تحلیل اساسی بازار. تحلیل تکنیکال و بنیادی

2024 نویسنده: Howard Calhoun | [email protected]. آخرین اصلاح شده: 2023-12-17 10:25

تحلیل بنیادی مجموعه ای از روش هایی است که امکان پیش بینی رویدادها در بازار یا بخش های آن را تحت تأثیر عوامل و رویدادهای خارجی فراهم می کند. پیش‌بینی دقیق تغییرات بازار به بازیکن اجازه می‌دهد تا تصمیمات درستی بگیرد تا از چنین نوسان‌هایی حداکثر بهره را ببرد. نوسانات ناشی از رویدادهایی که بر سیاست و اقتصاد در سطح کلان تأثیر می‌گذارند با تحلیل بنیادی مورد مطالعه قرار می‌گیرند.

یک بازیگر موفق در بازارهای ارز و سهام، به عنوان یک قاعده، تجزیه و تحلیل عمیق فنی و بنیادی شاخص های کلان اقتصادی را انجام می دهد که بر توسعه آنها تأثیر می گذارد. هر چه مطالعه مولفه های اساسی بازار عمیق تر باشد، ریسک شرکت کنندگان کاهش می یابد. وظیفه اصلی تحلیل، تعیین جذاب ترین مناطق برای سرمایه گذاری است.

News

اخبار تأثیرگذار بر بازار را می توان به طور مشروط به موارد زیر تقسیم کرد:

• اقتصادی؛
• سیاسی؛
• شایعات و انتظارات؛
• فورس ماژور.

به نوبه خود، اخبار اقتصادی و سیاسی را می توان به رویدادهای مورد انتظار و غیر منتظره تقسیم کرد. اخبار مورد انتظار شامل اخبار اعلام شده است کهدر تقویم اقتصادی وارد شده است.

دوره اعتبار

تأثیر اخبار و رویدادها بر بازار ممکن است دوره زمانی متفاوتی داشته باشد، اما بازار تقریباً به هر خبری واکنش نشان می دهد و نسبت های قیمتی را اصلاح می کند و در آینده، رویدادهای رخ داده تنها می توانند از روندهای موجود بنابراین، حدس و گمان بازار بر روی اخبار تنها در یک بازه زمانی کوتاه امکان پذیر است، تا زمانی که بازار دوباره موقعیتی باثبات پیدا کند.

تقویم اقتصادی

با توجه به این واقعیت که بیشتر اخبار اقتصادی تاریخ انتشار را از پیش تعیین کرده اند، معامله گران در بازارها آنها را در یک تقویم خاص ترکیب می کنند. این یک عنصر نظم را به بازار آشفته ذاتا وارد می کند، به شما امکان می دهد برای رویداد آماده شوید و یک ارزیابی اولیه به آن بدهید. تاریخ ها در تقویم اقتصادی وارد می شوند:

• انتشار گزارش های آماری توسط ایالت ها؛
• صورتهای مالی بزرگترین بازیگران بازار؛
• اجرا شدن قوانین مصوب که شرایط کسب و کار را تغییر می دهد؛
• سخنرانی رهبران کشورها، روسای بانک های ملی و مؤسسات مالی بزرگ؛
• سایر رویدادهای اعلام شده که ممکن است بر وضعیت بازار تأثیر بگذارد.

شرایط اولیه برای تجزیه و تحلیل

یک تحلیل بنیادی ساده از بازار می تواند به عنوان اولین تقریب در بازه زمانی کوتاه، فرض کند که در غیاب اخبار، بازار باثبات است و روندهای کلی آن ادامه دارد. بنابراین، عوامل اصلی موثر بربر وقوع نوسانات و بر این اساس، دریافت سود سوداگرانه از این نوسانات، خبر (رویداد) است. علاوه بر این، هر چه اخبار و رویداد غیرمنتظره تر باشد، نوسانات بیشتری در بازار ایجاد می کند. هر تاجری که تجزیه و تحلیل بنیادی بازار انجام می دهد، می خواهد از خطرات و زیان اجتناب کند و به سود اضافی از نوسانات علاقه مند است.

