تفاوت بین سهام عادی و سهام ممتاز: انواع، ویژگی های مقایسه ای

2024 نویسنده: Howard Calhoun | [email protected]. آخرین اصلاح شده: 2023-12-17 10:25

در این مقاله به بررسی تفاوت بین سهام عادی و سهام ممتاز خواهیم پرداخت. دومی یک ابزار مالی است که بین سهام عادی و اوراق قرضه قرار دارد. و اگر سود سهام به طور منظم پرداخت شود، چنین عناصری تا حدودی یادآور کاغذ با یک کوپن متغیر است. و در صورت عدم پرداخت، می توان آنها را معادل سهام عادی دانست.

چه چیزی باید در مورد تبلیغات بدانید؟

کسب اوراق بهادار به این معناست که سرمایه گذار نه تنها یک سهم، بلکه سهمی در تجارت شرکت می خرد. بسیاری از مردم از خدمات ارائه شده توسط اپراتورهای تلفن همراه Megafon و Beeline استفاده می کنند یا در پمپ بنزین Lukoil سوخت گیری می کنند و مواد غذایی را در Magnit خریداری می کنند. چرا سرمایه گذاران نباید سهم معینی از سود سازمان های بزرگی را که خودشان در آن به عنوان مصرف کننده عمل می کنند، دریافت کنند؟ علاوه بر این، انجام این کار بسیار ساده است، زیرا با دریافت اوراق بهادار شرکت،سرمایه گذاران حق برخورداری از سود سهام خاص را دارند.

می توان تصور کرد که بخشی از وجوهی که یک فرد صرف صحبت با تلفن همراه، بنزین یا خواربار می کند، به عنوان سود سهامی که سازمان از محل سود پرداخت می کند، به او برمی گردد. بنابراین افراد با خرید یک سهم، سهمی از شرکت را خریداری می کنند و حق کامل دریافت بخشی از سودی که در جریان فعالیت آن به دست می آورد را دارند.

در کشور ما امروز سهام ممتاز شرکت هایی مانند AvtoVAZ، LUKOIL، Rostelecom، Sberbank، Surgutneftegaz، Tatneft روزانه در بورس ها معامله می شود. در مرحله بعد، به این خواهیم پرداخت که این ابزارهای مالی به طور کلی چیست، چه تفاوتی بین سهام عادی و سهام ممتاز وجود دارد و چه چیزی به دارنده آنها می دهد.

تفاوتهای اصلی

سهام می توانند معمولی و ترجیحی باشند، تفاوت بین این دو نوع واضح است:

• سهام عادی امکان داشتن سهم معین در شرکت همراه با حق دریافت سود و همچنین امکان رای در مجمع عمومی صاحبان سهام را می دهد. ویژگی نگهداری سهام عادی این است که پرداخت سود سهام بر آن تضمین نمی شود.
• اما سهام ممتاز، بر خلاف سهام عادی، حق تقدم برای دریافت سود سهام را به دارنده می دهد، اما شما نمی توانید در مجمع رای دهید. در صورتی که یک شرکت تصمیم به پرداخت درآمد کسب و کار داشته باشد، در درجه اول توسط دارندگان سهام ممتاز دریافت می شود.
• به طور کلی، دارندگانچنین اوراق بهادار نیز حق رای دارند، اما فقط در موارد خاصی قابل اعمال است. به عنوان مثال، زمانی که یک سازمان ضرر دارد، اما سود سهام وجود ندارد. در چنین شرایطی، سرمایه گذارانی که دارای یک نوع سهام ترجیحی هستند، این حق را دارند که برای اصلاح وضعیت منفی، بر مدیریت شرکت تأثیر بگذارند.

تفاوت دیگر بین سهام عادی و سهام ممتاز چیست؟ زمانی که شرکتی برای مدت طولانی زیانده باشد و ورشکستگی اعلام شود، دارنده اوراق ممتاز حق تقدم دریافت بخشی از دارایی شرکت منحل شده را دارد..

در شرایطی که شرکتها سودهای ثابتی دارند و سود سهام پرداخت می کنند، سهام ممتاز برخلاف سهام عادی مانند اوراق قرضه با کوپن متغیر است. درصد پرداخت ها روی آنها مستقیماً به سود آینده بستگی دارد. شایان ذکر است که این اوراق فاقد ارزش اسمی و همچنین تاریخ سررسید مشخصی نخواهد بود.

مقایسه سهام ممتاز، اوراق قرضه و سهام عادی ادامه دارد.

