نقدینگی یک بنگاه اقتصادی و انواع آن چیست؟

2024 نویسنده: Howard Calhoun | [email protected]. آخرین اصلاح شده: 2023-12-17 10:25

مفهوم نقدینگی در میان اصطلاحات مدرن به قدری رایج است که تحلیل های مالی شرکت های مدرن نمی توانند بدون آن کار کنند. تعریف این شاخص بر اساس مقایسه دارایی ها و بدهی های جاری شرکت است. نقدینگی معیاری برای سنجش توانایی یک شرکت برای پرداخت بدهی های خود در صورت بروز مشکلات است.

مفهوم

نقدینگی در ادبیات علمی به عنوان توانایی و توانایی تبدیل سریع دارایی ها به شرایط پولی شناخته می شود. به زبان ساده، با چه سرعتی می توانید اموالی را که در اختیار دارید بفروشید تا پول نقد آن را بدست آورید.

در عین حال، هر چیزی که دارای ارزش بازار است، که در ترازنامه شرکت است، می تواند در مفهوم دارایی گنجانده شود. از جمله این اشیاء عبارتند از: سپرده، سهام، اوراق قرضه، مستغلات، کالاها و غیره.

نقدینگی شرکت دوره زمانی است که طی آن یک دارایی می تواند به قیمت فعلی بازار فروخته شود. با کوتاه شدن این بازه، نقدینگی رشد می‌کند.

طبقه بندی پذیرفته شده عمومی

با توجه به این که چقدر سریع می توانید بفروشید(تحقق) شی و تبدیل آن به پول نقد، تقسیم این شاخص ها امکان پذیر است:

• بسیار مایع؛
• با نقدینگی متوسط؛
• با نقدینگی کم.

دارایی‌های با نقدینگی بالا شامل سهام، سپرده‌های بانکی، سپرده‌ها و اوراق قرضه است. به عنوان مثال، سهام Sberbank، Gazprom را می توان فوراً با قیمت خوب بازار فروخت. در مورد سپرده ها و سپرده های بانکی هم همینطور.

دارایی هایی با نقدینگی کم شامل املاک و مستغلات می شود. این به این دلیل است که اجرای آنها بسیار طولانی تر است: از چند هفته تا ماه ها و حتی سال ها. شما می توانید آن را به سرعت بفروشید، اما با قیمت بسیار پایین تر که با قیمت بازار مطابقت ندارد. در میان این دارایی ها، کالاهای نهایی و آنهایی که هنوز در حال ساخت هستند نیز متمایز می شوند. این دسته همچنین شامل یک تجارت به عنوان هدف فروش می شود.

نقدینگینیز می تواند در همان دسته متفاوت باشد. بیایید سهام را مثال بزنیم. آنها با یکدیگر متفاوت هستند. سهام هایی مانند بلو چیپس تقاضای ثابت واقعی در بازار دارند. تفاوت قیمت خرید و فروش صدم درصد است. این وضعیت با نقدینگی بالا مشخص می شود. سهام «رده دوم» تقاضای کمتری دارد و اختلاف قیمت ها بسیار بیشتر است. این بدان معنی است که آنها را می توان با قیمت پایین تر یا با مدت زمان معینی به فروش رساند. در غیر این صورت، ارزش بازار را نمی توان به دست آورد.

سهام ناخواسته نیز نقدینگی پایینی دارند. برای فروش آنها، باید تخفیف قابل توجهی بین 20-30٪ اعمال کنید یا چند هفته (ماه) صبر کنید.

املاک و مستغلات به عنوان موضوع نقدینگی

املاک و مستغلات همیشه یک دسته با نقدینگی پایین بوده است. اما حتی در داخل آن را می توان به گروه تقسیم کرد. به عنوان مثال، خانه‌های گران‌قیمت بالا که به قیمت‌های بالا به فروش می‌رسند و تکمیل آن به زمان زیادی نیاز دارد، دارایی‌های کم مایع هستند.

