مشکلات و ویژگی های گردش قبض

2024 نویسنده: Howard Calhoun | [email protected]. آخرین اصلاح شده: 2023-12-17 10:25

سفته ها با آخرین جایگاه بازار اوراق بهادار فاصله زیادی دارند. جذابیت آنها هم در سطح جهانی و هم در قلمرو فدراسیون روسیه در حال توسعه است. اما چقدر موفق؟ چه مشکلاتی بر سر راه این توسعه وجود دارد؟ گردش قبض در روسیه چه ویژگی هایی دارد؟ تحلیلگران چه چشم اندازی را برای او تعیین می کنند؟ مقاله به پاسخ به این سؤالات اختصاص خواهد یافت.

تعریف مفهوم

سفته یکی از رایج ترین دسته اوراق بهادار در رویه بازارهای سهام روسیه است. اما این چی هست؟ پاسخ در قانون RF "در مورد بازار اوراق بهادار" (1996) آمده است:

• امنیت انتشار - هر گونه امنیتی (از جمله گروه غیراسنادی)، که به طور همزمان فهرستی از حقوق مالکیت و غیرمالکی را که مشمول گواهی، واگذاری احتمالی و اعمال بدون قید و شرط هستند (با رعایت مفاد فوق- قانون فدرال ذکر شده) در موضوعات قرار می گیرند و همچنین دارای حجم و شرایط مساوی برای اعمال اختیارات در یک موضوع - بدونبا در نظر گرفتن زمان کسب اوراق بهادار.
• اوراق بهادار یک سند پولی خاص است که حقوق مالکیت یا روابط قرضه صاحب اوراق را در رابطه با شخصی که آن را صادر کرده است تأیید می کند.

سفته یک تعهد بدهی کتبی بدون قید و شرط است که طبق فرم مصوب قانون تنظیم می شود. بر اساس آن، یکی از طرفین (کشنده) موظف است مبلغ پولی مندرج در این اوراق را بدون قید و شرط پرداخت کند. دارنده قبض (صاحب قبض) در سررسید پرداخت به آدرس وی یا بنا به درخواست خودش دریافت می‌شود.

بنابراین، قبض به صاحب خود این حق را می دهد که از اعتبار گیرنده (یا پذیرنده - شخص ثالثی که تعهد پرداخت قبض را بر عهده گرفته است) مبلغ پولی را که در سند درج شده است مطالبه کند. وقوع یک وضعیت خاص.

ویژگی گردش قبوض این است که این سند یک ابزار تسویه و اعتبار پیچیده است. می تواند به طور همزمان به عنوان یک امنیت، وسیله پرداخت و اعتبار پول عمل کند. علاوه بر این، در نقش یک اوراق بهادار به خودی خود به عنوان یک هدف از معاملات مختلف عمل می کند.

سفته و گردش قبوض در فدراسیون روسیه به شرح زیر تنظیم می شود:

• مبانی قانون مدنی.
• FZ "درباره برات و برات" (1997).

ویژگی های سند اصلی

برای درک قوانین گردش اسکناس، باید در مورد ویژگی های اصلی این اوراق تصمیم بگیرید:

• شخصیتتعهدات، که توسط یک لایحه بیان می شود، - چکیده. در متن این سند اشاره ای به معامله که مبنای صدور آن است وجود ندارد.
• اگر صورت‌حساب واقعی باشد، ماهیت تعهد تحت آن غیرقابل انکار است.
• ماهیت تعهد برای این تضمین بدون قید و شرط است. این لایحه حاوی یک پیشنهاد ساده و بدون قید و شرط برای ارائه مقدار مشخصی پول است. از این رو هرگونه تلاش برای مذاکره در مورد پرداخت باطل و باطل است.
• برات همیشه به عنوان یک تعهد پولی عمل می کند. آنها هرگز تعهدی نخواهند داشت که پرداخت بدهی به معنای ارائه یک محصول یا ارائه خدمات باشد.
• برات یک سند مکتوب است. صدور شفاهی چنین تعهداتی امکان پذیر نیست.
• برات سندی است که دارای جزئیات دقیق و اجباری است.

