فعالیت سرمایه گذاری: اشکال، انواع، تجزیه و تحلیل

2024 نویسنده: Howard Calhoun | [email protected]. آخرین اصلاح شده: 2023-12-17 10:25

فعالیت سرمایه گذاری از جذابیت قابل توجهی برخوردار است، زیرا به گفته تعداد زیادی از مردم، راه مطمئنی برای میلیونر شدن است. چه جنبه های قانونی، نظری و عملی در اینجا وجود دارد؟

برخورد با اصطلاحات

در ابتدا بیایید بفهمیم که کلمه "سرمایه گذاری" به چه معناست. از لاتین، به عنوان "سرمایه گذاری" ترجمه می شود. بنابراین، از این نتیجه می شود که فعالیت سرمایه گذاری عبارت است از هدایت وجوه خاصی به فرآیند تشکیل انواع مختلف دارایی به منظور کسب درآمد معین یا سایر نتایج در آینده. با این حال، آنها باید از سرمایه اولیه فراتر رود. برای مطالعه قانون "در مورد فعالیت سرمایه گذاری" بسیار مفید است. خواندن و جدا کردن آن به هر کسی که به طور جدی به آن فکر می کند توصیه می شود. به طور خلاصه، ویژگی های سرمایه گذاری برای کسب سود یا دستیابی به یک اثر خوشایند دیگر را مورد بحث قرار می دهد. لازم به ذکر است که موضوع به موارد فوق محدود نمی شود. اما پایه این نوع فعالیت است. ATحوزه عمومی حقوقی به فعالیت های سرمایه گذاری خصوصی و دولتی اختصاص دارد. اگرچه، البته، اینها همه انواع متمایز موجود نیستند.

درباره نکته

افراد و اشخاص حقوقی که با هزینه شخصی و از خود سرمایه گذاری می کنند سرمایه گذار نامیده می شوند. این برای چیست؟ واقعیت این است که همه علاقه مند به افزایش کارایی، نرخ بالای توسعه و افزایش رقابت هستند. و این تا حد زیادی به فعالیت سرمایه گذاری در حال انجام و دامنه اجرای آن بستگی دارد. و باور کنید، نباید مقیاس آن را دست کم بگیرید. بنابراین، یک شرکت خصوصی می تواند ابزارهای کمکی یا دارایی های ثابت را خریداری کند. در حالی که به دولت وظایف بلندپروازانه تری سپرده شده است. برای مثال ساخت و نگهداری جاده ها. اغلب، سرمایه گذاری ها به عنوان سرمایه گذاری های سرمایه با هدف افزایش متعاقبا حجم آن درک می شود. اگر چه در جهت وجوه برای بازتولید دارایی های ثابت نیز تعبیری وجود دارد، مانند: ساختمان ها، وسایل نقلیه، تجهیزات و مانند آن. همچنین، فعالیت سرمایه گذاری ممکن است به کار با دارایی های جاری، ابزارهای مالی، ثبت اختراع، مجوزها و سایر پیشرفت ها مربوط باشد. در عین حال، طیف گسترده ای از سرمایه گذاری های ممکن وجود دارد. از آنجایی که اهداف فعالیت سرمایه گذاری بسیار متنوع است، تعداد زیادی طبقه بندی مختلف وجود دارد. بیایید نگاهی به برخی از آنها بیندازیم.

سرمایه گذاری های واقعی و مالی

این محبوب ترین گروه طبقه بندی است. سرمایه گذاری های واقعی (که گاهی اوقات به آن سرمایه گذاری می گویند) -سرمایه گذاری در ابزار تولید است. به عنوان یک قاعده، آنها به یک پروژه خاص و بلند مدت فرستاده می شوند و مستقیماً با به دست آوردن دارایی های واقعی مرتبط هستند. برای این منظور از سرمایه شخصی یا استقراضی استفاده می شود. اغلب در مورد دوم، وام بانکی وجود دارد. در این صورت، مؤسسه مالی به سرمایه گذار تبدیل می شود، زیرا در واقع سرمایه گذاری را انجام می دهد. در عمل، آنها را می توان بر اساس شاخص های زیر گروه بندی کرد:

1. سطح تمرکز منابع مالی. در اینجا دو گزینه وجود دارد. ممکن است/متمرکز نباشد. در حالت اول، پول بنگاه یا منابع مالی سایر سازمان ها یا اشخاص خصوصی جذب می شود. تامین مالی متمرکز با هزینه بودجه انجام می شود.
2. ساختار فناورانه (ترکیب هزینه ها و کار). ساخت، نصب، خرید تجهیزات، ابزارآلات، موجودی، و همچنین سایر وجوه با هدف نیاز سرمایه.
3. ماهیت بازتولید دارایی های ثابت. ساخت و ساز جدید، تجهیز مجدد فنی، بازسازی، توسعه.
4. روش انجام کار. روش اقتصادی یا قراردادی.
5. مقصد. این صنعتی نیست.