نمونه ای از مسکن اقتصادی با قیمت مناسب پایین تر، نمونه معکوس یک ملک با نقدشوندگی بالا است. این به این دلیل است که چنین مسکنی را می توان به راحتی و به سرعت در مدت زمان کوتاهی فروخت.

ارزش نقدینگی

مفهوم نقدینگی برای سرمایه گذارانی که هدف اصلی آنها کسب سود از وجوه سرمایه گذاری شده است بسیار مهم است. در شرایطی که عوامل منفی در بازار وجود دارد، آنها باید گزینه هایی برای خلاصی از دارایی های "اضافی" با قیمت مناسب داشته باشند. و سرمایه گذار می تواند پول دریافتی را به دارایی سودآورتر دیگری منتقل کند.

به همین دلیل است که وقتی سرمایه گذار سرمایه گذاری می کند، سعی می کند نقدینگی اشیاء سرمایه گذاری را ارزیابی کند.

بیایید بازار املاک و مستغلات را به عنوان مثال در نظر بگیریم. با رکود در این بخش، خلاص شدن از شر اشیاء ارزان قیمت آسان تر و سریعتر است. این مسکن بسیار مایع است.

نوع شناسی نقدینگی

نقدینگی را نیز می توان به صورت زیر گروه بندی کرد:

• نقدینگی جاری بنگاه اقتصادی (کوتاه مدت): به این معناست که آیا شرکت می تواند بدهی های جاری خود را با دارایی های با نقدشوندگی بالا، یعنی با کمک وجوه نقد و مطالبات، پوشش دهد؛
• سریع: به معنای توانایی شرکت برای بستن تعهدات و بدهی های خود برایحساب دارایی‌ها، کالاها و مواد با نقدینگی بالا؛
• آنی (مطلق): نشان می دهد که آیا شرکت می تواند بدهی روزانه را با پول نقد در دسترس پوشش دهد.

دسته‌های نقدینگی

دسته‌های نقدینگی زیر نیز بسته به دامنه کاربرد متمایز می‌شوند:

• نقدینگی کالاها (محصولات) دلالت بر این دارد که آیا یک محصول خاص قادر به فروش به قیمت بازار برای دوره های زمانی فشرده است یا خیر؛
• نقدینگی ترازنامه شرکت به این معنی است که دارایی های یک شرکت با چه سرعتی می توانند بدهی ها و بدهی های آن را پرداخت کنند؛
• نقدینگی بانکی به معنای توانایی یک موسسه اعتباری برای پرداخت بدهی های خود است؛
• نقدینگی وجوه شرکت توانایی بستن بدهی های خود به طلبکاران است؛
• نقدینگی در بازار به معنای کاهش زیان بازار در هنگام تغییر قیمت است؛
• نقدینگی ارزی به معنای توانایی یک دولت خاص برای بستن بدهی های خود در بازار بین المللی است؛
• نقدینگی مالی یک شرکت و اوراق بهادار آن به معنای توانایی آنها برای فروش به قیمت بازار است.

نقدینگی در شرکت

هدف از فعالیت شرکت در بازار کارایی و پرداخت بدهی است. آخرین شاخص نتیجه نقدینگی شرکت است.

نقدینگی ترازنامه شرکت امکان پوشش بدهی های شرکت با دارایی های موجود را تا سررسید مشخص می کند. برای تعیین ثبات شرکت، باید بدانید که مجموع دارایی های جاری شرکت چقدر بیشتر از آن است.بدهی ها در کوتاه مدت هر چه فاصله بین شاخص ها بیشتر باشد، شرکت پایدارتر است.

برای ارزیابی نقدینگی یک بنگاه اقتصادی در ترازنامه شرکت، گروه‌های زیر را انتخاب می‌کنیم که در جدول ارائه شده است.