عوامل اقتصادی

به منظور انجام یک تحلیل بنیادی، عواملی را مطالعه می کنیم که وضعیت کلی اقتصاد را نشان می دهد، مانند:

• روند تولید ناخالص داخلی - با رشد تولید ناخالص داخلی، پول ملی و دارایی های موجود در قلمرو ایالت در حال تقویت است؛
• بودجه کشور، اندازه برنامه ریزی شده و واقعی مازاد یا کسری آن؛
• پرداخت و تراز تجاری، نسبت صادرات به واردات؛
• شاخص های قیمت مصرف کننده و عمده فروشی، نرخ تورم؛
• اطلاعات بیکاری؛
• شاخص های تولید صنعتی و سهام، سایر شاخص های وضعیت اقتصاد.

ده ها شاخص مختلف و شاخص های کلان اقتصادی وجود دارد. برای بازیگران بازار، تمام سیگنال هایی که از تغییر در این شاخص ها داده می شود حاوی اطلاعات مهمی است که با مطالعه آنها می توانید استراتژی رفتار خود را به درستی تعیین کنید تا از ضرر و زیان جلوگیری کنید و سود کسب کنید.

اخبار اقتصادی، به عنوان یک قاعده، مورد انتظار است - تحلیلگران سعی می کنند مقادیر شاخص ها و شاخص ها را حتی قبل از ظاهر شدن پیش بینی کنند. تنها در صورت انحراف شدید مقادیر واقعی از پیش بینی ها، بازار تجربه می کندتغییرات قابل توجه.

عوامل سیاسی

تغییر دولت، نتایج انتخابات، اظهارات رهبران ایالتی، تصویب قوانین و سایر اخبار سیاسی با تحلیل بنیادی از نقطه نظر تأثیر بر اقتصاد و پیش‌بینی تغییرات بازار ناشی از این رویدادها مورد توجه قرار می‌گیرد.. انعقاد قراردادهای بین دولتی، تنظیم غیر بازاری اقتصاد می تواند تأثیر بسزایی بر فضای کلی اقتصادی در ایالت و کشورهایی که شرکای استراتژیک اصلی آن هستند، داشته باشد.

اخبار سیاسی شامل اعتصابات، درگیری های مسلحانه، تغییر در ساختار سیاسی و رویدادهای دیگر است. تأثیر آنها بر اقتصاد می تواند پیامدهای مختلفی داشته باشد. اگرچه، به عنوان یک قاعده، شوک های سیاسی عمده سرمایه گذاران را نگران می کند و منجر به نتایج منفی برای کل اقتصاد می شود. یک بحران سیاسی معمولاً با رکود اقتصادی همراه است و بالعکس.

شایعات مؤثر بر انتظارات

گسترش شایعات می تواند تأثیر قابل توجهی بر فعالان بازار داشته باشد. این انتظارات افرادی است که به دنبال به حداکثر رساندن سود هستند که می تواند سرمایه گذاری را در یک بخش خاص از اقتصاد یا در یک شرکت خاص افزایش دهد. در عین حال، چنین انتظاراتی منجر به تغییر در ساختار بازار می شود. خطر بازی کردن شرکت‌کنندگان با شایعات بسیار زیاد است، اما اگر شرط‌بندی‌ها درست باشد، سود چنین سرمایه‌گذاری‌هایی عالی است.

فورس ماژور

بلایای طبیعی بزرگ که باعث تخریب شرکت های صنعتی، جاده ها شدارتباطات و سایر تاسیسات زیربنایی، تغییراتی را در وضعیت اقتصادی منطقه فاجعه ایجاد می کند. بلایای انسانی می تواند فضای سرمایه گذاری یک شرکت و صنعت را به طور کلی تغییر دهد. تجزیه و تحلیل بنیادی به شما امکان می دهد تا روندهای اقتصاد را تحت تأثیر چنین عوامل غیرمنتظره ای تعیین کنید. نه تنها برای مطالعه بازار به عنوان یک کل، بلکه برای مناطق سرمایه گذاری خاص نیز استفاده می شود. شما می توانید وضعیت را در شرکت، در صنعت، بخش خاصی از بازار تجزیه و تحلیل کنید. توسعه یافته ترین حوزه های کاربردی آنهایی هستند که در زیر مورد بحث قرار خواهند گرفت.