چه زمانی هیچ پرداخت ترجیحی وجود ندارد؟

خرید سهام ممتاز به معنای سود تضمینی نیست. پرداخت ها در دو مورد زیر لغو می شوند:

• عدم سود شرکت. منطقی است: هیچ درآمدی وجود ندارد و پرداخت سود سهام نیز غیرممکن است، زیرا آنها از سودی که سازمان در جریان فعالیت های عملیاتی خود دریافت می کند پرداخت می شود. این ریسک اصلی سرمایه گذاری در آن استسهام ممتاز جدا از خطر ورشکستگی شرکت. هر گونه جنبه حقوقی پرداخت سود سهام توسط اساسنامه شرکت تنظیم می شود که به عنوان مثال در وب سایت ناشر در دسترس عموم است.
• وجود مشکل در پرداخت سود سهام، حتی اگر سازمان سود داشته باشد. قانوناً ثابت شده است که موسسه نمی تواند بیش از بیست و پنج درصد از کل سهام عادی را منتشر کند، بنابراین تعداد دارندگان اوراق عادی بیشتر است. زمانی که هیئت مدیره و دارندگان سهام عادی تصمیم به عدم پرداخت سود می کنند، متأسفانه دارندگان فرم ترجیحی نمی توانند آن را دریافت کنند که شاید اشتباه باشد. از نظر تئوری، امتناع از پرداخت می تواند در طی چندین سال رخ دهد. وظیفه اصلی (اگر شخصی بخواهد به طور مداوم سود سهام دریافت کند) این است که در مؤسساتی سرمایه گذاری کند که در طول تاریخ به طور مداوم آنها را پرداخت کرده اند و اصولاً یک استراتژی با هدف پرداخت سود سهام دارند.

برای درک تفاوت بین سهام ممتاز و سهام عادی، باید بدانید که چه انواعی از این ابزارهای مالی وجود دارد.

بازدید

بنابراین سهام به دو نوع عادی و ممتاز تقسیم می شوند. اولی به افراد اجازه می دهد در جلسه رای دهند، در حالی که افراد ترجیحی سود سهام ثابتی را ارائه می دهند. بسیاری علاقه مند هستند که انواع سهام عادی و ممتاز چیست.

انواع سهام ممتاز

انواع زیر نیز موجود استچنین مقالاتی:

• غیر تجمعی. روی آنها در صورت عدم پرداخت سود سال جاری، انباشته نمی شود و دارندگان این سهام نمی توانند روی دریافت سود در سال های بعد حساب کنند.
• نمای غیرقابل تبدیل. آنها را نمی توان با نمونه های ساده عوض کرد.
• با سهام. سهام به دارندگان اوراق بهادار این حق را می دهد که علاوه بر سود سهامی که قبلا ارائه شده است، سود بیشتری دریافت کنند.

انواع سهام عادی

سهام های معمولی با توجه به ویژگی های زیر متمایز می شوند:

• با روش رای گیری.
• براساس ماهیت پرداخت سود سهام.

بسته به سیستم رای گیری، انواع سهام عادی زیر متمایز می شود:

• اشتراعات فرعی رای کمتری نسبت به مقالاتی با ارزش اسمی یکسان دارند.
• صداهای بسیار. آنها رای بیشتری نسبت به سهام یک فرقه ارائه می دهند.

بسته به ماهیت پرداخت سود سهام، ممکن است انواع اوراق بهادار معمولی وجود داشته باشد:

• سهام استاندارد با سود سهام شناور.
• اوراق بهاداری که وجوه ثابت عادی بر اساس نتایج کار شرکت در سال برای آنها پرداخت می شود.
• معمولی با پرداخت‌های معوق (پول پس از تاریخ معین یا با رسیدن به مقدار مشخصی از سود شرکت پرداخت می‌شود).

ویژگی های مقایسه ای

به عنوان بخشی از شناسایی تفاوت بین سهام عادی و ممتاز،به موارد زیر اشاره می کند:

• اگر سود سهام پرداخت نشود، سهام ممتاز ممکن است حق رای داشته باشد.
• هنگامی که نیاز به اصلاح اساسنامه باشد یا در مورد تجدید سازمان یا انحلال یک سازمان باشد، انتخاب توسط دارندگان همه انواع سهام انجام می شود.
• در صورت وجود تعداد زیادی اوراق بهادار معمولی، سرمایه گذار حقوق پاداش دریافت می کند.
• هنگامی که نیاز به درآمد پایدار است، نوع ترجیحی سود بیشتری نسبت به معمولی دارد، اما فقط زمانی که آنها را برای چندین سال خریداری کنید.