دارایی	دارایی	بدهی	بدهی
A1 - مایع ترین	نقد + سرمایه گذاری مالی	P1 - فوری ترین بدهی ها و تعهدات	قرض دهنده بدهی فعلی
A2 - به سرعت متوجه شد	کالا + مطالبات کوتاه مدت	P2 - بدهی های کوتاه مدت	وام ها و وام های کوتاه مدت، سایر
A3 - به آرامی اجرا شد	مالیات بر ارزش افزوده + مطالبات بلندمدت	L3 - بدهی های بلندمدت	اعتبارات و وام های بلندمدت
A4 - اجرای دشوار	دارایی های غیرجاری	P4 - دائمی	ارزش خالص

برای هر گروه، باید مقادیر را محاسبه کرده و با یکدیگر مقایسه کنید. نسخه مطلق نقدینگی "صحیح" به شرح زیر است:

A1 > P1, A2 > P2, A3 > P3, A4 < P4.

مثال محاسبه

بیایید یک مثال از محاسبه را برای شرکت مشروط Rost LLC در نظر بگیریم.

مقایسهترازنامه Rost LLC.

موجودی	2015	2016	2017
بخش فعال موجودی
1. سرمایه غیر در گردش	55000	68700	75600
2. سرمایه در گردش	229194	243911	309597
2.1. سهام	35450	38666	42300
2.2. حساب های دریافتنی	114500	123455	178907
2.3. سرمایه گذاری نقدی و مالی	78900	81230	87900
2.4. دارایی های دیگر	344	560	490
مقدار کل موجودی	284194	312611	385197
سرمایه منفعل
3. دارایی خالص	141794	157357	181297
4. بدهی های بلند مدت	14500	18600	21345
5. بدهی های جاری	127900	136654	182555
5.1. اعتبار	4500	4500	5000
5.2. طلبکار	123400	132154	177555
مقدار کل موجودی	284194	312611	385197

محاسبه گروه های نقدینگی بر اساس ترازنامه Rost LLC

دارایی	2015	2016	2017	بدهی	2015	2016	2017
A1	78900	81230	87900	R1	123400	132154	177555
A2	114500	123455	178907	P2	4500	4500	5000
A3	35794	39226	42790	P3	14500	18600	21345
A4	55000	68700	75600	R4	141794	157357	181297
TOTAL	284194	312611	385197	TOTAL	284194	312611	385197

بعد، ما بین گروه های شاخص مقایسه می کنیم.

مقایسه دارایی ها و بدهی های Rost LLC

دارایی	مقایسه	منفعل	نتیجه گیری
2015
A1	<	R1	ملاقات نشد
A2	>	P2	مطابق با
A3	>	P3	مطابق با
A4	<	R4	مطابق با
2016
A1	<	R1	ملاقات نشد
A2	>	P2	مطابق با
A3	>	P3	مطابق با
A4	<	R4	مطابق با
2017
A1	<	R1	ملاقات نشد
A2	>	P2	مطابق با
A3	>	P3	مطابق با
A4	<	R4	مطابق با

داده های محاسبه شده به ما امکان می دهد نتیجه بگیریم که شرایط نقدینگی در همه موارد Rost LLC در سال های 2016-2017 برآورده نشده است. عدم رعایت حداقل یک شرط، ویژگی منفی نقدینگی شرکت است. می توان در مورد نقدینگی مطلق Rost LLC در سال 2015 و در مورد عدم نقدشوندگی شرکت در سال 2016-2017 صحبت کرد.

نسبت نقدینگی اصلی

ارزیابی نقدینگی یک شرکت به مقایسه گروه های موجودی محدود نمی شود. همچنین محاسبه نسبت های نقدینگی شرکت ضروری است.

همچنین شاخصی از نقدینگی کلی وجود دارد. در غیر این صورت به آن نسبت نقدینگی جاری بنگاه می گویند. با نسبت دارایی های جاری (جاری) به بدهی های جاری (بدهی های کوتاه مدت) تعیین می شود. فرمول محاسبه:

Ktl=OA / KO،

که در آن Ktl نسبت نقدینگی جاری است، OA مقدار دارایی های جاری، هزار روبل،است.

KO - مقدار بدهی های کوتاه مدت، هزار روبل.

این نسبت به این معنی است که چگونه شرکت می تواند بدهی های خود را با کمک دارایی های جاری بازپرداخت کند. طبیعتاً نرخ رشد مثبت است. هر چه بیشتر باشد، نقدینگی بیشتر است.