ما دومی را با جزئیات بیشتری تجزیه و تحلیل خواهیم کرد.

جزئیات مورد نیاز

در این مقاله به بررسی اصول گردش قبوض، انواع قبوض، جزئیات قبض می پردازیم. در مورد دومی، طبق کنوانسیون بین المللی، 8 جزئیات اجباری برای این امنیت وجود دارد:

• سفته. یعنی سند باید حتماً «سفته» را نشان دهد. نه تنها در عنوان، بلکه در محتوای متنی آن.
• ارزی که بدهی با آن پرداخت خواهد شد.
• مبلغ پرداخت. در صورتحساب، حداقل دو بار - در اعداد و کلمات نشان داده شده است.
• اطلاعات در مورد پرداخت کننده برای این سند.
• اطلاعات در مورد شخصی که به نفع اوستپرداخت انجام خواهد شد.
• محل بازپرداخت بدهی.
• دوره ای که پس از آن پرداخت کننده موظف به بازپرداخت بدهی خود است.
• زمان و مکان صدور صورتحساب.
• سند با امضای دست‌نویس شخصی که این صورت‌حساب را صادر کرده است تأیید می‌شود.

لازم به ذکر است که متعهدین قبض تضامناً مسئول هستند. و در صورت نکول بدهکار (قراردهنده)، گیرنده وجه می تواند از هر یک از دارندگان سابق تقاضای بازپرداخت کند. آنها به نوبه خود هنگام پرداخت صورتحساب، این حق را به دست می آورند که مبالغ صورت حساب را از افرادی که در زنجیره قبض هستند مطالبه کنند.

انواع صورتحساب

گردش اسکناس در اروپای غربی دوران مدرن به قدری توسعه یافت که به دلیل تفاوت آنها، ارائه چندین طبقه بندی از این اوراق ضروری شد. رایج ترین ها را در نظر بگیرید:

• سفته (یا برات انفرادی) و برات (پیش نویس). آنها از نظر تعداد شرکت کنندگان در تراکنش با یکدیگر تفاوت دارند.
• تجاری (کالا)، خزانه و مالی. آنها از نظر ماهیت معامله، که اساس صورت حساب است، با یکدیگر متفاوت هستند.
• برنز، پیشرو و دوستانه. تفکیک با توجه به درجه امنیت قبض. یک طبقه بندی ساده تر، تقسیم به ایمن و ناامن است.
• سفارش (با انتشار با ظهرنویسی) و حامل. بر این اساس، آنها در روش انتقال متفاوت هستند.

بیایید به برخی از دسته ها با جزئیات بیشتری نگاه کنیم.

گروه کالا

تعهدات این برات مبتنی بر وام تجاری، معاملات کالایی است. اعتبار در این حالت در صورت فروش محصولات توسط فروشنده در اختیار خریدار قرار می گیرد.

با چنین گردش اسکناس، اعتبار تجاری از یک سو می تواند به عنوان ابزار این تضمین عمل کند. از طرف دیگر - برای انجام وظایف ابزار تسویه حساب. از این گذشته، در آینده بارها و بارها از دستی به دست دیگر منتقل می شود و به عنوان یک جایگزین پولی برای چندین عمل خرید و فروش محصولات عمل می کند.

گروه های مالی و خزانه داری

یک تعهد پولی تحت یک صورت حساب مالی باید بر اساس نوعی تراکنش پولی باشد که نمی تواند با خرید و فروش کالا مرتبط باشد.

لازم به ذکر است که انواع این گونه اسکناس ها "کاغذ تجاری" هستند - سفته در حال گردش به نام ناشر. ویژگی های آنها:

• بدون وثیقه.
• تخفیف دارند.
• آوردن درصد معینی به ارزش اسمی.
• برای یک دوره 1 تا 270 روز صادر شد.
• فرم امنیتی - "به حامل".

در مورد اسناد خزانه، آنها ذاتاً اوراق بهادار کوتاه مدت هستند. صادرکننده آنها دولت است.