و حالا بیایید در مورد سرمایه گذاری های مالی یا، همانطور که آنها نیز نامیده می شوند، سرمایه گذاری های پرتفوی صحبت کنیم. این به جهت گیری سرمایه در اوراق بهادار و سایر دارایی های مشابه اشاره دارد. در این صورت هدف تشکیل و مدیریت یک سبد سرمایه گذاری بهینه است. علاوه بر این، این معمولاً با خرید و سپس فروش اوراق بهادار در بازار سهام انجام می شود.بازار. یک پورتفولیو تعداد معینی از ارزش های سرمایه گذاری مختلف را گرد هم می آورد.

آنها چگونه هستند؟

اشکال فعالیت سرمایه گذاری را می توان از دیدگاه کمی متفاوت دید. تقسیم به واقعی و مالی محبوب ترین است، اما در کنار آنها باید به موارد زیر نیز اشاره کرد:

1. نه/سرمایه گذاری مستقیم. در حالت اول، فعالیت سرمایه گذاری یک سازمان یا یک شخص خصوصی، حضور واسطه ها را فراهم می کند. این گزینه ممکن است توسط کسانی که شرایط کافی برای انتخاب و مدیریت مؤثر یک شی را ندارند، مورد بررسی قرار گیرد. آنها از متخصصان می خواهند که از وجوه مراقبت کنند، که پول را (مدیریت) می کنند و درآمد دریافتی را بین مشتریان خود تقسیم می کنند. سرمایه گذاری مستقیم، حضور اجباری سرمایه گذار را در تمامی مراحل و فرآیندها فراهم می کند. اما عمدتاً فقط افراد آموزش دیده ای که دانش کافی در مورد شیء دارند و همه مکانیسم های تعامل لازم را می دانند به این ترتیب عمل می کنند.
2. سرمایه گذاری کوتاه مدت/بلندمدت. در مورد اول - نه بیشتر از یک سال. در دوم - بیش از 12 ماه. به عنوان یک قاعده، جزئیات زیر ارائه می شود - تا 2، 2-3، 3-5، بیش از 5 سال.
3. قالب ویژگی. اختصاص خصوصی، خارجی، دولتی و مشترک.
4. ویژگی منطقه ای. داخلی و خارجی. در مورد اول، پول در تسهیلات واقع در داخل کشور سرمایه گذاری می شود، در مورد دوم - در خارج از کشور.

این نوع فعالیت های سرمایه گذاری وجود دارد.

عوامل مؤثر بر حجم

چهار مؤلفه اصلی وجود دارد که این شاخص به آنها بستگی دارد. علاوه بر آنها یک سری عوامل دیگر نیز وجود دارد که به دلیل محدود بودن حجم مقاله و بیشتر مناسب برای یک کتاب کامل به آنها اشاره نمی کنیم:

1. وابستگی به توزیع درآمد دریافتی برای پس‌انداز و مصرف. اگر متوسط درآمد سرانه پایین باشد، بیشتر آن صرف مصرف می شود. هر چه افراد یا ساختارها پول بیشتری کسب کنند، میزان پس انداز نیز بیشتر می شود که به عنوان منبع منابع سرمایه گذاری عمل می کند. این یک موضع کلاسیک نظریه اقتصادی است. هر چه سهم پس‌انداز بیشتر باشد، میزان سرمایه‌گذاری نیز بیشتر می‌شود.
2. نرخ سود خالص مورد انتظار. این به این دلیل است که درآمد دریافتی مشوق اصلی سرمایه گذاری است. هر چه بالاتر باشد، سرمایه بیشتری سرمایه گذاری خواهد شد.
3. نرخ سود وام. اگرچه عامل تعیین کننده ای نیست، اما در مواردی که سرمایه استقراضی برای سرمایه گذاری استفاده می شود، می تواند تأثیر بسزایی داشته باشد. چیزی که در دنیای ما بسیار رایج است. بنابراین، اگر سود خالص بیش از سود وام باشد، این امر تأثیر مثبتی بر حجم سرمایه‌گذاری دارد.
4. نرخ تورم تخمینی. هرچه بزرگتر باشد، سود به میزان قابل توجهی کاهش می یابد، و در نتیجه طبیعی - یک هدف سرمایه گذاری کوچکتر. این عامل به ویژه برای سرمایه گذاری های بلندمدت مهم است.

هنگامی که کار مقدماتی و تجزیه و تحلیل فعالیت های سرمایه گذاری انجام می شود، این شاخص هابیشتر مورد توجه قرار می گیرد. درست است، آنها می توانند معانی مختلفی داشته باشند. بنابراین، اولین نکته برای دولت مهم ترین است. در حالی که برای یک سرمایه گذار خصوصی با سرمایه شخصی - دوم و چهارم.