تحلیل بنیادی بازار ارز

اخبار و وقایع در اقتصاد اغلب تأثیر قابل توجهی بر ارزهای ملی دارند. هدف تحلیل بنیادی بازار ارز با مطالعه تاثیر رویدادها، پیش‌بینی تقویت یا تضعیف ارزهای ملی در جفت‌های معاملاتی است. اگر همین خبر روی ارز اول جفت اثر مثبت و ارز دوم منفی داشته باشد، تقویت ارز اول در برابر دومی مشهود است. یک عامل مهم در بازار ارز، نرخ تنزیل بانک‌های ملی به‌ویژه کشورهای قدرتمند اقتصادی است.

تجزیه و تحلیل بنیادی بازارهای مالی و حرکات ارز، فرآیندهای بسیاری را که در اقتصاد جهانی اتفاق می‌افتد منعکس می‌کند و به شما این امکان را می‌دهد تا حرکت‌های قیمت را برای دستیابی به حداکثر سود در دنیای همیشه در حال تغییر تجارت پیش‌بینی کنید. در عین حال، مهم است که ماهیت چرخه ای توسعه اقتصادی را در نظر بگیریم.

در طول دوره های رکود، زمانی که تولید محدود می شود،نرخ بهره کاهش می یابد، تقاضای مصرف کننده کاهش می یابد، بیکاری افزایش می یابد، پول ملی جذابیت خود را از دست می دهد. سرمایه گذاران بازار ارز سعی خواهند کرد پس انداز خود را در ارزی با ثبات تر نگه دارند. اما باید به خاطر داشت که دوره های رکود جای خود را به رکود و رشد می دهد، در این صورت است که بازیگران بازار ارز به سود خود می رسند.

تحلیل بنیادی بازار ارز در شرایط کوتاه مدت و پیش بینی توسعه آن از عناصر تحلیل تکنیکال استفاده می کند. وضعیت یکنواخت (راکد) برای فعالان صرافی جالب نیست. تحلیل بنیادی-فنی مبتنی بر استفاده از ابزارهای مدلسازی ریاضی است. برای آن، روش‌های پردازش داده‌های ریاضی و تقریب آنها درگیر است.

تحلیل بنیادی بازار سهام

تجارت در سهام، و همچنین سایر اوراق بهادار، نیاز به مطالعه عمیق دارد. تحلیل بنیادی بازار اوراق بهادار بر اساس سیگنال های کل اقتصاد است. با این حال، در این مورد، ویژگی های صنعت نقش مهمی ایفا می کند، زیرا برای بسیاری از صنایع سیگنال های مشابه می توانند اثر چند جهتی داشته باشند.

تحلیل بنیادی بازار سهام مستلزم درک عمیق پدیده های جاری، چه در سطوح کلان و چه در سطح خرد است. بنابراین، برای مثال، مشکلاتی که در فروش کالاهای خاص پیش می‌آید می‌تواند منجر به افزایش فروش کالاهایی شود که جایگزین آن‌ها می‌شوند و تمرکز سرمایه‌گذاران را روی بازار سهام تغییر می‌دهد.

تحلیل بنیادی سهام شرکت ها بر اساس مطالعه عمیق دولت است.وضعیت اقتصادی فعلی، چشم انداز توسعه صنعت. باید وضعیت مالی شرکت، تراز پرداخت ها، منابع انسانی را در نظر بگیرد.

تجزیه و تحلیل بنیادی اوراق بهادار به بالاترین شرایط از یک معامله گر نیاز دارد، یک حس شهودی برای تغییرات بازار. با مطالعه این عوامل، سرمایه گذاران در مورد خرید یا فروش سهام شرکت در بازارهای سهام تصمیم می گیرند. تنها یک تحلیل بنیادی از بازار سهام به سرمایه‌گذار اجازه می‌دهد تا روی تصمیم‌گیری درست برای کسب سود حساب کند.