گروه دوستان

گردش اسکناس در جمهوری قزاقستان، فدراسیون روسیه، جمهوری بلاروس تا حدودی مشابه است، که جای تعجب نیست - اینها "فرزندان" یک دولت هستند، به همین دلیل است که پیش نیازهای توسعه آنها وجود دارد. بازارهای سهام مرتبط هستند.

همانطور که در این کشورها و در سراسر جهاندر سراسر جهان، صورتحساب های به اصطلاح دوستانه رایج است. این چیه؟ اوراق بهاداری که پشت آنها نه معاملات واقعی منعقد شده است و نه تعهدات مالی واقعی. فقط افرادی که به عنوان شرکت کننده در سفته عمل می کنند واقعی هستند.

طبق رویه معمول، صورت‌حساب‌های دوستانه معمولاً توسط دو نفر رد و بدل می‌شود که از قبل در یک رابطه اعتماد با یکدیگر هستند. برای حسابداری یک صورتحساب توسط بانک، به منظور گرو گذاشتن این وثیقه به منظور دریافت پول واقعی برای آن. گاهی اوقات از صورت حساب های دوستانه نیز برای پرداخت استفاده می شود.

گروه برنز

با بررسی انواع این اوراق، شاهد رفع تکلیف اقتصادی در گردش اسکناس هستیم.

پشت رده "اسکن برنز" نه یک معامله واقعی است و نه یک تعهد مالی واقعی. و یک نکته مهم: حداقل یک نفر درگیر چنین معامله ای ساختگی است.

هدف نت برنز به شرح زیر است:

• اخذ وثیقه برای این اوراق در بانکها.
• استفاده از این اسناد اساساً جعلی برای پرداخت بدهی ها.
• برای کار با تعهدات مالی خود، برای شرکت در معاملات واقعی استفاده کنید.

گروه ساده

گردش اسکناس در جمهوری بلاروس، RF بدون دسته سفته قابل ارائه نیست. دو طرف درگیر هستند. پرداخت کننده، به ترتیب، کشو است. وی با صدور این اوراق متعهد می شود که در زمان و مکان معین مبلغی را به طلبکار خود (صاحب قبض در این راستا) بپردازد.

گروه انتقال

اگر به ویژگی های حسابداری گردش قبوض در بانک ها بپردازیم، مقوله انتقال سخت ترین است. به هر حال، حداقل سه نفر درگیر هستند. کشو اینجا کشو است. و او پرداخت کننده قبض نیست. پرداخت کننده شخص ثالثی است که مسئولیت انجام به موقع تعهدات مندرج در صورتحساب را بر عهده می گیرد.

بنابراین، برات به عنوان یک پیشنهاد کتبی کشوها عمل می کند - درخواست تجدید نظر از شخص ثالث (پرداخت کننده، گیرنده) برای پرداخت مبلغ توافق شده به دارنده صورتحساب (در این مورد بستانکار)..

برات کلاسیک مشارکت سه نفر است. اما در این دسته صورتحساب هایی با دو یا حتی یک شرکت کننده وجود دارد. کشو در هنگام صدور چنین اوراقی ممکن است خود را به عنوان گیرنده وجه تعیین کند. یا شخص دیگری به انتخاب شما.

ویژگی برات: تعهد برات در اینجا مشروط است. او متعهد می شود که مبلغ قبض را فقط در صورتی به طلبکار بپردازد که برات گیرنده آن را ارائه نکرده باشد. در این حالت، کشو برابر با شخصی است که سفته را صادر کرده است.

برات تعهد صادرکننده محسوب نمی شود. این تعهد بر عهده گیرنده (پرداخت کننده) است و تنها پس از ابراز اراده یک طرفه از طرف او که قبول نامیده می شود.

از اینجا مفهوم "برواس مورد قبول" - با رضایت پرداخت کننده برای پرداخت آن - می آید. برات گيرنده از لحظه قبول، مديون مستقيم قبض مي شود. اگر یکوثیقه را می‌پذیرد، اما آن را پرداخت نمی‌کند، سپس اعتراض به عدم پرداخت قانوناً علیه او مطرح می‌شود.