استاندارد برایاین شاخص برای شرایط کشورمان 2 و بالاتر است. در کارهای خارجی در سطح 1.5 تا 2.5 قرار می گیرد که اگر مقدار آن زیر 1 باشد ریسک مالی شرکت بسیار زیاد است شرکت نمی تواند قبوض خود را پرداخت کند. اگر شاخص بالاتر از 3 باشد، ساختار سرمایه غیر منطقی در نظر گرفته می شود.

نسبت نقدینگی سریع نیز متوسط یا فوری نامیده می شود. فرمول این است:

Kbl=(KDZ+FV + DS)/ TO،

جایی که KDZ - مطالبات کوتاه مدت، هزار روبل، FV - سرمایه گذاری های مالی، هزار روبل، DS - پول نقد، هزار روبل، TO - بدهی های جاری، هزار روبل.

نشان دهنده توانایی شرکت در پرداخت تعهدات حساب جاری خود در صورت بروز مشکل در فروش محصولات و کالاها است.

استاندارد بیش از 1 است.

نسبت نقدینگی مطلق به عنوان نسبت تامین مالی نقدی به بدهی های جاری تعریف می شود. فرمول این است:

Cal=(DS + PV) / TO

این ضریب به ندرت در رویه های خارجی و عمدتاً در کشور ما استفاده می شود. مقدار حداقل 0، 2.

شاخص های نقدینگی فوق شرکت با استفاده از مثال Rost LLC محاسبه می شود

مثال محاسبه

ما از همان داده های ترازنامه ارائه شده در بالا استفاده خواهیم کرد.

محاسبه نسبت نقدینگی جاری شرکت

شاخص	2015	2016	2017
داراییهای جاری	229194	243911	309597
بدهی های جاری	127900	136654	182555
ضریب	1, 8	1, 8	1، 7

مقدار ضریب در همه دوره‌ها از استاندارد لازم ۲ تجاوز نمی‌کند، به این معنی که Rost LLC را می‌توان غیر نقدشونده در نظر گرفت و قادر به بازپرداخت بدهی‌های جاری با سرمایه در گردش نیست.

باید به روند منفی نسبت از 1.8 به 1.7 توجه کرد. مدیریت باید برای تقویت توان پرداختی شرکت اقداماتی انجام دهد.

محاسبه نسبت نقدینگی سریع

شاخص	2015	2016	2017
حسابهای دریافتنی	114500	123455	178907
سرمایه گذاری های مالی	0	0	0
نقد	78900	81230	87900
بدهی های جاری	127900	136654	182555
ضریب	1, 51	1, 50	1, 46

این نسبت با استاندارد در هر دوره (بیش از 1) مطابقت دارد، به این معنی که Rost LLC نیز با نقدینگی مثبت مشخص می شود. در شرایطی که فروش شرکت Rost LLC با مشکل مواجه شود، شرکت قادر به بازپرداخت تعهدات خود خواهد بود.

باید به روند منفی نسبت از 5.41 به 2.93 توجه کرد.مدیریت باید اقداماتی را برایتقویت توان پرداخت بدهی شرکت.

محاسبه نقدینگی مطلق

شاخص	2015	2016	2017
نقد	78900	81230	87900
سرمایه گذاری های مالی	0	0	0
بدهی های جاری	127900	136654	182555
ضریب	0, 62	0, 59	0, 48

ضریب در هر دوره از استاندارد بیشتر است. Rost LLC با نقدینگی مثبت مشخص می شود. باید به روند منفی نسبت از 4.69 به 1 توجه شود. مدیریت باید اقداماتی را برای تقویت توان پرداخت بدهی شرکت انجام دهد.

نتیجه گیری

مفهوم نقدینگی مهمترین شاخص برای صاحبان مشاغل و سرمایه گذاران است. مالکان این مفهوم را به عنوان ضریب نسبت نرمال وجه نقد و بدهی های شرکت و سرمایه گذار - به عنوان فرصتی برای بهینه سازی سرمایه گذاری های خود در نظر می گیرند.