صندوق تامینی چیست؟ تاثیر بر اقتصاد جهانی

2024 نویسنده: Howard Calhoun | [email protected]. آخرین اصلاح شده: 2023-12-17 10:25

صندوق های تامینی تقریباً 70 سال است که وجود دارند. آنها خیلی دیرتر در بازار داخلی ظاهر شدند، بنابراین سرمایه گذاران کمی می توانند با اطمینان به این سوال پاسخ دهند: "صندوق تامینی چیست؟". ویژگی های کار آنها و امکان کسب درآمد با کمک این صندوق ها در این مقاله مورد بحث قرار خواهد گرفت.

صندوق های تامینی آمریکایی: تاریخچه

این آمریکایی بود که اولین خالق صندوق تامینی بود. این اتفاق در سال 1949 رخ داد. با این حال، شواهدی وجود دارد که حتی در سال های رکود بزرگ نیز پیش نیازهایی برای ایجاد چنین طرح هایی وجود داشت. با این حال، موقعیت نامطمئن در بازار مانع از توسعه چنین جهتی شد.

صندوق های تامینی برای کسب و کار سرمایه گذاری بسیار مهم هستند. معرفی انبوه آنها در دهه 80 قرن بیستم اتفاق افتاد. شهروندان عادی نیز یاد گرفتند که صندوق تامینی چیست.

سیاست ایالات متحده در مورد این موضوع به گونه ای است که همه نمی توانند فرصت سرمایه گذاری را داشته باشند. این می تواند توسط سرمایه گذارانی انجام شود که دارایی های بیش از صد میلیون دلار را مدیریت می کنند.

یکی از عوامل محبوبیت این است که یک استراتژی توسعه شایسته به شما امکان می دهد نه تنها در بازار سودآور باشید.افزایش می یابد، اما همچنین زمانی که سقوط می کند.

برای مثال سوروس، صندوق های تامینی ایالات متحده را محبوب کرد. از این گذشته، فعالیت های شرکت او "کوانتوم" سود کلان یک میلیارد دلاری به همراه داشت و پوند استرلینگ را از بین برد.

صندوق های تامینی تنها در سال 2008 به طور رسمی در کشور ما مجاز شد. تقریباً 10 سال گذشته است و اکنون فقط 27 مورد از آنها وجود دارد - این تعداد کمی است.

صندوق تامینی چیست و چگونه در آن سرمایه گذاری کنیم؟

یک صندوق تامینی بر اساس چند اصل ساده است:

• عملکرد در هر بازاری؛
• معامله در همه اوراق بهادار و مشتقات.

این نوع فعالیت کار خود را در هیچ چارچوبی محدود نمی کند، دارایی های آن از کل طیف ابزارهای مبادله و مالی شکل می گیرد. به لطف این در دسترس بودن، سرمایه گذار به بازار وابسته نیست. اینجاست که قانون کلاسیک صندوق کار نمی کند: به عنوان مثال، اگر بازار سقوط کند، ممکن است ارزش سهام کاهش نیابد.

از این نظر، صندوق های تامینی ابزار کافی برای کسب درآمد از قیمت های نزولی دارند. آنها بیشتر دارایی های خود را با مشتقات پشتیبانی کردند.

بنابراین، پوشش ریسک یک سیستم مدیریت ریسک است که در آن با خرید یک ابزار که بر بازار تأثیر منفی می گذارد، می توانید ابزار دیگری را برای کسب سود تحت تأثیر قرار دهید.

به عنوان مثال، اگر وام دلاری گرفته شود، اگر درآمد مصرف کننده به روبل باشد، تقویت روبل برای مصرف کننده بسیار مفید است. اما اگر دلار با همان داده های اولیه افزایش قیمت پیدا کند، وام گیرنده ضرر خواهد کرد. شرکت های بزرگ،برخلاف مصرف‌کننده‌های معمولی، آنها نمی‌توانند چنین وضعیتی را تحمل کنند، و برای مثال، با خرید معاملات آتی دستکاری ارز با قیمت مشابه، از پوشش ریسک استفاده می‌شود.

Hedging در اینجا به عنوان یک شبکه ایمنی برای به حداقل رساندن ضرر عمل می کند، اما نمی تواند تمام خطرات را کاملاً از بین ببرد.

چگونه کسب درآمد کنیم؟

زیبایی صندوق های تامینی این است که در هر شرایط بازاری سودآور هستند. بنیاد بدنام سوروس سالانه حدود یک میلیارد دلار درآمد داشت. در طول بحران نوپا، صندوق‌های تامینی تا 15 درصد سود در سال کاهش دادند. برخی هم 500٪ و هم 1000٪ برای یک دوره ده ساله دریافت کردند.