اصول گردش بین المللی

ویژگی های حسابداری گردش قبوض در بانک ها به ترتیب توسط قوانین و قوانین حقوقی کشورهای جهان تنظیم می شود. اما همه آنها بر اساس قانون بین المللی برات (در مورد کنوانسیون بین المللی ژنو در مورد برات، مصوب 1930-07-06 صحبت می کنیم).

، باید بگویم، یک رویه بسیار آزادانه برای انتشار چنین اوراق بهادار امکان پذیر است. این امر نیازی به ثبت دولتی قبض، یا حمایت از آن توسط گواهی خاص، یا پیش‌شرط‌های ظاهر شدن (گواهی) آن، یا تضمین با تعهد یا تعهد ندارد. شرکت کنندگان در معامله فقط ملزم به داشتن اهلیت قانونی و قانونی هستند.

اما سادگی صدور با رعایت دقیق قوانین گردش قبض طرفین معامله جبران می شود. شما باید تعدادی از الزامات را برآورده کنید، مراحل خاصی را طی کنید. از این رو، کار با قبوض نیاز به تجربه و حرفه ای دارد.

روندها در تیراژ روسی

اساس گردش صورتحساب دو ویژگی متمایز دارد، اگر به طور خاص در مورد فدراسیون روسیه صحبت کنیم:

• تمایل بانک ها و شرکت های روسی برای افزایش سهم اسکناس های خود در گردش.
• جستجوی بخش های جدید سرمایه گذاری.

این به وضوح با وضعیت کشور که در سال 1996 آشکار شد نشان داده می شود. سپس، طبق گزارش بانک مرکزی روسیه، صورتحساب هایی به مبلغ 20.2 تریلیون روبل صادر شد. به عنوان یک قاعده ، در فدراسیون روسیه آنها عمدتاً برای تسویه حساب با طلبکاران صادر می شدند.به استثنای مطالبات شرکت ها اما سیاست دولت کاهش تورم سفت و سخت 1994-1996. همراه با چنین روندهایی منجر به کمبود شدید پول واقعی در اقتصاد شده است. بسیاری از شرکت‌ها و شرکت‌های تولیدی آخرین منبع تجدید سرمایه در گردش خود را از دست دادند - تورم.

از سوی دیگر، سطوح بالای نرخ های وام برای وام گیرندگان نهایی منجر به این واقعیت شده است که صورتحساب ها (و همچنین سایر جانشین ها) به تنها روش پرداخت ممکن در تجارت و منابع تامین سرمایه در گردش تبدیل شده اند.

ویژگی های تیراژ داخلی

بنابراین، مشکلات و ویژگی های گردش اسکناس در روسیه در درجه اول به این موضوع مربوط می شود که این اوراق در کشور ما بر اساس طرحی متفاوت از طرح کلاسیک جهان کار می کنند. در بیشتر موارد، آنها به عنوان وسیله ای برای تسویه حساب با طلبکاران عمل می کنند. در عین حال، تابع اجباری تبدیل به عرضه پول نادیده گرفته می شود.

دلیل این امر ساده است: به محض اینکه سفته به عرضه پول "تبدیل" می شود، محصولات از لیست حمل و نقل به لیست فروخته شده منتقل می شوند. بنابراین پرداخت مالیات بر درآمد ضروری می شود. به همین دلیل است که صورت حساب از طرفی به طرف مقابل ارسال می شود. نقش او پوشش حساب های دریافتنی است. بنابراین، اگر به کشوها برگردد، فقط برای پرداخت بدهی است.

از اینجا گردانندگان بازارهای قبض بر عملیات با قبوض بانکی تمرکز می کنند، زیرا در این زمینه آنها قابل اعتمادتر و نقدشونده تر هستند. و دارنده دقیقاً اسکناس های بانکی می تواند آنها را دریافت کندپول "زنده" در حالی که برای قبض های تجاری، بهترین کار ارائه کالا است.