درباره کارایی اقتصادی

قبل از تصمیم گیری، وضعیت موجود تجزیه و تحلیل می شود. به عنوان یک قاعده، پارامتر کارایی اقتصادی تعیین کننده است. این یک مقدار نسبی است که به عنوان نسبت نتیجه به هزینه محاسبه می شود. افزایش سود، کاهش هزینه ها، افزایش کیفیت، افزایش بهره وری نیروی کار یا حجم تولید و ویژگی های مشابه می تواند به عنوان راهنما باشد. علاوه بر این، دوره بازپرداخت نقش مهمی دارد. این نام حداقل فاصله زمانی است که برای بازگشت سرمایه و کسب سود لازم است. در عین حال، باید در نظر داشت که تأثیر سرمایه گذاری ها آنی نخواهد بود، بلکه تنها پس از یک دوره زمانی مشخص خواهد بود. شکاف بین سرمایه گذاری و درآمد را لگ می گویند. یک پروژه سرمایه گذاری برای مشخص کردن تغییراتی که باید اجرا شوند ایجاد می شود. این یک سیستم تسویه حساب، اسناد مالی و سازمانی و حقوقی است که حاوی یک برنامه عملی است که با هدف استفاده مؤثر از سرمایه گذاری ها انجام می شود. تهیه آن یک فرآیند طولانی و بسیار پرهزینه است که شامل چندین عمل و مراحل است. در عمل جهانی، معمولاً سه مرحله متمایز می شود:

1. مرحله قبل از سرمایه گذاری. این شامل جستجوی مفاهیم سرمایه گذاری است که بیشتر به عنوان ایده های تجاری شناخته می شود. بعد از آن می آیدآماده سازی اولیه پروژه سپس امکان سنجی مالی و اقتصادی آن مورد ارزیابی قرار می گیرد و پس از آن نهایی می شود. و به عنوان نتیجه - بررسی و تصمیم نهایی.
2. مرحله سرمایه گذاری. این به معنای طیف گسترده ای از کار طراحی و مشاوره است.
3. مرحله عملیاتی. این فرآیند برنامه ریزی، سازماندهی و متعاقباً کنترل حرکت و توزیع منابع است.

و بیایید یک کلمه در مورد مقررات بگوییم

هرجا پول هست، کلاهبرداران هم هستند. برای به حداقل رساندن پیامدهای منفی فعالیت های آنها، دولت درگیر تنظیم فعالیت های سرمایه گذاری است. علاوه بر این، این فرآیند تابع قوانین داخلی خاص سازمان یا فرد است. افراد و سازمان ها به طور مستقل رویکرد کار را تعیین می کنند. بنابراین، تنها چند کلمه کلی در مورد آنها می توان گفت. بنابراین، وجود واقعی دارایی های موجود، تحولات، عدم وجود ادعا از سایر موضوعات روابط حقوقی بررسی می شود. جالب تر، تنظیم فعالیت های سرمایه گذاری توسط دولت است. توجه زیادی به این حوزه می شود.

بورس اوراق بهادار و بنگاههای تجاری که با آن معامله می کنند، موضوع فعالیت سرمایه گذاری محسوب می شود. مقررات در اینجا از همان ابتدا شروع می شود. بنابراین، بورس ممکن است الزامات خاصی را برای سرمایه شرکت، گردش مالی سالانه و سایر ویژگی های مهم برای سرمایه گذاران مطرح کند. علاوه بر این، به تعدادی از نکات دیگر نیز توجه می شود -برای مثال، باید توسط یک نهاد راستی آزمایی مستقل حسابرسی شود. اینها فقط هوی و هوس صرافی ها نیستند - تعدادی از الزامات برای آنها توسط دولت مطرح شده است. و همچنین به شرکت هایی که مشغول خرید / فروش اوراق بهادار هستند. اگرچه در همان زمان، برای سازمان‌ها معمول است که تعدادی الزامات را به تنهایی برای حفظ نوار نخبه‌گرایی یا از بین بردن مشتریان غیرقابل اعتماد (یا افراد مشکوک که احتمالاً با دنیای جنایتکار ارتباط دارند) معرفی می‌کنند. همه اینها برای اطمینان از اینکه توسعه فعالیت سرمایه گذاری با اطمینان و بدون شوک پیش می رود انجام می شود.

