خروج سرمایه - دلایل. خروج سرمایه - آمار

2024 نویسنده: Howard Calhoun | [email protected]. آخرین اصلاح شده: 2023-12-17 10:25

مشکل فرار سرمایه یک موضوع داغ برای اقتصادهای نوظهور است. خروج پول از کشور تقریباً همیشه یک هدف را دنبال می کند - به دست آوردن درآمد بالاتر در کشور دیگر.

فرار پایتخت: علل

برای اینکه بفهمیم جریان خروجی سرمایه چگونه کار می کند، باید دلایل صادرات وجوه را شناسایی کرد:

1. فقدان رابطه متناسب بین سرمایه و تقاضای آن، که منجر به انباشت بیش از حد منابع مالی می شود. بنابراین، انتقال آن به جایی که تقاضا برای آن وجود دارد و فرصتی برای دریافت سود سهام خوب وجود دارد، منطقی تر خواهد بود.
2. رقابتی برای محصولات کشور میزبان وجود ندارد.
3. منابع ارزان‌تر برای ساختن محصول مورد نیاز است.
4. جو مساعد اقتصادی و سیاسی در کشور میزبان.

اگر چندین دهه پیش کشورها به کشورهای واردکننده و صادرکننده سرمایه تقسیم می شدند، در واقعیت های امروزی یک کشور می تواند بلافاصله هم صادرکننده و هم میزبان باشد.

انواع جریان سرمایه

خروج سرمایه را می توان به اشتراک گذاشتبسته به منبع بودجه به دو نوع تقسیم می شود.

پایتخت ایالت

منابع پولی از این دست در اختیار دولت است. دولت یا سازمان های بین ایالتی خودشان تصمیم می گیرند که چه زمانی، کجا و چگونه سرمایه گذاری کنند. این‌ها می‌توانند وام، وام‌هایی با بازده بعدی در قالب بهره استفاده یا کمک مالی بین‌المللی باشند.

سهام خصوصی

این صنعت با صنعت دولتی تفاوت دارد زیرا هر فرد یا شرکتی می تواند از سرمایه خود پول وارد کند که دولت در قلمرو کشورش کنترلی ندارد. اما از سوی دیگر کنترل وجوه در صلاحیت دولت خارج از کشور است، در صورتی که از دید مسئولان پنهان نبوده باشد. این می تواند به عنوان مثال، سرمایه گذاری در تولید خارجی چیزی، افتتاح شرکت خود، روابط بین بانکی با ماهیت سرمایه گذاری باشد.

آمار خروج سرمایه

خروج سرمایه از فدراسیون روسیه، طبق آمار، پس از سال گذشته رو به کاهش است. این وضعیت کاملاً موجه است و منطقی است که خروج سرمایه را با وضعیت اقتصادی کشور و تثبیت نرخ برابری روبل پیوند دهیم.

بر اساس پیش بینی بانک مرکزی، خروج سرمایه از کشور در سال 1394 به طور متوسط 118 میلیارد دلار به اضافه یا منهای 10 میلیارد دلار خواهد بود.

بر اساس داده ها در مقایسه با خروج سرمایه در سه ماهه اول سال گذشته، امسال روند مثبتی دارد. این رقم به 33 میلیارد دلار رسید، در حالی که در سال 2014 47.7 میلیارد دلار بود که تقریباً 1.5 برابر است.کمتر و این ارقام کاهش خواهد یافت. به این ترتیب در سال 2016 قرار است مبلغ 87 میلیارد دلار و در سال 2017 80 میلیارد دلار از کشور خارج شود.

در اوایل بهار سال جاری، الکسی اولیوکایف، رئیس این بخش، خاطرنشان کرد که تا زمانی که تحریم های کشورهای غربی باقی بماند، خروج سرمایه ادامه خواهد داشت.

صادرات وجوه در سال 2014 به رکورد حداکثر 150 میلیارد دلار در مقایسه با 61 میلیارد دلار در سال 2013 رسید. بانک مرکزی با تمرکز بر قیمت تمام شده یک بشکه نفت، پیش بینی می کند که واردات پول امسال حدود 120 میلیارد دلار خواهد بود و اگر قیمت نفت در بازار جهانی نفت به 40 دلار برای 159 لیتر نفت بحرانی کاهش پیدا کند، گزینه افزایش خروج سرمایه به 130 میلیارد دلار وجود دارد.

