بلاک کردن سهام: مفهوم، معنا و درصد سهم

2024 نویسنده: Howard Calhoun | [email protected]. آخرین اصلاح شده: 2023-12-17 10:25

در این مقاله به این خواهیم پرداخت که بلوک مسدود کننده سهام چیست. سرمایه گذارانی که علاقه مند به اداره یک شرکت هستند، اغلب به دنبال سهامی هستند که به آنها اجازه می دهد تصمیمات اتخاذ شده توسط سایر سهامداران را نادیده بگیرند. به همین دلیل است که بسیاری از سرمایه گذاران به سؤال تعداد اوراق بهادار در یک سهام مسدود کننده علاقه مند هستند. به آن می گویند.

در برخی شرایط، مالک این فرصت را دارد که نه تنها بلاک کند، بلکه تصمیمات استراتژیک مهمی در مورد توسعه سازمان بگیرد. این امر نه تنها در صورت وجود درصد کافی از سهام ممتاز، بلکه در برخی شرایط دیگر امکان پذیر است. ما در زیر به شما بیشتر در مورد بلوک مسدود کردن سهام (به طور دقیق تر، مسدود کردن) خواهیم گفت.

به اشتراک گذاری بسته

در یک بلوک سهام، مرسوم است که مجموعه ای از اوراق بهادار صادر شده توسط یک JSC را درک کنید و توسط یک مالک نگهداری شود. در این مورد، لازم است نه تنها تعداد کل اوراق بهادار منتشر شده توسط شرکت سهامی، بلکه نسبت آنها بین کلیه سهامداران نیز در نظر گرفته شود.برای اینکه بتوان هر گونه مشکل را به عنوان بخشی از مدیران سازمان حل و فصل کرد، درصد مالکیت کافی از سهام منتشر شده توسط این شرکت سهامی خاص مورد نیاز است. اگر 5 درصد یا بیشتر سهام دارید، می‌توانید مجمع سهامداران را برگزار کنید.

شرکت علاوه بر سهام عادی، حق انتشار اوراق بهادار ممتاز را دارد. تفاوت آنها در این است که سهامدار مالک آنها نمی تواند شرکت را از طریق مجامع سهامداران اداره کند. اما زمانی که شرکت سهامی منحل می‌شود، حق دارد در موارد کلیدی مختلف در رای‌گیری شرکت کند. در ازای حق رای، دارندگان سهام ممتاز مزایای دیگری نیز دارند:

1. آنها سود سهام خود را که مستقل از درآمد شرکت است، دریافت می کنند.
2. هنگامی که شرکت سهامی منحل می شود، آنها فرصت دارند بخشی از دارایی را به عنوان اولویت دریافت کنند. دارندگان سهام عادی فقط پس از خود می توانند مالکیت سهام عدالت را مطالبه کنند.

طبق قوانین قابل اجرا، یک شرکت می تواند سهام ممتاز را به میزان حداکثر ۲۵٪ از کل تعداد اوراق بهادار منتشر کند. یک سهام مسدود کننده چند درصد است؟ بیایید آن را بفهمیم.

اندازه بسته های تبلیغاتی: تا 10%

شخصی که 1% از سهام شرکت را در اختیار دارد حق دسترسی به ثبت سهامداران را دارد. یعنی سهامدار این امکان را دارد که به صورت روزانه وضعیت ثبت را مشاهده کند تا سود و اقدامات بعدی مربوط به خرید یا فروش سهام را تجزیه و تحلیل کند. هر سرمایه گذار استراتژیکشروع به خرید سهام یک شرکت خاص با 1% می کند.

در صورتی که سهم سهامدار به ۲ درصد برسد حق دارد نماینده خود را که در هیئت مدیره شرکت خواهد کرد معرفی کند. علاوه بر این، او توانایی مدیریت شرکت سهامی را به دست می آورد، زیرا هیئت مدیره باید با رای او حساب کند.

با 10% سهام، سهامدار حق برگزاری جلسات فوق العاده مدیران را دارد. علاوه بر این، صاحب بسته ای با چنین حجمی ممکن است نیاز به حسابرسی، و برنامه ریزی نشده، از فعالیت های مالی JSC داشته باشد. اما این به دور از سهام قابل مسدود کردن است.

بالای 20%

برای خرید 20 درصد از سهام، سرمایه گذار باید از سرویس ضد انحصار فدرال مجوز بگیرد. سهامداری که 20 درصد از کل اوراق بهادار منتشر شده توسط شرکت را در اختیار دارد، چشم انداز خوبی دارد. او همچنین آزادی عمل در رابطه با مدیریت شرکت به دست می آورد.