علاقه بانک های روسیه به قبوض توضیح داده خواهد شد. کاهش بازده در بازارهایی مانند GKO/OFZ و OGSS سازمان های بانکی را مجبور کرد توجه خود را به اوراق بهادار با نقدشوندگی بالا معطوف کنند. بانک ها همچنین منافع مشتریان خود را که از قبوض برای تسویه حساب های متقابل استفاده می کنند، در نظر می گیرند. همچنین با دریافت درآمد حاصل از توزیع قبوض، بانک ها در حال گسترش دامنه خدمات ارائه شده به مشتریان هستند.

اما استفاده از سفته توسط بانک ها جنبه منفی هم دارد. یعنی آزادی بیش از حد آنها. Tveruniversalbank را می توان به عنوان نمونه ای گویا از گذشته ذکر کرد. او در واقع پیشگام بازار قبض در فدراسیون روسیه بود. اما او سیاست بسیار پرخطری را در این زمینه در پیش گرفت که او را در وضعیت مالی بسیار سختی در آینده قرار داد.

وضعیت فعلی در روسیه

حالا بیایید مستقیماً به مشکلات توسعه گردش قبوض در روسیه امروز بپردازیم. در تابستان های اخیر رشد سریعی در این شاخه از بورس وجود داشته است. اشکال هیپرتروفی گردش اسکناس وجود دارد. و این به دلیل عوامل زیر است:

• بحران بودجه دولتی. مقامات در همه سطوح (از فدرال گرفته تا محلی) را مجبور می کند که از جایگزین های پول برای پوشش کسری بودجه استفاده کنند. اگر به مثال سال‌های 1995-1996 مراجعه کنیم، می‌توان یادآوری کرد که وزارت دارایی چگونه استفاده کرده است.اسناد خزانه برای تسویه حساب با شرکت های دولتی. انتشار گسترده این اوراق سپس باعث انتقاد شدید صندوق بین المللی پول شد. این رویه متوقف شد، اما در سال 1996، وزارت دارایی شروع به اعمال طرح های تضمین بانک های تجاری برای وام های صورتحساب به گیرندگان پول بودجه کرد. صرافی ها قبلاً تبدیل به بانک های تجاری شده اند. بسیاری از آنها نتوانستند در برابر وسوسه انتشار بیش از حد این اوراق مقاومت کنند.
• اسکناس های جعلی. در تاریخ روسیه مدرن نیز اتفاق افتاد. علاوه بر این، وزارت دارایی نیز به عنوان یک کشو یا سودجو عمل می کرد. نمونه بارز آن اسکناس هایی است که از طرف خزانه داری فدرال داغستان و اوستیای شمالی در مجموع 7 تریلیون روبل صادر شده است. سایر افراد فدراسیون نیز با صدور انواع جایگزین برای پول از جمله قبض کمک کردند.
• محدودیت فرصت های اعتباری بانک ها. بسیاری از آنها وام خود را به سرمایه تجاری کاهش داده اند. در شرایط کمبود «پول زنده»، شرکت‌ها مجبور شدند آن‌ها را با وارد کردن فعالانه اسکناس‌های تجاری در گردش جایگزین کنند.

در حال حاضر، بانک مرکزی روسیه به مؤسسات اعتباری اجازه نمی دهد که به صورت غیراسنادی با سفته کار کنند. AUVER تحت نظارت بانک مرکزی ایجاد شد که برای ایجاد بستر قانونی لازم برای بازار قبوض و همچنین ایجاد شفافیت اطلاعاتی آن طراحی شده است. امروزه، چرخش اسکناس‌های روسیه از حالت آزادسازی به مقررات دولتی فعال در حال گذار است.

چشم انداز توسعه فناوری اسکناسدرخواست تجدید نظر در فدراسیون روسیه و جهان به طور مبهم ارزیابی می شود. کسی راه درست را در پایبندی بیشتر به توافقات ژنو می بیند، کسی - در توسعه یک قانون اساسی جدید نظارتی. در مورد فدراسیون روسیه، وضعیت بازار قبوض مستلزم اصلاحات گسترده در قوانین در این زمینه است.