همه این وجوه بر اساس اصل خرید اوراق بهادار کم ارزش و فروش اوراق با ارزش بیش از حد هدایت می شدند.

اوراق بهادار کم ارزش با قیمت های کم سابقه مشخص می شود، در حالی که اعتقاد بر این است که این دارایی ها پتانسیل خاصی دارند. بنابراین، انتظار می رود آنها موقعیت های رشد خود را به دست آورند. با قیمت بیش از حد - برعکس این موضوع صادق است.

این استراتژی ابتدایی است، زیرا در واقعیت چنین موقعیت‌هایی بسیار زیاد است. مشخص است که، به عنوان مثال، یک صندوق تامینی بزرگ Extranet Investment تقریباً با وجوه خود کار نمی کند. اغلب، چنین سازمان هایی از وام استفاده می کنند، دارایی های ارزشمند را از کارگزاران قرض می گیرند.

ساختار

صندوق تامینی از نظر ساختار چیست؟ برای ایجاد چنین صندوقی، شرکت مدیریت سرمایه گذاران، کارگزاران و بانک ها را جذب می کند. کارمندان این شرکت در زمینه خرید و فروش اوراق بهادار فعالیت می کنند.

کار صندوق از همان لحظه شروع می شودعلاقه سرمایه گذار صندوق سرمایه آنها را مدیریت می کند. بانک ضامن دارایی های سرمایه گذاران را در شرایط مختلف نگهداری می کند. به عنوان یک قاعده، این بانک‌های بزرگ با شهرت خوب هستند.

مدیر صندوق تامینی بر فعالیت‌های صندوق تامینی نظارت می‌کند، او حسابرسی است که دارایی‌ها را ارزیابی می‌کند، حساب‌ها را نگهداری می‌کند و گزارش‌هایی را برای سرمایه‌گذاران آماده می‌کند.

کارگزار اولیه عملیات فنی را انجام می دهد. مهمتر از همه، او باید قادر به انجام عملیات باشد. بانک های بزرگ اغلب به عنوان کارگزاران اصلی عمل می کنند.

انواع صندوق های تامینی بر اساس تأثیر بر اقتصاد جهانی

طبقه بندی های زیادی از صندوق های تامینی وجود دارد، به عنوان مثال، صندوق بین المللی پول تخصیص می دهد:

• جهانی - فعالیت های خود را در بازارهای بین المللی، ایجاد استراتژی ها، مطالعه قیمت های سازمان های فردی انجام دهند.
• صندوق های کلان ترجیح می دهند در یک کشور تجارت کنند. بر اساس موقعیت های کلان اقتصادی، آنها یک استراتژی رفتاری در بازار ایجاد می کنند.
• صندوق های با ارزش نسبی در حوزه بازار ملی فعالیت می کنند. این صندوق‌های تامینی کلاسیک مبتنی بر اصول ارتباط متقابل قیمت دارایی هستند.

قانون روسیه، صندوق های تامینی را به عنوان صندوق های سرمایه گذاری مشترک تعریف می کند. سرمایه گذاران باید سرمایه گذارانی با صلاحیت بالا باشند که دارای اوراق بهادار به ارزش حداقل سه میلیون روبل باشند. در طول سال، چنین سرمایه گذارانی باید حداقل 12 تراکنش به مبلغ 300000 روبل انجام دهند.

چگونه عضو شویم؟

مشارکت در یک صندوق تامینی داخلی آسان نیست. و سرمایه گذاران به آن اعتماد ندارندمدیریت روسی.

برای مثال، می‌توانید صندوق تامینی Extranet را امتحان کنید، که نماینده گروهی از شرکت‌ها از جزایر ویرجین بریتانیا است. این منبع دارای تجربه گسترده ای در بازار است. هدف اعلام شده شرکت افزایش سرمایه شخصی است.

صندوق تامینی که حساب شخصی آن بلافاصله پس از ثبت در دسترس است، اخیرا وارد بازار کشورهای مستقل مشترک المنافع شده است. پیش از این، حرفه ای بودن سازمان مورد قدردانی کاربران آمریکایی و اروپایی قرار گرفت.

کسانی که می خواهند در یک صندوق تامینی غیر داخلی سرمایه گذاری کنند باید در یک بانک خارجی حساب باز کنند. سرمایه گذار باید حداقل یک میلیون دلار داشته باشد.

راه حل های جایگزین نیز وجود دارد. به عنوان مثال، با کمک واسطه های داخلی می توانید سهم یک صندوق خارجی را خریداری کنید. اما این طرح پرریسک به دلیل امنیت پایین سهامدار و مشکل نظارت بر سازمان بی معنی است.