فرمولی که به آن نیاز دارید: بازگشت سرمایه برای کمک به سرمایه گذاران

2024 نویسنده: Howard Calhoun | [email protected]. آخرین اصلاح شده: 2023-12-17 10:25

سودآوری مفهوم نسبتاً گسترده ای است که می تواند برای اجزای مختلف هر شرکتی اعمال شود. او می تواند مترادف هایی مانند کارایی، بازپرداخت یا سودآوری را انتخاب کند. می توان آن را در مورد دارایی ها، سرمایه، تولید، فروش و … اعمال کرد. هنگام محاسبه هر یک از شاخص های عملکرد، به همین سوالات پاسخ داده می شود: "آیا منابع به درستی استفاده می شود" و "آیا فایده ای دارد؟" همین امر در مورد بازده حقوق صاحبان سهام صادق است (فرمول مورد استفاده برای محاسبه آن در زیر ارائه شده است).

سهام و سرمایه گذاران

سرمایه به منابع مالی صاحب شرکت، سهامداران و سرمایه گذاران اشاره دارد. آخرین گروه توسط افراد یا شرکت هایی که در توسعه کسب و کار در شرکت های شخص ثالث سرمایه گذاری می کنند، نمایندگی می شود. برای آنها مهم است که بدانند سرمایه گذاری آنها سودآور است. همکاری و توسعه بیشتر شرکت در بازار به این بستگی دارد.

تزریق مالی برای هر شرکت مهم است - هم داخلی و همخارجی و هنگامی که این وجوه نه با وام های بانکی، بلکه با سرمایه گذاری های حامیان مالی یا مالکان ارائه می شود، وضعیت بسیار مطلوب تر است.

چگونه بفهمیم که آیا ارزش ادامه سرمایه گذاری در یک شرکت خاص را دارد؟ بسیار ساده. فقط باید نسبت بازده حقوق صاحبان سهام را محاسبه کنید. فرمول استفاده آسان و شفاف است. این می تواند برای هر سازمانی بر اساس داده های ترازنامه استفاده شود.

محاسبه اندیکاتور

فرمول به چه شکل است؟ بازده حقوق صاحبان سهام با محاسبه زیر محاسبه می شود:

Рsk=PE/SK، جایی که:

- Rsk - بازده حقوق صاحبان سهام.

- IC - حقوق صاحبان سهام شرکت.

- PE - سود خالص شرکت.

بازپرداخت وجوه شخصی اغلب برای سال محاسبه می شود. و تمام مقادیر لازم برای همان دوره گرفته می شود. نتیجه به‌دست‌آمده تصویر کاملی از فعالیت‌های شرکت و سودآوری سرمایه سهام ارائه می‌کند.

فراموش نکنید که هر شرکتی را می توان نه تنها با سرمایه خود، بلکه با وجوه قرض گرفته شده نیز سرمایه گذاری کرد. در این مورد، بازده حقوق صاحبان سهام، که فرمول محاسبه آن در بالا آورده شده است، تخمین عینی سود حاصل از هر واحد از وجوه سرمایه گذاری شده توسط سرمایه گذاران را ارائه می دهد.

در صورت لزوم، فرمول سودآوری را می توان تغییر داد تا نتیجه درصدی به دست آید. در این حالت کافی است ضریب حاصل را در 100 ضرب کنیم.

اگر نیاز به محاسبه شاخص برای دوره متفاوتی دارید (مثلاً کمتر از یک سال)، پس به فرمول متفاوتی نیاز دارید. بازده حقوق صاحبان سهام در چنین مواردی به صورت زیر محاسبه می شود:

Рsk=PE(365 / دوره بر حسب روز) / ((SKnp + SKkp) / 2)، که در آن

SKnp و SKkp - حقوق صاحبان سهام در ابتدا و انتهای دوره، به ترتیب.

همه چیز در مقایسه شناخته شده است

برای اینکه سرمایه گذاران یا مالکان به طور کامل از سودآوری سرمایه گذاری خود قدردانی کنند، لازم است آن را با شاخص مشابهی که می توان با تأمین مالی یک شرکت دیگر به دست آورد، مقایسه کرد. اگر کارایی سرمایه گذاری پیشنهادی بالاتر از سرمایه گذاری واقعی باشد، ممکن است ارزش آن را داشته باشد که به شرکت های دیگری که نیاز به سرمایه گذاری دارند تغییر دهید.

فرمول توسعه یافته برای محاسبه مقدار استاندارد نیز می تواند استفاده شود. بازده حقوق صاحبان سهام در این مورد با استفاده از میانگین نرخ سپرده های بانکی برای دوره (Av) و مالیات بر درآمد (ATT) محاسبه می شود:

Crnk=Sd(1-Snp).

هنگامی که این دو شاخص را با هم مقایسه می کنیم، بلافاصله مشخص می شود که شرکت چقدر خوب عمل می کند. اما برای تصویر کامل، لازم است تحلیلی از اثربخشی سرمایه سهام در طی چندین سال انجام شود تا بتوان کاهش موقت یا دائمی سودآوری را با دقت بیشتری تعیین کرد.

همچنین لازم است میزان توسعه شرکت را نیز در نظر گرفت. اگر در پایان دوره نوآوری هایی ارائه شود (مثلاً جایگزینی تجهیزات با تجهیزات مدرن تر) ، کاملاً طبیعی است که مقداری سود کاهش یابد. اما در این مورد، سودآوریقطعاً در کمترین زمان ممکن به سطح قبلی خود باز می گردد - و احتمالاً بالاتر می رود.

درباره مقررات

هر شاخص هنجار خاص خود را دارد، از جمله کارایی سرمایه سهام. اگر روی کشورهای توسعه یافته تمرکز کنیم (مثلاً انگلیس و ایالات متحده آمریکا)، سودآوری باید در محدوده 10-12٪ باشد. برای کشورهای در حال توسعه که اقتصاد آنها مستعد تورم است، این درصد باید بسیار بیشتر باشد.

باید بدانید که همیشه لازم نیست به بازده حقوق صاحبان سهام تکیه کنید، فرمول محاسبه که در ابتدا ارائه شده است. این مقدار ممکن است خیلی زیاد باشد، زیرا شاخص تحت تأثیر سایر اهرم های مالی قرار دارد. یکی از آنها میزان سرمایه استقراضی است. برای چنین مواردی معادله دوپون وجود دارد. این به شما امکان می دهد تا سودآوری و تأثیر عوامل خاص بر آن را با دقت بیشتری محاسبه کنید.

در پایان

هر مالک و سرمایه گذار باید فرمول در نظر گرفته شده را بداند. بازده حقوق صاحبان سهام دستیار خوبی در هر رشته تجاری است. این محاسبات است که به شما می گوید که چه زمانی و کجا وجوه خود را سرمایه گذاری کنید و همچنین زمان مناسب برای برداشت آنها. این اطلاعات بسیار مهم در دنیای سرمایه گذاری است.

برای مالکان و مدیران، این شاخص تصویر روشنی از جهت فعالیت ارائه می دهد. نتایج به‌دست‌آمده می‌تواند نشان دهد که دقیقاً چگونه می‌توان به تجارت ادامه داد: در همان مسیریا آن را به شدت تغییر دهید. و اتخاذ چنین تصمیماتی تضمین کننده افزایش سود و ثبات بیشتر در بازار خواهد بود.