IPO چیست و برای صادرکننده چقدر هزینه دارد

2024 نویسنده: Howard Calhoun | [email protected]. آخرین اصلاح شده: 2023-12-17 10:25

IPO اولین انتشار عمومی سهام یک شرکت است که قاعدتاً از طریق بورس انجام می شود. این مخفف نسبتا شیک از رویه غربی به ما رسید. با این حال، این فرآیند توسط قوانین روسیه، به ویژه توسط قانون بازار اوراق بهادار تنظیم می شود. تشریفاتی مانند تصمیم گیری در مورد صدور اوراق بهادار انتشاری، الزامات فرم های تأیید حقوق، مراحل صدور، ثبت دولتی، الزامات اعلامیه و غیره را تعیین می کند. تمام مراحل صدور باید با این قانون و سایر مقررات مطابقت داشته باشد. (از جمله تایید شده توسط خدمات بازارهای مالی فدرال).

در اصل IPO چیست؟ می توان گفت که این اساساً برنامه ای برای ارائه سهام شرکت به سرمایه گذاران بالقوه است به گونه ای که سرمایه گذاران به اوراق بهادار علاقه مند شوند - و آنها آنها را خریداری کنند. طرفین در این فرآیند شرکت صادرکننده، پذیره نویسان، مدیران اصلی (به عنوان یک قاعده، اینها بانک ها هستند)، بورس اوراق بهادار و سایر افراد هستند. نقش کلیدی ایفا کندپذیره نویسانی که در ازای هزینه معینی تضمین می کنند که چنین IPO برگزار می شود.

قبل از اینکه یک شرکت بتواند سهامی عام شود، باید خود را از نظر اقتصادی به نوعی ثابت کند. برای این کار باید چندین سال صورت های مالی جذاب و چشم انداز خوبی برای توسعه داشته باشد، زیرا هر سرمایه گذار علاقه مند به سرمایه گذاری های مطمئن و سودآور است. اگر یک شرکت به طور گسترده ای برای محصولات خود شناخته شده باشد، برنامه های صورتحساب را اجرا کرده باشد، اوراق قرضه منتشر کرده باشد، احتمال قرارگیری موفقیت آمیز سهام افزایش می یابد. علاوه بر این، "شهرت" به شما امکان می دهد اولین موضوع عمومی را با حداقل هزینه های سازمانی انجام دهید. عرضه اولیه شامل قرار دادن سهام در بورس است، بنابراین ناشر باید بداند که چگونه الزامات یک سایت خاص را برآورده می کند - از MICEX-RTS روسیه گرفته تا NYSE یا LSE خارجی.

اطلاعات مالی و سایر اطلاعات به مدیر ارشد منتقل می شود، که یک یادداشت اطلاعاتی تهیه می کند و به اصطلاح نمایش جاده ای را برای شرکت سازماندهی می کند. طی آن جلساتی با خریداران احتمالی سهام برگزار می‌شود، شرکت معرفی می‌شود و اطلاعاتی مبنی بر انجام چنین عرضه‌ای در تاریخ‌های معینی منتشر می‌شود. مدیر اصلی همچنین مجموعه‌ای از پذیره‌نویسان را بر اساس پایگاه‌های سرمایه‌گذار، شهرت خوب و هزینه خدمات انتخاب می‌کند.

اوراق بهادار تحت یک IPO را می توان با استفاده از روش های زیر قرار داد:

1. روش قیمت ثابت. این روش فراهم می کندحداکثر دسترسی برابر برای همه سرمایه گذاران، که فقط باید انتخاب کنند که چه تعداد اوراق بهادار بخرند.
2. حراج. در این شرایط، سهام ابتدا به کسانی فروخته می شود که می توانند بیشترین پرداخت را داشته باشند.

3. روش کتاب که رایج ترین است. معنای رویه این است که در چارچوب نمایش جاده، اطلاعاتی در مورد ترجیحات سرمایه گذاران جمع آوری می شود. سپس پذیره نویسان دفترچه سفارش را تکمیل می کنند، قیمت را تعیین می کنند و سهام را توزیع می کنند. در عین حال، در برخی موارد، خطر عدم استقرار کاملاً متوجه واسطه است، زیرا او بلوک خاصی از سهام را برای خود بازخرید می کند.

IPO چیست - از نظر هزینه برای یک شرکت؟ کارشناسان خاطرنشان می کنند که این یک فرآیند نسبتاً گران است، زیرا. خدمات واسطه‌ای می‌تواند 3 درصد از مبلغ صدور را هزینه کند، و هزینه‌های اضافی برای وکلا، حسابرسان، آژانس‌های تبلیغاتی می‌تواند حدود 1.5 میلیون دلار برای روسیه و بیش از 2.5 میلیون دلار برای قرارهای خارجی باشد.