گاهی شنیده می شود که در واقع صادرات وجوهی به خارج از کشور صورت نمی گیرد، بلکه فقط فرار مالیاتی وجود دارد و به گفته خود صادرکنندگان، پس از مدت معینی، منابع مالی برمی گردد.

برای کشورهایی با اقتصادهای در حال توسعه، کاملاً معمول است که هم جریان خروجی سرمایه و هم جریان نقدی ورودی به طور همزمان اتفاق می افتد. این امر تحت تأثیر مالیات نامتناسب بین شرکت های خارجی و سرمایه گذاران داخلی است. دلیل دیگر ممکن است صرفاً پولشویی باشد.

آیا مبارزه با فرار سرمایه ضروری است و چگونه؟

بیشتر کارشناسان به طور طبیعی معتقدند که اصلی تریندلیل خروج سرمایه در جذابیت کم سرمایه گذاری در تولیدکنندگان داخلی نسبت به خارجی هاست. برای اینکه بفهمید کجا سرمایه گذاری پول در کشور خود یا خارج از کشور سود بیشتری دارد، باید سطح مالیات، وضعیت اقتصادی کشور، ثبات نرخ ارز و غیره را در نظر بگیرید.

مناسب است بین صادرات سرمایه و فرار مردم از سرمایه گذاری های پولی در تجارت خود در کشور یک موازی ترسیم کنیم. و تا زمانی که شرایط جذاب تری برای سرمایه گذاری در خارج از کشور وجود داشته باشد، مجبور کردن سرمایه گذار به سرمایه گذاری در اقتصاد محلی غیرممکن خواهد بود.

همانطور که در بالا ذکر شد، فرار سرمایه می تواند با پولشویی به دست آمده از راه های مجرمانه یا مالیات های پرداخت نشده مرتبط باشد. تمام این فعالیت های غیرقانونی به دلیل علاقه مقامات دولتی به مبارزه با جرم و جنایت و افزایش کنترل بر صادرات سرمایه تحریک شده است.

علل عواقب فرار سرمایه

فرار سرمایه از کشور ضررهای اقتصادی جدی برای آن به همراه دارد. اول از همه، دولت منابع مالی خود را که خودش توسعه داده است، از دست می دهد. پولی که می‌توان در تولید داخلی سرمایه‌گذاری کرد و ثبات اقتصادی کشور را افزایش داد، در خارج از کشور شناور می‌شود.

عرضه ارز در صرافی مسکو به حداقل می رسد، که مستلزم ایجاد نرخ مبادله روبل غیرواقعی در برابر ارزهای خارجی است. اگر آن بخش از منابع پولی که به کشورهای همسایه صادر شده است، برگردانده شود، این استباعث افزایش عرضه پول و تثبیت نرخ مبادله روبل می شود.

کمبود منابع مالی لازم بر سطح اشتغال در کشور تأثیر منفی می گذارد.

فقدان مقدار واقعی پول توانایی پوشش بدهی اصلی خارجی روسیه را تضعیف می کند و اجازه پرداخت بهره را نمی دهد.

به نظر می رسد صادرات سرمایه یک فرآیند عادی در سطح دولتی است که توسط دولت در سطح صادرات کالا و خدمات و ایجاد شغل تنظیم می شود. اما زمانی که این حجم از همه هنجارهای مجاز فراتر می رود، همانطور که در سال 2014 اتفاق افتاد، این به طور کامل نشان دهنده کاهش وضعیت اقتصادی کشور است، جایی که فرصت سرمایه گذاری در تولیدکننده داخلی کالا و خدمات از بین می رود.

هرچه پول بیشتری به خارج از کشور صادر شود، مقاومت در برابر آن دشوارتر خواهد بود. و راه حل این مشکل به اقدامات اداری محدود نمی شود. ایجاد شرایطی برای سرمایه گذاری در کشور ما ضروری است که سرمایه گذاران را تشویق به توسعه اقتصاد دولتی، ایجاد مشاغل اضافی و عدم ثروتمندی کشورهای خارجی کند.