تجزیه و تحلیل بازارهای بین‌المللی

یک شرط مهم برای نتیجه گیری های تحلیلی صحیح، درک رابطه نزدیک بین بازارهای مختلف و بخش های آنهاست. روندهایی که در هر بازار یا در بخش آن به وجود آمده است، ناگزیر به یک نوسان عمومی منجر می شود. بزرگی چنین نوساناتی به اهمیت و ادغام این بخش از بازار در فرآیندهای کلی اقتصاد مربوط می شود.

در عین حال، روندهای خصوصی و عمومی ممکن است منطبق نباشند - رشد در یک بخش از اقتصاد ممکن است منجر به کاهش در سایر بخش ها شود و بر کل اقتصاد تأثیر منفی بگذارد. به عنوان مثال، کاهش قیمت انرژی به دور از تأثیر روشن بر بخش های جداگانه اقتصاد و اقتصاد کشورها است.

در چنین شرایطی علیرغم کاهش صنایع انرژی‌زا و صنایع مرتبط با تامین آنها، ممکن است مصرف‌کنندگان این منبع افزایش یابد. و تنها در صورتی که سهم تولید انرژی در اقتصاد دولتی زیاد باشد، این می تواند منجر به مشکلات قابل توجهی در وضعیت کلی در بازارهای کشور شود و باعث کاهش تقاضای مصرف کننده و کاهش تقاضا شود.پرداخت بدهی در تمام سطوح بنابراین، رویدادهای مشابه در بخش‌های مختلف بازار می‌تواند منجر به پیامدهای غیرقابل ابهام شود.

مشکل تجزیه و تحلیل

تحلیل بنیادی مبتنی بر رویدادهایی است که بر فرآیندهای اقتصادی تأثیر می گذارد، اما هنگام تجزیه و تحلیل بازار، باید کاملاً از این واقعیت آگاه بود که قیمت های بازار توسط همه شرکت کنندگان ایجاد می شود و شکل گیری آنها تابع عوامل ذهنی بسیاری است. از نظر استانداردهای تحلیل می تواند کاملاً غیرمنتظره باشد. از این گذشته، هر بازیگر در بازار به صورت جداگانه اخبار دریافتی را ارزیابی می کند و تنها مجموع تصمیمات همه بازیگران در نهایت تعادل عرضه و تقاضا و بر این اساس قیمت را تشکیل می دهد.

همه فعالان بازار، حتی قبل از رویداد، بر اساس شایعات، تجربه، نظرات کارشناسی خود، خود را برای تغییر آماده می کنند و مطابق انتظارات خود، قیمت ها را از قبل تغییر می دهند. بازیکنان منفرد به اخبار یکسان واکنش متفاوتی نشان می دهند، گاهی اوقات تصمیمات متضادی می گیرند - این منجر به این واقعیت می شود که حتی اخبار بسیار مهم گاهی اوقات تغییرات قابل توجهی در قیمت ها و قیمت ها ایجاد نمی کند. چنین تحلیلی بسیار زمان بر است، زیرا باید واکنش همه بازیگران بازار به اخبار را در نظر بگیرد. می توان در نظر گرفت که تحلیل بنیادی رشته ای است که آگاهی جمعی بازیگران بازار را مطالعه می کند.

ارزیابی صحیح سیگنالها

شاخص های بورس و شاخص های شاخص های وضعیت اقتصاد ماهیت یکپارچه دارند و فقط منعکس کننده هستند.روندهای کلی در اقتصاد و بازار برای تجزیه و تحلیل دقیق و تصمیم گیری، مطالعه تمام شرایطی که ممکن است بر نتایج تأثیر بگذارد ضروری است. بی جهت نیست که افرادی که از معاملات در بورس سود می برند، بازیکن نامیده می شوند، زیرا در نهایت شانس، استعداد و توانایی ارزیابی صحیح آن بازارها نشان می دهد که مطالعات تحلیل بنیادی نقش بسزایی در کار آنها دارد (و شاید حتی در هنر معاملات سهام).