بلاک قابل مسدود کردن سهام (مسدود کردن)

اغلب، سهامداران در مورد اندازه آن تعجب می کنند. صاحب چنین بسته ای از اوراق بهادار می تواند به صلاحدید خود و صرفاً هرگونه تصمیم و موضوعی را که برای بحث مطرح می شود مسدود کند. بنابراین، سهام مسدود کننده چقدر است؟

سهامدار باید بسته ۲۵% + ۱ اوراق بهادار داشته باشد. مالک سهام مسدود کننده می تواند تصمیمات مهم مربوط به مدیریت شرکت سهامی را رد کند، اما در صورت غیبت صاحب سهام کنترلی اوراق بهادار، به طور کلی تصمیمات مدیریتی اتخاذ کند. این امکان حفظ می شود حتی اگرزمانی که بیش از یک سهامدار دارای سهام کنترلی هستند. برای بسیاری از سرمایه گذاران، اولویت به دست آوردن یک سهام مسدود کننده است، نه یک سهام کنترلی.

بسته کنترل

اگر سهامدار بخواهد سهام کنترلی در اوراق بهادار را در اختیار داشته باشد، باید 50٪ + 1 سهم از تمام اسناد مالی صادر شده را جمع کند. سرمایه‌گذاری که سهام مسدودکننده کنترلی در اختیار دارد، حق دارد مسائل مربوط به پرداخت سود سهام را حل و فصل کند. نظر او در زمینه توسعه استراتژیک سازمان نیز بسیار مهم است.

چه سهمی از اوراق بهادار در عمل باید در سهام کنترلی باشد؟

همانطور که در بالا ذکر شد، از نظر تئوری، یک سهامدار باید دارای 50%+1 اوراق بهادار باشد تا بتواند در اسناد مالی کنترلی داشته باشد. اما در عمل، این تعداد بسیار کمتر است، معمولا بین 20-25٪. علاوه بر این، نمونه هایی در تاریخ وجود دارد که در اختیار داشتن 10 درصد از سهام برای جلوگیری از تصمیمات اعتراض آمیز و مدیریت شرکت کافی بود. چنین گزینه هایی در صورتی امکان پذیر است که یکی از شرایط زیر رعایت شود:

1. اوراق بهادار سازمان در دست سرمایه گذارانی انباشته می شود که در حال حاضر از نظر جغرافیایی دور هستند. به همین دلیل، همه آنها نمی توانند دائماً در جلسات سهام که خارج از نوبت برگزار می شود شرکت کنند.
2. سهامداران در مورد جلسات منفعل هستند.
3. سهم معینی از سهام منتشر شده JSC - ترجیحی. بنابراین، دارندگان حق رای آنها نیستدارند. در چنین حالتی، بازتوزیع سهام در اختیار سرمایه گذاران انجام می شود.

اگر در مجمع سهامداران سهامدارانی حضور داشتند که کل بلوک سهام آنها فقط 80٪ است، اندازه بلوک مسدود کننده 25٪ + 1 اوراق بهادار نیست. امکان مسدود کردن تصمیمات برای یک شرکت کننده با سهم کمتری از سهام ایجاد می شود. علاوه بر این، آمار زیر مشاهده می شود: سهم بلوک و کنترل سهام می تواند کوچکتر باشد، سرمایه گذاران اقلیت در شرکت بیشتر شوند.

تفاوت بین انسداد و کنترل سهام

مطالعه مفاهیم این بسته ها به ما این امکان را می دهد که به این نتیجه برسیم که سهامدار با سهام کنترلی به طور خودکار مالک سهام مسدود کننده در نظر گرفته می شود.

مالک سهام مسدود کننده می تواند تصمیمات سرمایه گذاران دیگر را وتو کند. اما باید توجه داشت که مالک یک سهام کنترلی به نوبه خود می تواند هم ایده های مدیران دیگر را مسدود کند و هم بسیاری از مسائل مدیریتی را در جهت توسعه و پرداخت سود حل کند..

بیش از 75% به چه چیزی نیاز دارید؟

برخی از مسائل در مدیریت شرکت، اما نیاز به بیش از ۷۵ درصد آرا دارد. این موارد عبارتند از:

1. سوالات در مورد انحلال JSC.
2. در نظر گرفتن گزینه هایی برای تغییر وضعیت، سازماندهی مجدد، ادغام.
3. کاهش اندازه سرمایه مجاز (بریتانیا) با کاهش قیمت اسمی هر اوراق بهادار.
4. افزایش اندازه بریتانیا.
5. تعیین ارزش اوراق بهادار قبل از انتشار آتی.
6. تصمیم برای به دست آوردن سهام عمومی آن.
7. برنامه ریزی یک معامله بزرگ به ارزش بیش از نیمی از دارایی های شرکت.

بنابراین، سهام سهام یک سهام مسدود کننده می تواند متفاوت باشد. در تئوری، برابر با 25% + 1 امنیت است، اما در عمل اغلب اتفاق می افتد که بسیار کمتر است. شرایط مشابه تحت شرایط مختلف به وجود می آید.