درباره ارزش دفتری و خطرات

در طول تجزیه و تحلیل، این شاخص به عنوان تفاوت بین هزینه های اولیه و استهلاک تعهدی تعریف می شود. برای تصمیم گیری مثبت، توصیه می شود که تراز مثبت انباشت پول وجود داشته باشد. سپس این سوال در مورد سودآوری سرمایه گذاری در یک پروژه خاص مطرح می شود. در عین حال، مقدار مشخصی از عدم اطمینان وجود دارد که با وضعیت بازار، انتظارات، رفتار سایر ساختارها و همچنین تصمیماتی که آنها می گیرند مرتبط است. یعنی باید درک کرد که هر عمل مقدار مشخصی از ریسک را به همراه دارد. رایج ترین چیست؟ سرمایه گذاران مورد آزار و اذیت قرار می گیرند:

1. خطر بی ثباتی در وضعیت اقتصادی و قوانین.
2. عدم قطعیت سیاسی و تغییرات اجتماعی نامطلوب در یک منطقه یا کشور.
3. ریسک اقتصادی خارجی. این احتمال بسته شدن مرزها یا محدودیت در عرضه کالا است.
4. تغییر در نرخ ارز و/یا شرایط بازار.
5. عدم قطعیت شرایط طبیعی و اقلیمی.
6. اطلاعات نادرست یا ناقص.
7. عدم اطمینان از علایق، رفتار و اهداف شرکت کنندگان.
8. خطرهای تولید و فناوری (حوادث، خرابی تجهیزات).

برای در نظر گرفتن این عدم قطعیت ها اعمال می شود:

1. روش پروژه پایداری.
2. شرح قالب بندی شده عدم قطعیت.
3. تنظیم پارامترهای اقتصادی و همچنین شاخص های پروژه.

به حداقل رساندن خطر

فعالیت های سرمایه گذاری موثر یک شرکت را نمی توان در شرایطی انجام داد که عوامل بالقوه منفی زیادی وجود دارد. برای به حداقل رساندن تأثیر آنها، تعدادی ابزار استفاده می شود:

1. توزیع ریسک. برای این کار، طرح پروژه و همچنین اسناد قرارداد در حال تهیه است. در عین حال، باید به خاطر داشت که هر چه فعالیت سرمایه گذاری بنگاه اقتصادی بیشتر به سرمایه گذاران سپرده شود، خطرات بیشتر و یافتن کسانی که پول خود را سرمایه گذاری می کنند دشوارتر خواهد بود.
2. بیمه. در اصل، این انتقال خطرات خاص به شرکت دیگری است. این گزینه معمولاً شامل بیمه اموال و تلفات می شود.
3. رزرو وجوه. این روشی برای مقابله با ریسک است که شامل ایجاد تعادل معینی بین مشکلات بالقوه ای است که بر هزینه پروژه تأثیر می گذارد و همچنین میزان هزینه هایی که برای غلبه بر شکست در پروژه مورد نیاز است. لازم به ذکر است بخشی از وجوه باید در اختیار باشدمدیر پروژه بتواند به سرعت وضعیت را اصلاح کند.
4. روش ریسک های خصوصی. این در مواردی استفاده می شود که خطر ایجاد مشکل در مراحل خاصی از کار وجود دارد، اگرچه کل پروژه به عنوان یک کل تحت تأثیر قرار نمی گیرد.

اگر درست کار کنید، فعالیت سرمایه گذاری شرکت بسیار موفق و با حداقل ضرر خواهد بود.

ریسک های مالی

شاید آنها، و همچنین رویکردهای به حداقل رساندن، باید به طور جداگانه مشخص شوند. بیشترین توجه مورد نیاز:

1. خطر عدم زنده ماندن. در این صورت به سرمایه گذار توصیه می شود که مطمئن شود درآمد مورد انتظار از پروژه قادر به پوشش هزینه ها، بازگشت سرمایه و پرداخت بدهی ها خواهد بود.
2. ریسک مالیاتی. شامل عدم توانایی در استفاده از مزایایی است که به دلایل خاصی توسط قانون پیش بینی شده است. این ممکن است تصمیم اداره مالیات یا تغییر در اسناد قانونی باشد. برای محافظت از خود در برابر چنین مشکلاتی، سرمایه گذاران تضمین های خاصی را در قراردادها لحاظ می کنند.
3. خطر عدم پرداخت بدهی. در موارد کاهش موقت درآمد (مثلاً به دلیل کاهش کوتاه مدت قیمت یا تقاضا) رخ می دهد. برای جلوگیری از چنین عواقبی، تشکیل صندوق ذخیره، کسر درصدی از اجرا و تامین مالی اضافی پروژه در نظر گرفته شده است.
4. خطر ساخت و ساز در حال انجام. در این مورد، هزینه های اضافی ضمنی است که با تکمیل همراه استپایه پروژه به دلیل نوسانات ارز، تورم، مقررات دولتی، مسائل زیست محیطی. بنابراین، لازم است اطمینان حاصل شود که فرصتی برای تکمیل به موقع آنچه آغاز شده است وجود دارد.

پس از شناسایی همه خطرات، می توان گفت که یک تجزیه و تحلیل کامل انجام شده است.