قیمت سهام عادی عمدتاً بر اساس اصول مبادله ای شکل می گیرد. هزینه ترجیحی معمولاً در سطح تصمیم مدیریت محلی گرفته می شود. به طور کلی، اگر سرمایه شرکت در بازارهای سهام رشد کند، اوراق بهادار نوع اول ممکن است سرمایه گذاری سودآورتری باشد.

آنها عموماً سرمایه گذاری ایمن در نظر گرفته می شوند. یک نکته مهم این است که، طبق قوانین فدراسیون روسیه، یک مؤسسه حق ندارد اوراق بهادار ترجیحی را در زمانی که ارزش اسمی آنها کمتر از مقدار تعیین شده برای یک نوع معمولی باشد، قرار دهد.

مجموع سهم اوراق ترجیحی در سرمایه مجاز سازمان های کشورمان به هیچ وجه نباید از بیست و پنج درصد تجاوز کند. برای نوع معمولی، چنین محدودیت هایی توسط قانون تعیین نشده است.

سهام کدام شرکت را بخریم - معمولی یا ترجیحی؟

کدام سهام را بخریم؟

اگر شخصی قصد تأثیرگذاری نداردفعالیت های سازمان، و بازده سود سهام پایدار مورد نیاز است، پس انتخاب سهام ممتاز ضروری است. واقعیت این است که پرداخت آنها پایدارتر و قابل پیش بینی تر است. و خود اوراق تا حدودی ارزانتر از سهام عادی هستند. علاوه بر این، قیمت آنها در بازار ممکن است قوی تر شود. با توجه به خرید چندین ساله، آنها شاید بهترین گزینه باشند. ویژگی مقایسه ای سهام عادی و ممتاز چیست؟

ترجیح سهام ممتاز

چنین اوراق بهادار در مقایسه با اوراق عادی مزایای زیادی برای سرمایه گذاران دارد:

• اول از همه، مالک سهام ممتاز تقریباً همیشه مقداری بازده را تضمین می کند. سود ثابتی بر آنها تعلق می گیرد، برخلاف همان سودهای عادی که سود سهام آن مستقیماً به درآمدهای شرکت سهامی بستگی دارد. درست است، زمانی که شرکت در طول دوره گزارش متحمل زیان شده باشد، پول پرداخت نمی شود.
• ثانیاً، وجوه برای پرداخت سود سهام در اولویت به دارندگان اوراق بهادار مشاوره ای تخصیص می یابد. این بدان معناست که دارنده سهام ممتاز نیز حق دارد اولین نفری باشد که سهمی از دارایی یک شرکت سهامی را پس از انحلال آن قبل از تقسیم بین سایر مالکان دریافت می کند.
• سهامداران می توانند حقوق اضافی مندرج در اسناد قانونی موسسه را دریافت کنند. به عنوان مثال، آنها این حق را دارند که مقالات مورد نظر خود را تحت شرایط خاصی به کاغذهای معمولی تبدیل کنند.

معایب ترجیحات

داشتن سهام ممتاز دارای معایبی است. بنابراین ناشر می تواند بدون توضیح دلیل، ضمن جبران خسارت کامل با سود، اوراق را از سهامدار مطالبه کند. اغلب نوع سهام ترجیحی حق رای نمی دهد. یعنی صاحب آن از حق انتخاب محروم می شود و در نتیجه از امکان مشارکت در فرآیند مدیریت یک شرکت سهامی محروم می شود و نمی تواند تصمیماتی که برای شرکت مهم است اتخاذ کند.

یکی دیگر از اشکالات، میزان ثابت سود سهام است. اغلب، ارزش آنها به عنوان بخشی از انتشار اوراق بهادار از این نوع نشان داده می شود و به اندازه سود شرکت بستگی ندارد، که در صورت افزایش سودآوری تجاری، ممکن است منجر به کاهش متناسب درآمد حاصل از این اوراق شود. سازها.

نتیجه گیری

بنابراین، برخی از شرکت ها به طور همزمان دو نوع سهام را منتشر می کنند. گاهی اوقات سهام عادی به سهام ممتاز تبدیل می شود. تفاوت آنها در این است که در مورد اول، مشتری حق رای در مجمع سهامداران را تضمین می کند و هیچ تضمینی برای پرداخت سود داده نمی شود و در مورد دوم - دقیقاً برعکس. بهتر است از قبل تفاوت بین سهام عادی و سهام ممتاز را بدانید.