستقل نتیجه‌گیری مختصری در رابطه با ارزیابی شاخص‌های کلیدی عملکرد ارائه می‌دهد. در صورت وجود مغایرت با روش های پذیرفته شده، او مؤثرترین راه ها را برای از بین بردن آنها پیشنهاد می کند.

در نهایت، برنامه مالی با شرح منابع تامین مالی برای تمام دوره های تقویمی پروژه و همچنین تجزیه و تحلیل وضعیت مالی شرکت و اثربخشی سرمایه گذاری ها در آینده به پایان می رسد.